ETF - ¿Qué es? ETF en la Bolsa de Moscú

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

¿No todas las personas saben lo que es un ETF? ¿Lo que es? Esta abreviatura significa Exchange Traded Fund. Ahora la popularidad de estos activos ha aumentado tanto que muchos inversores han logrado apreciar sus beneficios. Dada la "juventud" de este fenómeno, se trata de un avance sorprendente en las relaciones de mercado modernas.

ETF - ¿Qué significa?

Los ETF son fondos de inversión que incluyen una cartera de activos negociados en bolsa. Estos incluyen varias acciones, pares de divisas y bonos. Además, el propio inversor puede gestionar esta cartera. Esto reduce los costos de una persona que decide invertir su dinero en la compra de activos. Un comerciante de ETF en realidad está negociando una canasta de ciertos instrumentos comerciales.

¿Cómo se crearon los ETF?

Estos fondos aparecieron por primera vez a finales de los años ochenta del siglo XX. En este momento, se crearon los primeros análogos de ETF. Eran fondos cotizados en bolsa que se negociaban en la bolsa de valores de EE. UU. y AMEX. Además, las transacciones de ETF también estaban disponibles en las bolsas de valores de Filadelfia.

Sin embargo, pronto se canceló el comercio de estos instrumentos. Esto sucedió después de que Chicago Mercantile Exchange presentara una demanda contra los fondos cotizados en bolsa de ETF. La esencia de la afirmación era que la ETFno cumple con las reglas del regulador. Pero esto no detuvo a los jugadores que se interesaron en las nuevas funciones.

Más desarrollo

Por lo tanto, la idea en sí no ha perdido su relevancia y fue apreciada. Después de eso, apareció un nuevo instrumento financiero para negociar en la bolsa de valores de la ciudad de Toronto. Los fondos cotizados en bolsa compitieron con éxito por la atención de los inversores. En las bolsas de valores de otros países, se desarrollaron reglas que cumplieron con los requisitos del regulador estadounidense.

SPY se convirtió en el fondo más popular. Era un recibo de depósito para el índice bursátil SP500. Además, MDY se ha vuelto popular entre los jugadores. Incluía acciones de empresas con una capitalización media.

ETF

¿Qué significó esto para un mayor desarrollo? Los participantes del mercado reaccionaron positivamente a la idea de los fondos cotizados en bolsa. Poco después, el intercambio estadounidense pudo negociar fondos negociados en bolsa. Fueron creados específicamente para cada sector de la economía que se incluyó en el índice SP500. Entonces se formaron 9 nuevos ETF. Más tarde, esta lista incluía DIA, un fondo para el índice DJ30. En 1998, apareció otro instrumento financiero: QQQ, diseñado para Nasdaq100.

¿Cuáles son las características de un ETF?

A diferencia de otros instrumentos, los ETF tienen varias ventajas:

1. Ahorran dinero al inversor ya que el comprador del ETF no tiene que pagar por la gestión de la cartera. Comparte. Como resultado, el beneficio del inversor propietario se utiliza de forma más racional.

2. Al comprar, un inversor invierte en una cartera preparada. Contiene los mejores valores que son altamente líquidos. Esto reduce el riesgo del inversor.

3. Los compradores esperan obtener ganancias durante mucho tiempo. Un inversor no tiene que lidiar con cálculos financieros complejos. Es suficiente comprar una cartera de ETF preparada y recibir un ingreso estable. Además, los activos líquidos se pueden vender en cualquier momento.

Situación rusa

ETF en Rusia también tiene lugar. En nuestro mercado, los valores son negociados exclusivamente por una empresa: FinEx, que emitió más de 10 valores indexados (ETF) diferentes. Los valores han estado disponibles abiertamente desde principios de 2013 y se rigen por las normas de la ley rusa de 1996 sobre el mercado de valores.

La emisión la proporcionan los emisores irlandeses FinEx Physically Backed Funds Plc y Funds Plc. Las funciones de gestión son realizadas por FinEx Capital Management LLP, que tiene un registro legal británico. La Oficina de Supervisión y Regulación Financiera, la denominada cotización, se realiza a través de la participación del regulador británico FSA. En el territorio de la Federación Rusa, se llevó a cabo el registro de una subsidiaria de OOO MC FINEX-PLUS, que tiene una licencia del Banco Central y tiene el estatus de participante de pleno derecho en el mercado.

Bank of New York Mellon es el centro administrativo yPricewaterhouse-Coopers como auditor. El Bank of New York Mellon también brinda servicios de depósito y ahorro de fondos. Al igual que en los fondos mutuos nacionales, la propiedad de la sociedad administradora se separa de la propiedad del fondo. Las funciones de regulación y supervisión son realizadas por el Banco Nacional de Irlanda.

Los documentos se sometieron al procedimiento de cotización cruzada para organizar la circulación de ETF en la Bolsa de Moscú, ya que parte de los fondos circula en el Euromercado. La liquidez de los ETF es una característica muy importante. Un sistema especial de reuniones de mercado sirve para mantener la demanda en el libro de órdenes de compra y venta. Compañías financieras conocidas, los principales creadores de mercado rusos Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, que también trabajan con ETF, están trabajando duro para resolver este problema. ¿Qué significa esto? Mediante la participación del bróker ruso Finam, estas corporaciones pueden acceder al mercado ruso.

Los inversores también deben saber que el ETF en la Bolsa de Moscú, gracias a la cotización cruzada, cumple con los requisitos del mercado de valores europeo y ruso. Hoy, la compra implica la presencia de 13 tipos de fondos de FinEx. Las inversiones en ETFs, así como las inversiones en fondos mutuos, requieren un estudio detallado del funcionamiento del fondo y sus características.

Lo que necesita saber sobre inversiones

En el campo de las inversiones en acciones, existe un concepto tan importante como la replicación de índices, que puede ser sintético y físico. La replicación física implica la presencia en el fondo o su cartera de acciones u otro tipo de propiedad como subyacentecartera.

Replicación sintética significa que hay varios instrumentos financieros en la cartera, por ejemplo, opciones, contratos a plazo, futuros. Los ETF de FinEx que se basan en oro, por ejemplo, son sintéticos porque utilizan un contrato de futuros de oro. Los ETF de índice como FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF y FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) tienen una estructura de fondos mixta. Utilizan tanto instrumentos subyacentes como derivados. El inversor sólo podrá tener acceso a la estructura completa de los fondos antes de la operación de compra, y no se publicará de forma permanente.

Requisitos de moneda

La participación en la Bolsa de Moscú implica el requisito de nominar valores en rublos rusos de la sociedad gestora. Los activos de los ETF se liquidan en euros, dólares estadounidenses o libras esterlinas. Así, a la tasa de mercado, el dólar se recalcula en el mercado de divisas. Este fenómeno tiene ventajas y desventajas. El lado positivo puede manifestarse en forma de ingresos por la devaluación del rublo, y el lado negativo puede expresarse en forma de disminución de los precios de las monedas de reserva. Sin embargo, la dinámica de las monedas de los países bien desarrollados indica que monedas como el euro y el dólar tienen sólidas perspectivas a largo plazo. En el caso de operar con otras unidades monetarias, también pueden surgir los problemas anteriores.