Las restricciones de divisas son Características del funcionamiento del mercado de divisas

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Este artículo presenta material sobre el funcionamiento del mercado de divisas como rama de la política financiera del gobierno, su papel en la economía, el impacto en la balanza de pagos y las actividades de comercio exterior en general. También se reflejan las características de las restricciones monetarias en Rusia y su conexión con el comercio y la balanza de pagos del país.

Mercado de divisas

Este concepto revela el lado práctico de las actividades financieras de cualquier estado. El mercado de divisas es el principal lugar para la realización de actos de compraventa de valores y divisas. Cabe señalar que está sujeto al mecanismo de oferta y demanda.

Los tipos de mercados de divisas se pueden sistematizar según ciertas características categóricas: como difusión (spread), por tipos de recursos, por grado de limitación.

El mercado internacional de divisas incluye todas las plataformas mundiales que concentran grandes capitales, siendo el principal entorno financiero de importancia internacional. Están conectados por lazos de comunicación estables. Ejemplos de mercados de divisas de importancia internacional son asiáticos, europeos y americanos. financiero mundiallos centros son respectivamente Hong Kong, Tokio, Melbourne, Singapur, Fráncfort del Meno, Londres, Nueva York, Chicago.

Funciones

La distribución monetaria de las finanzas implica el cumplimiento de los siguientes principios y reglas:

1. Acompañando el movimiento internacional de capitales, bienes y servicios.
2. Identificación del tipo de cambio en base a la oferta y demanda real.
3. Seguros de riesgo crediticio y cambiario (cobertura).
4. Implementación de la política monetaria.
5. Genera ganancias como la diferencia entre los tipos de cambio y las tasas de interés de la deuda.

El concepto de restricciones monetarias está asociado con la imposición de ciertas medidas para reducir la rotación de fondos y realizar transacciones con el fin de respaldar el tipo de cambio y equilibrar la economía en su conjunto.

Descripción general

Restricciones de divisas - se trata de una regulación existente a nivel legislativo en forma de medidas económicas, sociales, organizativas y jurídicas relativas a la circulación, realización de operaciones con divisas de origen nacional y extranjero, así como con valores. La implementación de estos requisitos en la práctica está garantizada por personas autorizadas por el estado que trabajan en el banco central, las autoridades aduaneras, los grandes bancos.

Motivo de las restricciones

Las restricciones de divisas son una especie de medidas forzosas por parte del estado destinadas a superar el saldo negativo del estado de pago del país, estabilizar las relaciones de exportación e importación, apoyar el nacionalmonedas Las herramientas para lograr estos objetivos pueden ser un conjunto de medidas para reducir el volumen de pagos y aumentar los ingresos, la concentración de recursos en el aparato del poder estatal para resolver tareas estatales estratégicamente importantes.

Tonos históricos

Históricamente, las reglas para limitar la manipulación de efectivo, oro y otros valores monetarios siempre han sido implementadas por el aparato gubernamental y los principales órganos administrativos, tanto a nivel administrativo como legislativo. En el centro de sus aspiraciones en todas partes y en todas partes estaba el objetivo de la estabilización y la eficiencia de las operaciones de asentamientos internacionales. Esto contribuyó a la estabilidad económica dentro del estado y la eficacia de la actividad económica exterior.

A largo plazo, el agotamiento en el proceso de las reservas diarias de fondos y oro exige la introducción de restricciones cambiarias. El control de divisas por parte de las autoridades estatales se llevó a cabo en los países capitalistas principalmente durante períodos de crisis.

Las relaciones reguladas y ordenadas entre el estado y las entidades comerciales a través del dinero se suelen denominar tales restricciones. Sujeto a las restricciones existentes, las entidades exportadoras están obligadas a proporcionar a los grandes bancos comerciales oa las autoridades estatales autorizadas los ingresos recibidos de las transacciones en billetes extranjeros. Asimismo, con el fin de reducir la fuga de capitales, se introducen ciertas restricciones a la adquisicióndivisas de origen extranjero y reservas de oro, sobre la exportación de activos en forma de valores, sobre operaciones de exportación.

Hechos históricos

La primera introducción de restricciones monetarias se remonta a 1914-1918, es decir, durante la Primera Guerra Mundial. En los años de la posguerra se introdujeron en varios países capitalistas. Las excepciones durante mucho tiempo fueron Estados Unidos, Suiza y la gran mayoría de los países latinoamericanos, que posteriormente introdujeron restricciones a las transacciones en efectivo.

En los países capitalistas y económicamente desarrollados, las restricciones monetarias se introdujeron en movimientos lentos y progresivos. Al final de la Segunda Guerra Mundial, los países de Europa occidental implementaron algunos procedimientos de flexibilización de las restricciones monetarias. Así, por ejemplo, Francia permitió la libre importación de francos del exterior y la libre circulación de oro dentro del país. Además, la tasa de libre exportación de la moneda nacional francesa aumentó a un ritmo rápido. Desde 1959, el gobierno francés ha introducido una regla para el intercambio equivalente de dólares por francos (para extranjeros). Gran Bretaña en los años sesenta también permitió el cambio de libras esterlinas por dólares. Tras estas acciones, los gobiernos de países como Alemania, Suiza, Bélgica, Italia y los Países Bajos hicieron públicas las intenciones de introducir la convertibilidad parcial de las monedas nacionales en dólares.

Tipos de restricciones

Las restricciones de divisas se dividen generalmente en los siguientes tipos:

1. Concentración y concentración de transacciones de divisas enel banco central o en bancos autorizados (también llamados lemas).
2. Permiso oficial para transacciones de divisas.
3. Desactivación parcial o total de cuentas en moneda extranjera.
4. Imponer restricciones a la convertibilidad de las monedas.

Las restricciones monetarias son medidas que se implementarán en áreas tales como la balanza de pagos (operaciones comerciales), capital y finanzas (movimientos de capital y préstamos, pago de impuestos, servicio de préstamos).

Formas

Las operaciones de la naturaleza actual de cualquier organización implican las siguientes restricciones en la rotación de divisas:

1. Desactivar ingresos por exportación.
2. Venta total o parcial de los ingresos de los exportadores en moneda extranjera sin excepción.
3. Ventas dirigidas por el gobierno a los importadores.
4. Reglamento vigente para operaciones a término para la compra de divisas por parte de importadores.
5. Control de plazos y plazos para realizar los pagos de las operaciones de exportación-importación de comercio exterior.

Las formas de restricciones a las transacciones de divisas están directamente relacionadas con el estado de la balanza de pagos y la dirección del capital estatal.

Establecimiento de restricciones de divisas con saldos activos y pasivos

Con un saldo monetario negativo (pasivo) del país, el gobierno se ve obligado a tomar todo tipo de medidas para mantener el tipo de cambio de la moneda nacional. Las herramientas para lograr este objetivo son: minimizar el volumencapital exportado a los mercados extranjeros y, a su vez, estimular la entrada de actividad de inversión extranjera.

Las medidas específicas en este caso pueden ser las siguientes:

• controles bancarios;
• imposición de restricciones a la participación de los bancos nacionales en la concesión de préstamos en moneda extranjera a los clientes;
• control de las actividades de los principales sujetos del mercado financiero;
• retiro obligatorio con el fin de vender valores de origen extranjero propiedad de residentes;
• Esforzarse por el máximo reembolso de la deuda externa.

En el caso de una balanza de pagos activa, puede ser necesario imponer restricciones a la importación (importación) de capital. En tales casos, es estratégicamente importante fortalecer el tipo de cambio de la moneda nacional. También impone la prohibición de venta de valores a no residentes, establece una restricción a las transacciones con ellos y restringe la importación de divisas del exterior.

Objetivos de las restricciones monetarias

Son precisamente estas medidas las que constituyen una respuesta adecuada del aparato administrativo estatal a la situación de crisis del mercado monetario interno, que puede derivar posteriormente en un desequilibrio de la actividad económica exterior y una balanza de pagos negativa.

En esta situación, hay una salida rápida de oro y reservas de divisas hacia los países que prestan al estado.

En este contexto, las restricciones monetarias son intentos del estado de lograr una balanza de pagos equilibrada,equilibrio de agregados económicos, conducción efectiva de la actividad económica exterior mediante la reducción de los pagos al exterior en la moneda de reserva y asegurando el crecimiento de los ingresos en la moneda de origen extranjero. Esto, a su vez, fortalece fuertemente la tasa de reservas monetarias nacionales. Con la implementación efectiva de restricciones cambiarias y control de divisas, los recursos monetarios se concentran en manos de las autoridades estatales, principalmente en el Banco Central o en instituciones financieras comerciales autorizadas.

Mecanismo de acción

Las restricciones a las transacciones de divisas se refieren principalmente a transacciones con la importación de bienes, es decir, con importaciones. Los órganos estatales que ejercen el control sobre transacciones de este tipo identifican las direcciones necesarias que podrían ser prioritarias para el movimiento de la moneda. En este escenario, los importadores tienen derecho a recibir, ya que estos fondos son necesarios para pagar la operación de importación.

Las obligaciones de los exportadores incluyen vender a un tipo de cambio claramente fijado al principal banco estatal o bancos de divisas. Teniendo en cuenta el nivel de déficit, que puede ser crítico para el estado, se puede establecer un requisito para los exportadores a nivel legislativo, regulando la venta obligatoria de un determinado porcentaje de los ingresos.

Método del coeficiente

Un efecto positivo en las operaciones de exportación-importación puede traer la observancia de coeficientes diferenciados de recargos cambiarios a la tasa oficial. pueden encontrarsu aplicación en el proceso de canje de ingresos de exportadores por moneda nacional. Por primera vez, la multivariabilidad de los tipos de cambio fue aplicable durante la crisis económica mundial de sobreproducción de los años 30 del siglo pasado. En Alemania, por ejemplo, en ese momento las desviaciones de la tasa oficial podían ser del 10 al 90%.

Cuando el Estado utiliza restricciones monetarias, no se permite el movimiento de capitales al exterior en orden libre, lo que se expresa en una prohibición total o parcial de transporte de moneda extranjera o nacional.

En total, independientemente de las restricciones monetarias que el estado no usaría, son inherentemente una barrera para el funcionamiento exitoso en un sistema financiero globalizado y para la integración en la comunidad económica mundial. Por lo tanto, las restricciones monetarias pueden verse como una medida temporal necesaria para equilibrar la estabilidad económica y aumentar la importancia y el papel en el mercado exterior.

Restricciones de divisas en operaciones actuales en Rusia

La política en la etapa actual se caracteriza por diversos vectores prioritarios de actividad. Las restricciones de divisas en Rusia son las siguientes:

1. Venta completa de las ganancias de divisas de los exportadores al Banco Central sin f alta.
2. Imposición de una prohibición a la exportación de bienes por la moneda nacional.
3. Establecimiento de restricciones a la venta de divisas a importadores
4. Regular el monto de los anticipos de los importadores y establecer restricciones a la venta de divisas.
5. Ajustemomento de los pagos para el comercio de exportación e importación.

Además, como parte de la implementación de restricciones monetarias en la Federación Rusa, el gobierno también tiene el derecho, mediante la captación e implementación de instrumentos individuales, de bajar o subir el tipo de cambio establecido, según las circunstancias y las condiciones específicas. situación. Es este derecho el que utiliza cualquier Estado en situaciones críticas, y Rusia no es una excepción.