¿Qué es la financiación intermedia?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Si estudia el tema del dinero, entonces uno de los aspectos más interesantes es una dirección como los tipos de financiación. Aquí puede conocer las múltiples posibilidades de uso de los fondos. Consideraremos la financiación intermedia en el marco del artículo.

Información general

¿Qué es la financiación de mesones? De otra manera, se le puede llamar indirecto. Su esencia radica en el hecho de que el dinero se proporciona literalmente "bajo" libertad condicional. Es decir, sin garantía.

¿Qué atrae a los inversores en estos casos? El aspecto más importante es la alta rentabilidad del capital en este caso. Además, aquí el inversor no asume los riesgos que acompañan a la inversión directa. Y además de esto, hay una serie de otras ventajas. ¿Qué más hay?

Los beneficios de la financiación intermedia

Aquí hay una breve lista:

1. Para los financieros, la ventaja es que pueden obtener dinero cuando no tienen suficiente garantía o simplemente no cumplen con los requisitos financieros para obtener un préstamo bancario estándar. Puede haber otras razones, pero aun así, las enumeradas son las principales.
2. Menos dilución de capital. Esto es cierto para las empresas con alto potencial de crecimiento, ya que las encarece.
3. Los propietarios conservan el control de la empresa. El interés del inversor no se centra en encarecer al máximo las acciones, sino en conseguir los ingresos previstos. Por lo tanto, se observa su menor actividad, lo que tiene un efecto positivo en la gestión. Aunque al inversor intermedio todavía se le suele dar la oportunidad de influir en las decisiones clave.
4. También puede hablar positivamente sobre el sistema de liquidación, que es bastante flexible.

Aspectos negativos

Ay, pero ya se ha convertido en una tradición en nuestro mundo que donde hay momentos positivos, también hay momentos negativos. Estos incluyen:

1. Complejidad y alto costo de registro (en comparación con el financiamiento de los bancos). Esta situación se ha desarrollado debido a las altas tasas, así como al hecho de que cada transacción se estructura individualmente.
2. Restricciones a la posibilidad de retiro anticipado de inversores de la participación en la empresa. Esto es especialmente cierto para las pequeñas y medianas entidades económicas que no cuentan con protección de deuda.
3. También existen requisitos estrictos con respecto a la rendición de cuentas, la transparencia y el equipo de gestión del prestatario.

Estos son los aspectos negativos de un préstamo mezzanine.

¿Cómo te va?

Un banco de inversión juega un papel importante en este esquema. es financierouna institución puede utilizar varias herramientas básicas o una combinación de ellas. Además del préstamo mezzanine en sí, se puede proporcionar dinero sujeto a ciertas condiciones.

Inicialmente, consideremos la primera opción como la más común. En tales casos, se proporciona una cierta cantidad, que el prestamista transfirió previamente al banco de inversión, y ya transfirió al sujeto de la actividad económica. A cambio, recibe el derecho a retener la propiedad. Importante es la institución de la garantía, que puede tomar muchas formas. Por regla general, el plazo de la subvención es de hasta diez años, durante los cuales se realiza la financiación mezzanine.

Se puede dar un ejemplo de tal interacción señalando las muchas grandes empresas y corporaciones que ahora operan en los Estados Unidos y Europa Occidental. Aunque arriesgado, este enfoque es popular debido al hecho de que genera una ganancia del 12 al 45 por ciento anual.

En nuestras condiciones puede parecer que esto no es mucho, pero no olvides que esto es en dólares y euros. En nuestros bancos más o menos estables, hay pocos lugares donde puedas sacar ni la mitad del mínimo. Esta es la ventaja de la financiación mezzanine.

Otras herramientas

Además de la opción comentada anteriormente, la financiación puede realizarse con la denominada formalización de participación tácita. En tales casos, el inversionista recibe una cierta parte de la empresa, pero no es responsable frente a otros acreedores. Este estado de cosas no se divulga a terceros. Y la participación en beneficios, pérdidas, control y gestión se realiza de forma confidencial.

También es habitual el instrumento de financiación mediante la emisión de obligaciones convertibles. Esto implica el pago de intereses fijos y la devolución de la deuda, con la opción de que el inversor adquiera una parte de la empresa a la que se entrega el dinero. Además, se establece de antemano un determinado precio de conversión. Además, una condición para la provisión de dinero puede ser la emisión de acciones preferidas, que otorgan un derecho de preferencia sobre las ganancias y los activos en comparación con otros propietarios.

Conclusión

¿Y qué atrae a los inversores en estos casos? A pesar de que se trata de empresas bastante arriesgadas, los acreedores no son reacios a participar en el desarrollo de entidades económicas prometedoras. Muchos de ellos tienen como objetivo no solo ganar intereses muy por encima de la tasa de inflación, sino también obtener exposición a las acciones de empresas con buenas perspectivas. Después de todo, lo que más les interesa es su buen futuro. Por lo tanto, recurren a personas que se especializan en esto.

Y para las empresas, especialmente las pequeñas y medianas, este enfoque tiene la ventaja de que, tras regatear, pueden conseguir muy buenas condiciones, según las cuales, el lucro cesante será temporal. Entonces todos los derechos volverán y será posible desarrollarse con toda su fuerza, realizando su potencial.