El concepto de instrumentos financieros derivados

2025 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2025-01-24 13:15

La economía siempre conecta una gran cantidad de mercados: valores, trabajo, capital y muchos otros. Pero todos estos elementos se combinan con una variedad de instrumentos financieros que sirven para una variedad de propósitos.

El concepto de instrumentos financieros derivados

La economía está repleta de términos relacionados con el funcionamiento de ciertos sistemas, industrias, elementos del mercado. El concepto de derivadas es ampliamente utilizado en muchos campos científicos: física, matemáticas, medicina, estadística, economía y otros campos. El sistema financiero mundial, incluidos el mercado financiero y el mercado monetario, no puede prescindir de ellos.

¿Qué se entiende por derivada?

En un sentido general, un derivado es una categoría formada a partir de un valor o forma más simple. En matemáticas, el concepto de derivadas se reduce a encontrar una función como resultado de la diferenciación de la función original. La física entiende la derivada como la tasa de cambio de un proceso. El concepto de instrumentos financieros derivados y las funciones que realizan están íntimamente relacionados con la naturaleza del derivado en su conjunto y tienen aplicación práctica directa en el mercado financiero.

Derivative, o el concepto de derivados del mercado de valores

La palabra "derivado" (de origen alemán) sirvió originalmente para denotar la función matemática del derivado, pero a mediados del siglo XX se había establecido firmemente en el mercado financiero y casi perdió su significado original. Hoy en día, el concepto de valores derivados no es el único en su género, se utilizan definiciones tales como: valor secundario, derivado de segundo orden, derivado, derivado financiero, etc., lo que de ninguna manera afecta el significado general.

Un derivado, o instrumento financiero de segundo orden, es un contrato de futuros que se celebra entre dos o más participantes, formalmente a través de un intercambio o informalmente con la participación de instituciones financieras, con base en la determinación del valor futuro de un activo real o de un instrumento de orden superior.

Características clave de los derivados

Esta definición tiene varios componentes clave de los que provienen el concepto y los tipos de valores derivados:

1. Un derivado es un contrato en el que dos o más personas u organizaciones están interesadas en su éxito. Dependiendo de cómo se comporte el mercado y, sobre todo, el precio, un lado ganará, el otro perderá. Este proceso es inevitable.
2. El contrato financiero puede formalizarse a través de la bolsa de valores o fuera de la bolsa de valores con la participación de empresas y asociaciones de empresas por un lado y bancos e instituciones financieras no bancarias - por el otro. La presencia o ausencia de un intercambio es en gran partedefine los detalles de la derivada.
3. La derivada de segundo orden en finanzas, como en matemáticas, tiene una base, o base. Sólo si las ciencias naturales reducen todo a las funciones más simples, el mercado financiero opera con activos reales. En el mercado de valores, los activos reales se dividen en cuatro categorías: materias primas o activos de materias primas (que han sido probados frente a los estándares de la bolsa); valores (acciones, bonos) e índices bursátiles; transacciones de divisas y futuros (contratos especializados).
4. Término del contrato - depende del tipo de instrumento financiero. La determinación de la fecha exacta para la ejecución del contrato está diseñada para proteger los intereses y reducir los riesgos para ambas partes. Pero, como regla, solo una persona gana con el trato.

Valores derivados: concepto, tipos, fines de uso

Una característica específica de la bolsa como segmento de mercado es que no solo cumple la función de "precio" (es inherente a la mayoría de los mercados conocidos hoy en día), sino también de seguro de riesgo. Para ello, las partes acuerdan celebrar un contrato y determinar la fecha exacta de su ejecución, reduciendo el riesgo de incurrir en pérdidas en el futuro.

Hay tres tipos principales de condiciones de garantía que aseguran el cumplimiento de los contratos a plazo fijo:

• Futuros.
• Adelante.
• Opcional.

Echemos un vistazo más de cerca.

Futuros como una variedad de derivados financieros

Futures fueron pioneros en el intercambio comoinstrumentos financieros. Y fanegas de cupones de trigo y arroz garantizaron ganancias a los agricultores, ya fuera un buen año o no.

Contratos de futuros - el concepto de instrumentos financieros derivados asociados con la conclusión de un contrato de intercambio a plazo fijo para la compra y venta del activo subyacente, mientras que las partes acuerdan solo el nivel de fluctuaciones en el precio del activo y están sujetos al intercambio hasta la fecha límite de "cumplimiento".

Mientras el contrato está vigente, el precio puede fluctuar mucho según los cambios en la economía, la política, las condiciones del mercado, los factores naturales y los precios de los productos relacionados. Los compradores se benefician cuando los precios de las acciones son más bajos que aquellos a los que se hizo el contrato. Y viceversa.

Una desventaja significativa de la circulación de futuros (principalmente materias primas) es que, al final, están divorciados de los activos reales y no reflejan el estado real de la economía. Una quinta parte del precio total de futuros es el valor real de los bienes y cuatro quintas partes es el precio de riesgo.

Contrato a plazo o forward

Forward, junto con otros contratos, se incluye en el concepto de derivados del mercado financiero, su parte informal. En otras palabras, los forwards rara vez ocurren en la bolsa de valores, pero a menudo se concluyen directamente entre empresarios en las mismas o diferentes áreas de actividad económica.

Contrato a plazo o forward (del inglés "Forward"): un acuerdo entre las partes sobre la entrega de bienes dentro de un período estrictamente especificado. Como puede verse en la definición, el contrato a plazo suele operar con activos de materias primas y no con valores o instrumentos financieros. Otra diferencia significativa entre un forward y otros instrumentos es que puede ser para bienes no estandarizados e incluso servicios. Se admiten en la bolsa las mercancías que han superado los controles de calidad más estrictos y que cumplen las normas internacionales. Este requisito no se aplica a los productos OTC. La responsabilidad de los bienes recae completamente en el proveedor, y los riesgos son del comprador.

El precio a plazo acordado se denomina precio de entrega. Durante la vigencia del contrato, no se modifica. Pero dado que esto crea ciertas dificultades para las partes, la bolsa ofrece sus contratos a plazo alternativos, que también se denominan, pero en realidad son lo mismo que los contratos a plazo: una operación de cambio con compromiso de compra, de venta y una operación con prima..

Contratos de opciones en bolsa

Coronado con instrumentos financieros derivados, el concepto, tipos y subespecies de contratos de opciones. Hasta 1973, solo se reunían en bolsas de productos básicos, pero después de solo once años se convirtieron en los segundos instrumentos más negociados en el mercado financiero mundial.

Ahora, una opción puede basarse en casi cualquier activo: un valor, un índice bursátil, una materia prima, una tasa de interés, una transacción de divisas y, lo que es más importante, otro instrumento financiero. Una opción es un derivado de tercer orden, una superestructura sobre otra superestructura financiera.

Con base en lo anterior, una opción es un contrato de plazo de intercambio formalizado y estandarizado que permite a una de las partes el derecho de cumplir o no las obligaciones bajo el contrato. Los forwards y los futuros son vinculantes, las opciones no. En otras palabras, en el momento en que vence el contrato, el comprador o el vendedor tendrán que vender o comprar el activo de intercambio, incluso si el trato no es rentable para ellos, y el propietario de la opción puede evitar este destino.

Riesgo de presencia de derivados de tercer orden en el mercado financiero

Desde el punto de vista del seguro de riesgo, una opción es el instrumento financiero más eficaz. Por otro lado, la presencia de opciones y opciones sobre opciones contribuye a la separación del mercado financiero del mercado de productos básicos más que cualquier otro instrumento financiero. Las opciones inflan el mercado con dinero fiduciario y el más mínimo indicio de inestabilidad se convierte en una crisis financiera mundial. Para una economía global volátil que ha estado sujeta a conmociones naturales, económicas y políticas en los últimos años, esto es más que suficiente. Una nueva crisis financiera mundial está a la vuelta de la esquina.