Método Hoskold, método Ring, método Inwood: formas de recuperar el capital de inversión

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Cuando una persona invierte su propio dinero en un objeto generador de ingresos, espera no solo recibir ganancias del capital invertido, sino también reembolsarlo por completo. Esto se puede hacer a través de la reventa o mediante la obtención de tales ganancias que no solo generen intereses, sino que también devuelvan gradualmente las inversiones.

Introducción

Cuando un inversor invierte su propio capital en un determinado objeto, espera recibir un rendimiento y una ganancia. Hay tres formas populares de calcular los tiempos estimados:

1. Método de retorno del capital en línea recta. Lleva el nombre de Ring.
2. Método de retorno de capital basado en la tasa de retorno de la inversión y el fondo de recuperación. Lleva el nombre de Inwood.
3. Método de devolución del capital a tipo de interés libre de riesgo y fondo de compensación. Nombrado en honor a Hoskold.

Resumen

Describamos literalmente qué es cada uno de ellos en un par de palabras:

1. Método del anillo. Supone el desarrollo del escenario según el siguiente procedimiento: el reembolso del principal del capital invertido se realiza en cuotas iguales. En este caso, los montos de los pagos no serán diferentes. Este método asume que habrá una disminución anual en el valor del flujo de efectivo que se utiliza para pagar la deuda. Por lo tanto, no se puede utilizar en los casos en que los ingresos sean desiguales.
2. Método de Inwood. La tasa de rendimiento de la inversión es igual al factor del fondo de recuperación, que se calcula a la misma tasa de interés que en el caso del rendimiento de la inversión. El uso de este enfoque es conveniente con un retorno completo de las inversiones y la obtención de ganancias apropiadas de ellas.
3. Método Hoskold. Se utiliza en los casos en que es probable la pérdida de parte del capital invertido durante la transacción. El ingreso corriente en este caso se considera tanto como una compensación como una ganancia de la inversión. Por ejemplo, esto es cierto cuando se demuele un edificio residencial que se alquiló. Por lo tanto, el retorno de la inversión según el método de Hoskold debe basarse en el hecho de que no solo devuelva el capital invertido, sino que también obtenga ganancias de las manipulaciones realizadas.

Ahora veámoslos con más detalle.

Método de llamada

Ahora echemos un vistazo más de cerca a los aspectos matemáticos. Divide el 100% del valor de un activo por su vida útil restante para llegar a una tasa anual de rendimiento del capital. En otras palabras, necesita un valor que sea el recíproco de la vida útil del activo. La tasa de rendimiento es la parte anual del capital inicial que se coloca en un fondo de reemplazo sin intereses.

Consideremos un pequeño ejemplo de inversión. Supongamos que hay una inversión para cinco años. La tasa de rendimiento es del 18% anual. En este caso, el rendimiento lineal anual del capital sería del 20%. Esto se logra mediante manipulaciones simples: 100% / 5=20%. El coeficiente de capitalización en este caso será del 38%. Para los que no entiendan de dónde salió este número: 18% + 20%=38%.

Método Inwood

Este enfoque se utiliza cuando se ha tomado la decisión de reinvertir el capital devuelto a la tasa de rendimiento de la inversión. Otro nombre para esta opción es el método de anualidad. He aquí un pequeño ejemplo: el plazo de la inversión es de cinco años. El retorno de la inversión es del 12%. El factor del fondo de recuperación (procedente de su reinversión) es del 0,1574097%. Así, el coeficiente será igual a 0,2774097%.

Método Hoskold

La fórmula de este enfoque se usa cuando la tasa de la inversión inicial no es alta. Y la reinversión en él parece muy poco probable. Por lo tanto, se asume que la tasa libre de riesgo se utiliza como soporte en el cálculo matemático.

Para entender, veamos un pequeño ejemplo. Existe un proyecto de inversión que ofrece una renta del 12% anual sobre inversiones por un periodo de cinco años. Ciertas cantidades, gracias a la devolución de fondos, pueden reinvertirse sin riesgo a una tasa del 6%. Tasa de retornocapital con tal factor de recuperación es 0,1773964. El coeficiente en este caso será igual a 0,2973964.

¿Cómo es la fórmula? El método de Hoskold implica el uso de una expresión un poco más compleja. En general, se ve así: R cap.=R doh. Gorra. + Δ R norma. volver

El mayor interés en los cálculos es Δ. Después de todo, depende de este símbolo si este valor es beneficioso o no. Entonces, Δ será igual a cero si el valor del objeto de evaluación no cambia. Un valor positivo solo puede ser con una disminución en su precio. Muestra la cuota que caerá. Se establece un valor negativo si se planea aumentar el valor del objeto. También muestra la proporción en la que se producirá aproximadamente el crecimiento. La tasa de rendimiento según el método Hoskold debe tenerse en cuenta adecuadamente, de lo contrario se obtendrán datos poco fiables, lo que conducirá a pérdidas financieras.

Acerca de las probabilidades

El hecho es que los métodos en cuestión no existen por sí solos en el vacío. El coeficiente de capitalización y el rendimiento de la inversión juegan un papel importante en su uso. El primero se utiliza para evaluar el riesgo y mostrar los fondos invertidos y recibidos. Cuanto más grande es, más rentable se ofrece el trato. Es cierto, hay que tener cuidado. Cuanto mayores sean los rendimientos prometidos, más probable es que los riesgos asociados pasen de ser algo efímero a algo muy real.

Otra tasa de retorno notableinversión. Se utiliza para mostrar la ganancia o pérdida de una determinada inversión como un porcentaje. Su fórmula se ve así: (ingresos - pérdidas) / cantidad de inversión100%.

¿Qué dificultades pueden surgir?

A pesar de la aparente simplicidad, puede haber ciertos problemas. Por ejemplo, los precios de venta son información opaca. Por lo tanto, puede haber diferencias entre los valores nominales y los resultados reales. Lo mejor es aplicar modelos matemáticos en un mercado estable. Curiosamente, se proporcionan desviaciones cuando se mueve en ambas direcciones. Por ejemplo, a medida que crece el mercado, el índice de capitalización disminuirá. Por supuesto, no se puede decir que la mejora de los parámetros sea una mala desviación. Pero lleva al hecho de que el modelo matemático utilizado debe corregirse.

Por separado vale la pena mencionar el uso de fondos prestados. Después de todo, por desgracia, no siempre es posible arreglárselas únicamente con sus propias finanzas. En este caso, es necesario utilizar el concepto de resultado operativo neto por un período de tiempo y no se calcula el precio de reversión. Si se usaron fondos prestados, entonces es mejor prestar atención al método de inversiones vinculadas.

Específicos a tener en cuenta

Ahora hablemos más sobre los aspectos de la aplicación. Siempre es necesario calcular las preguntas principales. Si no le gusta la respuesta, esta es una ocasión para reflexionar sobre la idoneidad de las acciones realizadas.

Por ejemplo, ¿pueden los flujos de caja de un proyecto de inversión compensar las inversiones realizadas y obtener beneficios? Consideremos una opción muy simple. Una persona lleva dinero al banco y abre un depósito. Después del vencimiento del contrato, puede recibir tanto el monto principal como los intereses adeudados. Por supuesto, si el banco no quiebra. Pero en este caso, puede contar con la conservación del monto principal, si no excede el máximo establecido por la ley. Por lo tanto, solo debe preocuparse por la confiabilidad de la institución bancaria y la tasa de interés propuesta. Pero si los flujos de efectivo del proyecto de inversión se dirigen a la adquisición de bienes inmuebles, se debe tener cuidado para garantizar que las inversiones sean compensadas. Es decir, recibir un depósito del 10% para este caso claramente no es suficiente si se planea que el proyecto funcione durante diez años. La ganancia del diez por ciento solo es posible si el retorno de la inversión es del 20%. Si es menor, el período de recuperación aumentará. Y esto hará que el proyecto sea menos atractivo. De lo contrario, el veinte por ciento es suficiente para enviar la mitad para reembolsar la inversión y considerar el 10% restante como su merecido ingreso.

Conclusión

Aquí están los métodos de Hoskold, Ring e Inwood. Y junto con ellos, también se estima cómo se calcula el retorno del capital invertido. Los cálculos matemáticos le permitirán averiguar cuánto tiempo debe esperar hasta que se reembolse el capital y se reciban las ganancias, cuál será su tamaño final. Aunque cabe señalar que a la hora de decidirlos problemas reales serán algo más complicados que los discutidos en el artículo. La fórmula matemática se puede modificar para tener en cuenta ciertos puntos a fin de minimizar la probabilidad de pérdidas financieras.