Invertir en fondos mutuos: rentabilidad, pros y contras. Reglas de fondos mutuos

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Un instrumento financiero tan interesante como un fondo mutuo de inversión (también conocido como UIF) apareció hace relativamente poco tiempo en el territorio de la antigua Unión Soviética. Y cabe señalar que no son muy conocidos entre la población en general. Por lo tanto, en el marco del artículo, se realizará una búsqueda de la respuesta a una pregunta: ¿qué son los fondos mutuos?

Acerca de su apariencia

Cabe señalar que este instrumento se considera muy joven. Aún no tiene un siglo. Los primeros fondos mutuos aparecieron en los Estados Unidos en 1924. A decir verdad, antes había muchas oficinas y fondos diferentes que cumplían una función similar. Pero trabajaron individualmente con cada cliente. Sí, y acepta incluso contribuciones muy pequeñas. Pero no siempre fue posible trabajar eficazmente con pequeños capitales. Debido a esto, los principales jugadores elevaron el umbral de entrada. Y las oficinas pequeñas no podían administrar los fondos que les eran confiados con la máxima eficiencia y rentabilidad. Al mismo tiempo, no había ningún deseo de perder inversores que pudieran presumir de millones. Por lo tanto, se desarrollóuna estructura como un fondo mutuo de inversión (PIF). Pero primero, les esperaba una fría bienvenida. A ello contribuyó mucho la crisis cambiaria y económica, la f alta de un marco legislativo, así como la f alta de comprensión por parte de los potenciales clientes de los principios de su funcionamiento. Y además de todo esto, una simple desconfianza hacia los inversores privados. ¿Qué hay que ocultar? Los estadounidenses creyeron entonces que era mejor mantener las acciones de papel en una caja en casa. Sí, sí, todas estas historias sobre familias estadounidenses que de repente encontraron acciones ocultas de Coca-Cola de su abuelo, todo esto no es ficción. Estos fondos se apreciaron solo después de la Segunda Guerra Mundial. El verdadero amanecer llegó a mediados de la década de 1950. Desde entonces, tanto la cantidad de fondos en sí mismos como los fondos acumulados por ellos han aumentado no solo en los EE. UU., sino en todo el mundo.

¿Qué es este fondo mutuo?

El fondo mutuo de inversión en las extensiones de la antigua Unión Soviética apareció solo en los años noventa. Tenían los mismos problemas que los americanos tenían al principio. Esto es una crisis, y la ausencia de leyes, y el analfabetismo financiero, y la desconfianza de parte de la población. No es sorprendente que comenzaron a desarrollarse solo en la década de 2000. Durante este tiempo, pudieron sobrevivir tanto al despegue económico, acompañado de un rápido crecimiento de los activos, como a una serie de crisis. Entonces, ¿qué es este PIF? El principio fundamental sobre el que se construye el trabajo de los fondos mutuos es que el dinero de los accionistas se recauda y se invierte en varios instrumentos de cambio que puedenpresumir de buenos rendimientos. La peculiaridad de los fondos mutuos es que no tienen el estatus de una persona jurídica. Son creados por empresas de gestión de activos (AMC) para formar capital de inversión. Aquí, muchos confunden fondos mutuos con bancos y compañías de seguros. No se deje engañar. Los fondos mutuos son la encarnación viva de la administración de fideicomisos. Esto es bastante natural. Después de todo, AMC, de hecho, ofrece solo dos opciones de trabajo. El primero prevé la conclusión de un acuerdo individual y la formación de una cartera de valores propia, y el segundo ofrece la adhesión a un fondo mutuo existente.

Diseño y rentabilidad

Ahora echemos un vistazo más de cerca a cómo funciona un fondo mutuo. Y empecemos con las ganancias. Cabe señalar que las inversiones en fondos mutuos no garantizan la rentabilidad. El nivel de dinero ganado (o perdido) depende del éxito de la empresa de gestión de activos en la inversión de dinero. Entonces, si ella cometió un gran error o las condiciones del mercado cambiaron catastróficamente, entonces no puede obtener nada en absoluto. Y por otro lado, ningún depósito bancario en términos de rentabilidad puede compararse con una inversión exitosa en acciones u otro instrumento de intercambio rentable. Para aquellos que leen sin prestar atención, enfatizo específicamente una vez más: solo una buena inversión. ¿Cómo elegir y empezar a trabajar con AMC? De forma simplificada, se estudia el desempeño de la actividad, las reglas del fondo mutuo de inversión, se busca el formato de interacción, se firma el contrato yse transfieren los fondos. Si hablamos de rentabilidad, cabe señalar que existen bastantes tipos diferentes de fondos mutuos. Se distinguen por a dónde va el dinero y cómo funcionan. Aquí está el segundo punto que consideraremos en primer lugar:

1. Fondos mutuos cerrados. Su peculiaridad es que se les puede atribuir dinero solo cuando se forman. Tan pronto como se detenga el proceso, ya no será posible comprar una acción. Y no puedes canjearlo. Será posible devolver el dinero solo cuando expire el contrato.
2. Fondo mutuo abierto. En este caso, la acción propia puede comprarse o venderse en cualquier día conveniente. Al utilizar sus servicios, los activos pueden aumentar o disminuir. Depende de las preferencias de los inversores. Pero realizan su trabajo solo con activos altamente líquidos, lo que afecta negativamente a la rentabilidad.
3. Fondos mutuos de intervalo. Son una versión intermedia de los dos anteriores. La venta y compra de acciones solo está permitida por un período de tiempo limitado (también conocido como intervalo).

Diferentes opciones de inversión para confiabilidad y rentabilidad

El mercado de fondos mutuos ofrece una gran cantidad de instrumentos en los que se especializan los fondos. Estos son los tipos que existen hoy:

1. Compartir fondos mutuos. Esta es la opción más común y asequible para inversores privados. También es el representante más arriesgado entre todos esos fondos. Pero promete la mayor rentabilidad.
2. Fondos mutuos de inversión de bonos. Es la herramienta más confiable para aquellos que quiereninvierta su dinero en fondos mutuos. Tiene una renta fija, que suele ser pequeña. La mayor parte del dinero se destina a bonos. Aunque puede haber una pequeña parte de las acciones.
3. Fondos mutuos indexados. A menudo puede escuchar opiniones de personas con experiencia de que son la mejor opción para comenzar una inversión. Esto se debe a que el resultado del trabajo de la gestora es visible al compararlo con la dinámica del indicador principal. Sugieren invertir dinero en índices bursátiles.
4. Fondos mutuos mixtos. Son un híbrido que se especializa en acciones y bonos. Consistir en ambos tipos de valores en una cantidad significativa. Dichos fondos tienen estrategias de comportamiento muy flexibles. Por lo tanto, pueden construir sus carteras con un 100 % de acciones cuando el mercado está subiendo y un 100 % cuando está bajando.
5. Fondos mutuos de fondos. Estas son estructuras que le permiten invertir dinero en otros fondos mutuos. Así, se lleva a cabo la diversificación de inversiones entre diferentes fondos mutuos.

Los fondos pueden tener rendimientos completamente diferentes. Puede ser del 100% por año, y rondar el 2-3%. Depende del fondo mutuo de inversión y de la profesionalidad de la AMC. Entonces, en términos generales, qué son los fondos mutuos.

Reglas de funcionamiento

Invertir en un fondo mutuo no es difícil. El umbral mínimo para esto no es alto e incluso puede ser de decenas de rublos (sin embargo, en este caso, debe pensar en el éxito y la efectividad de tales inversiones). Perocabe recordar que para recibir ingresos tangibles y las inversiones deben corresponder. Debe entenderse que las inversiones en fondos mutuos pueden considerarse al menos como inversiones a mediano plazo. O incluso durante varios años. También es muy conveniente fijarse un objetivo de inversión. Debe mostrar la rentabilidad, expresada en porcentaje, que una persona desea recibir durante un determinado período de tiempo. Recuerde que todos deciden independientemente si invertir dinero y dónde. Si las dudas atormentan, entonces quizás las siguientes tesis puedan convencer:

1. Gestión del dinero. Al transferir dinero, una persona los confía a profesionales. No todos pueden ingresar al mercado de bonos o acciones e invertirlos de tal manera que generen ingresos.
2. Flexibilidad en relación a las acciones. En la mayoría de los casos, se pueden comprar y vender en cualquier momento.
3. Umbral de entrada bajo.
4. Objeto de interacción. Las acciones se pueden usar como garantía y se pueden heredar.
5. Inversión a largo plazo. Las inversiones en unidades se entienden mejor como una inversión a largo plazo.
6. Diversificación de inversiones. Los fondos mutuos son una buena forma de diversificar su cartera.

Al elegir un objeto de inversión, es necesario estudiar cuidadosamente su rendimiento durante un cierto período de tiempo (preferiblemente de 5 a 10 años, si no para el fondo, entonces para la sociedad gestora), entre los cuales la rentabilidad actual juega un lugar especial. Es necesario considerar con más detalle las inversiones en fondos mutuos. Los pros y los contras de esta solución merecen más atención. Bueno, empecemos.

Acerca de las ventajas

Sería mejor mostrarlos como una lista:

1. Gestión profesional. Los fondos mutuos no son administrados por una sola persona, sino por todo un equipo de profesionales. Cada uno de ellos cuenta con una formación especializada en su campo y una amplia experiencia laboral. Administran una cartera, investigan constantemente el mercado, buscando las mejores oportunidades de inversión que puedan dar el mayor rendimiento, manteniendo un nivel de riesgo aceptable. Es difícil hacer frente a tal volumen de trabajo solo. Sí, y tener un pequeño capital, aunque sea de varios cientos de miles de rublos, para ganar montañas de oro y recuperar el tiempo invertido no es un hecho de lo que saldrá.
2. Bajo coste de gestión. Por lo general, los fondos mutuos compran/venden decenas y cientos de miles de valores a la vez. Gracias a su facturación, tienen una tarifa preferencial en cuanto a costos de comisión. Puede ser varias veces inferior a lo que pagan los inversores privados que tienen varios lotes. Gracias a esto, el costo anual es solo un mísero porcentaje.
3. Diversificación. Muy a menudo, los inversores privados, al adquirir ciertos activos, se olvidan de la diversificación. También hay una situación en la que la cartera consta de hasta una docena de valores que cubren 3-4 industrias. Esta es una inversión muy arriesgada. Si desea diversificarse, puede resolver un problema como la necesidad de mucho dinero y la imperfección de la gestión.
4. Grandes elecciones. Hay varios fondos mutuos que difieren en riesgo y rendimiento. Puede elegir por sí mismo exactamente lo que corresponde a las finanzasoportunidades, horizonte de inversión, metas, posibles niveles de ganancias y pérdidas.

Sobre el control estatal

Esta ventaja es independiente. Las actividades de los fondos mutuos son supervisadas constantemente por estructuras estatales autorizadas. Gracias a esto, los fondos brindan todos sus indicadores financieros que dan cobertura a sus actividades, tales como: utilidad, pérdida, gastos de operación, entre otros. Gracias a esto, no es difícil obtener datos completos sobre la situación de cada estructura individual. El hecho del control estatal juega un papel muy importante. No es ningún secreto que hay muchas personas en el mundo a las que no les importaría ganar dinero. Y dado el analfabetismo financiero que florece salvajemente en la inmensidad de nuestro país, existe una alta probabilidad de que alguien deshonesto se aproveche de la situación. Pero esto socavará aún más la credibilidad del sistema, y a pesar de que ahora mismo no está en las mejores condiciones. Por lo tanto, debe mantener el dedo en el pulso y controlar la situación con mucha fuerza.

Acerca de las desventajas

A pesar de todas sus ventajas, los fondos mutuos también tienen desventajas. Estos incluyen:

1. No hay garantía de devoluciones futuras. Incluso si el fondo ha mostrado excelentes resultados en los últimos años, es posible que esté en números rojos en el futuro.
2. El estado regula estrictamente las actividades de los fondos mutuos. Destaca especialmente la prohibición de realizar operaciones no previstas en el estatuto. Por ejemplo, si un fondo indexado declara que está prohibido deshacerse decayendo activos y convirtiéndolos en dinero, tendrá que sufrir pérdidas. Por cierto, esta es la razón por la que aún necesita monitorear la situación para dar una orden de transferir activos a dinero en este caso.
3. Costos adicionales que debe asumir el accionista. Estos incluyen tarifas de entrada y salida, los llamados recargos y descuentos. Aunque si la propiedad se lleva a cabo durante varios años, por lo general no se pierde nada durante la venta. Además, no te olvides de la comisión de gestión.
4. Impuestos. ¿Cómo puedes olvidarte de eso? Las ganancias se cobran el 13 % en el momento de la venta.

Actividades del mercado interno

Veamos cómo están las cosas en nuestro país. A pesar de los turbulentos últimos años, podemos decir que la situación es bastante buena. Se pueden considerar varias estructuras aleatorias:

1. PIF "Piotr Stolypin". Es uno de los representantes más antiguos en nuestro país. Fue fundado ya en el último milenio, y más precisamente, en 1997. Se posiciona como un fondo para inversores que desean maximizar la rentabilidad y están dispuestos a asumir el riesgo que conlleva. En los últimos tres años, mostró una ganancia del 57%. Durante el mismo tiempo PIF "Pyotr Stolypin" ha aumentado el valor de sus activos netos en un 220%. Los datos corresponden a finales de 2018.
2. PIF "Ilia Muromets". Este es un fondo creado bajo los auspicios de Sberbank. En los últimos tres años ha mostrado una rentabilidad del 27%. El valor de los activos netos al mismo tiempo aumentó en un 188%. El Fondo Mutuo "Ilya Muromets" se especializa en trabajar con bonos de los sectores municipal, corporativo y público.

En general, si no hay una experiencia significativa y el deseo de asumir riesgos, puede prestar atención a invertir en fondos mutuos de Sberbank. Sus críticas son en su mayoría positivas, la rentabilidad también merece atención. Aunque, por supuesto, este está lejos de ser el único banco que ofrece tales condiciones. Quizás alguien sea más amable al invertir en fondos mutuos de VTB u otra institución financiera y crediticia. Si hay un deseo de tomar riesgos y oportunidades para esto, ¿por qué no aprovecharlo? Además, el rendimiento de las principales ofertas, si no más alto, al menos igual a los fondos de los depósitos.

Conclusión

Aquí hemos considerado qué es la inversión en fondos mutuos, condiciones y rentabilidad. Teniendo tal, aunque pequeño, pero un conjunto de conocimientos, ya es posible tomar las primeras decisiones de inversión serias en la vida. Cuando se haga la elección, será útil recordar un viejo adagio: "Para ganar ama la preparación". Ya tiene más de dos mil años, venía de los tiempos de la Antigua Roma. Y hasta el día de hoy, no ha perdido su relevancia. Por lo tanto, si desea invertir su propio dinero en el fondo, debe dedicar al menos unas decenas de minutos a estudiarlo detenidamente. Unas pocas horas sería mejor. Para saber cómo van las cosas no solo con él, sino también con la empresa de gestión de activos. Después de todo, puede codiciar el buen desempeño que tiene un fondo mutuo, el valor de una parte del cual está creciendo a pasos agigantados. Pero todos los demás proyectos estarán… ejem… en un estado lamentable. Y esto dice mucho sobre el nivel de las personas que se dedican aa ellos. Hay que recordar que no hay garantía de ingresos. Más aún, existe una situación en el mercado en la que la mayoría de los fondos no pueden presumir de un aumento significativo del ahorro. Después de todo, en primer lugar, somos los guardianes de nuestra riqueza. Y de nosotros depende sobre todo si crecerá o estará destinado a perderlo por la pereza, el analfabetismo, la impaciencia y la estupidez. Que todos recuerden que él mismo es el herrero de su propia felicidad. Y en estas nobles notas, podemos agradecerles su atención y desearles a los lectores buena suerte y sabiduría en asuntos de dinero.