Multiplicador de dinero: definición y características

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2024-01-02 13:53

La emisión de dinero en un sistema desarrollado de economía de mercado y sistema bancario está sujeta al efecto del multiplicador de dinero. En este caso, pueden darse situaciones de aumento de la oferta monetaria respecto a su emisión inicial.

El concepto de multiplicador del sistema monetario fue utilizado por primera vez por R. Cann a principios del siglo pasado, y posteriormente esta teoría fue desarrollada por J. Keynes en su trabajo sobre la teoría general del empleo, el interés y dinero.

Principio de dibujos animados

Para describir el principio de multiplicación, introduzcamos los términos de las tasas de reserva y depósito.

El coeficiente de reserva muestra la relación entre los volúmenes de reserva y la proporción de depósitos en bancos comerciales:

rr=R/D donde

rr - tasa de reserva.

D - depósitos.

R - reservas.

La tasa de depósito muestra la relación entre efectivo y depósitos:

cr=C/D donde

cr - tasa de depósito.

C - efectivo.

D - depósitos.

Multiplicador de dineromasa es un coeficiente que indica cuántas veces se reducirá o aumentará la cantidad de dinero si la oferta monetaria se reduce o aumenta en una unidad. El multiplicador puede cambiar tanto hacia arriba como hacia abajo. Si el Banco de Rusia planea aumentar la cantidad de dinero, aumentará la base monetaria. Existen varios mecanismos que están trabajando activamente para facilitar este proceso. Con planes opuestos, es lógico esperar una disminución en la cantidad de dinero. El multiplicador de la oferta monetaria depende de las tasas actuales de reserva y depósito. Cuanto más grandes son, mayores son los volúmenes de reserva que mantiene sin utilizar el principal administrador de fondos: el Banco de Rusia. Cuanto mayor sea la proporción de efectivo que la población no invierta en depósitos, menor será el valor del multiplicador, lo que no es positivo para la economía del país.

Impacto del depósito

La tasa de depósito es la relación entre efectivo y no efectivo. ¿Cuándo se produce el aumento? Justo cuando la cantidad de dinero en efectivo en el país aumentará en relación con la que no es en efectivo.

El multiplicador de dinero es:

m=(cr+1)/(cr+rr), donde rr es la tasa de reserva y cr es la tasa de depósito.

El último indicador está presente tanto en el numerador como en el denominador de la fórmula de cálculo. Afecta al multiplicador de dinero de la siguiente manera. Si el valor de la tasa de depósito se acerca a uno, entonces el valor del multiplicador será menos dependiente de la tasa de interés obligatorio.reservas Teóricamente, es posible que la tasa de depósito sea más de uno, es decir, habrá más efectivo en el país que fondos que no sean efectivo.

Fórmula de cálculo

Puede derivar la fórmula matemática del coeficiente multiplicador del dinero a partir de dos expresiones matemáticas en etapas:

• Veamos dos fórmulas rr=R / D y cr=C / D, donde C es efectivo, D son depósitos, R son reservas.
• Tomando las dos fórmulas anteriores, obtenemos las igualdades: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D y M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• La primera igualdad se divide por otra: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Obtenemos la igualdad: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, por lo tanto: M=mult_{dinero x H.}
• El multiplicador de dinero es igual a mult_dinero=(cr + 1) / (cr + rr). En esta fórmula, mult_{efectivoes el multiplicador, rr es la tasa de reserva, cr es la tasa de depósito.}

Suponiendo que no exista efectivo, la relación se calculará utilizando la fórmula mult_{banco=1 / rr y se denomina multiplicador del banco de dinero.}

Dependencia del multiplicador y la masa de dinero

El multiplicador siempre se usa para regular la oferta monetaria. El banco principal ajusta la relación cambiando el volumen de las reservas de los bancos en la principal institución de crédito del país.

Multiplicador de oferta monetaria en algunos países avanzadossistema económico puede superar el doble de la cantidad inicial de dinero emitido. En el proceso de regulación del valor del multiplicador (k) por parte del Banco de Rusia, surge el término base monetaria. Su fundamento se basa en el concepto de efectivo (M_{0) como medio de pago líquido y depósitos obligatorios de los bancos corporativos en la principal institución de crédito del país.}

La base monetaria es igual a la suma de:

• Efectivo.
• Dinero en las reservas obligatorias y en las cuentas de estructuras de crédito comercial en el Banco Central del país.

La base monetaria muestra cuánto dinero puede utilizar el Banco Central de Rusia. Se calcula con la fórmula:

Oferta monetaria (M_{2)=Base monetariaMultiplicador monetario.}

Cuanto mayor sea el coeficiente de reserva exigido de los fondos de los bancos comerciales en el Banco Central, menor será el coeficiente multiplicador. La fórmula del multiplicador de dinero muestra su dependencia de la tasa de reserva requerida. Si el multiplicador aumenta, entonces hay un aumento en la cantidad de dinero que no es en efectivo en comparación con el efectivo, ya que el cambio en el multiplicador siempre depende del aumento en el dinero en efectivo y el saldo de las cuentas corresponsales.

Caricatura del banco

El dinero se emite de manera diferente en países con economías de mando y de mercado. En el primer modo, el dinero se emite en base a directivas desde arriba. En una economía de mercado, existe un sistema bancario que consta de dosniveles - en la forma del principal banco del país y los bancos comerciales. Aquí, el mecanismo de emisión se basa en la influencia del multiplicador de dinero en el sistema bancario.

La multiplicación bancaria funciona solo en el marco de un sistema multinivel:

• El Banco de Rusia administra este sistema.
• Los bancos comerciales hacen que funcione automáticamente, independientemente de los objetivos de los directores de los bancos individuales.

Principales tareas del Banco Central de Rusia:

• Asegurar de manera estable la moneda del país.
• Establecer una política crediticia y monetaria.
• Promover el control bancario.

Principales funciones del Banco Central:

• Emitir moneda nacional.
• Prestamista a todos los bancos.
• Sé el cajero principal de todos los pagos.
• Garantizar el control sobre todas las entidades de crédito.

La política de la principal entidad de crédito del país es un conjunto de medidas en el ámbito del sistema monetario. El objetivo principal de la política es crear las condiciones para lograr un crecimiento sostenible en el nivel de producción, la estabilidad de precios, un alto nivel de bienestar para la población y el equilibrio de las actividades del país en el mercado exterior.

Como parte de la política del principal acreedor del país, se utilizan métodos de regulación de la esfera monetaria: directos e indirectos. Los métodos directos son administrativos en forma de varias órdenes del Banco de Rusia. Estos métodos son rápidos y eficientes. La función de control del Banco de Rusia para el precio ola cantidad máxima de fondos colocados y emitidos, especialmente en el contexto de la crisis financiera, se justifica plenamente. Sin embargo, los métodos directos de influencia en caso de un impacto negativo en su trabajo pueden provocar la exportación de finanzas del país al extranjero.

Los métodos indirectos de regulación de la esfera monetaria tienen un impacto en el comportamiento de las entidades comerciales a través de los mecanismos de una economía de mercado. El efecto del uso de métodos de gestión indirecta del Banco de Rusia está estrechamente relacionado con la etapa de desarrollo de la economía de nuestro país. En períodos de transición, se utilizan tanto instrumentos directos como indirectos con la captura gradual de los primeros instrumentos por parte de los segundos.

Los métodos básicos son indirectos en la ventaja numérica. Afectan al mercado monetario en su conjunto. Los métodos combinados gobiernan tipos específicos de préstamos y son de mando y control desde arriba. Por ejemplo, una limitación directa en el tamaño de los préstamos emitidos por los bancos para las necesidades del consumidor, limitando los límites máximos de préstamos por prestatario.

Hay dos tipos de política monetaria estatal en la economía: dinero caro y dinero barato. Esta o aquella política se construye combinando las principales herramientas utilizadas por los principales reguladores.

La política de dinero barato es típica de una situación de recesión en el desarrollo económico y alto desempleo. Su propósito es abaratar los préstamos y facilitar su disponibilidad para aumentar la oferta monetaria. Esto conlleva un aumento de los costes totales y de la inversión en producción. Se aplican las siguientes medidas:

• Tipos de interés más bajos para fomentar más préstamos del principal regulador y la expansión de las reservas propias de las instituciones comerciales.
• La compra por parte del principal regulador de valores de valor, pagada mediante un aumento de las reservas bancarias.
• Reducción del índice de reserva por parte del regulador principal, llevando las reservas requeridas a los índices requeridos.

La teoría del dinero estimado tiene como objetivo reducir la oferta de dinero para reducir el gasto total y reducir las tasas de inflación. Incluye las siguientes actividades:

• Aumentar la tasa de descuento, limitando los préstamos de los bancos comerciales del regulador principal.
• Venta de valores emitidos por el gobierno por un acreedor central;
• Para reducir el exceso de reservas, aumente el coeficiente de reservas obligatorias;
• Disminución del multiplicador de oferta monetaria.

Una institución de crédito no puede multiplicar los fondos, ya que se incrementan o disminuyen por un sistema de instituciones de crédito interconectadas. En caso de una disminución en el coeficiente de reserva requerida, se activa el multiplicador de dinero, aumenta la reserva libre de los bancos, lo que lleva a un aumento inevitable en el volumen de endeudamiento y la activación del mecanismo de multiplicación en el sector de las instituciones de crédito del país..

De todas las inversiones activas de las instituciones comerciales de crédito en los procesos operativos, sólo las inversiones prestadas crean nuevos objetos de colocación de fondos, es decir, permiten cumplir la función emisora de las instituciones bancarias.sectores Cuanto mayor sea la participación de los préstamos en sus activos, mayor será el volumen de su actividad de emisión de dinero.

Dado que el multiplicador bancario se forma sobre las operaciones de los bancos comerciales para colocar y atraer dinero, a menudo se le llama multiplicador monetario en la literatura sobre economía y finanzas. Este es un índice que describe la reducción o el aumento de las reservas mantenidas en el sector financiero. Se forma como resultado de la aparición de nuevos depósitos en efectivo. Nacen en el momento en que se emiten préstamos a clientes de entidades bancarias a partir de reservas libres que llegaron a una entidad de crédito desde el exterior.

Los recursos prestados que dejó un banco comercial en forma de préstamos emitidos pasan a ser propiedad de otra institución bancaria que, a su vez, entrega estos fondos no monetarios a sus clientes. Una moneda emitida por un banco crea reservas de crédito para otro banco en su hoja de balance.

Multiplicador de créditos

El multiplicador bancario describe el proceso de aumentar o disminuir el dinero desde el punto de vista del sujeto. Responde a la pregunta de quién recauda el dinero.

El multiplicador de crédito responde a la pregunta de quién impulsa el aumento. El proceso de ampliación del volumen de fondos se puede realizar al prestar a cualquier actividad. El multiplicador en el proceso de préstamo es la relación del proceso de aumento de la cantidad de préstamo hecha por un grupo de bancos comerciales que causócambio en el volumen de préstamos, al proceso de aumento de los activos mantenidos en reserva. En otras palabras, el multiplicador en el sector crediticio muestra la relación entre el cambio en los pasivos de depósito de los bancos comerciales causado por la expansión de los préstamos al aumento inicial en los activos mantenidos en reserva.

Multiplicador de depósito

Este coeficiente en el proceso de captación de fondos refleja el objeto de aumento, es decir, los fondos en las cuentas de liquidación de las entidades de crédito donde se colocan los depósitos, aumentando en el proceso de multiplicación. El principal banco del país, operando el mecanismo multiplicador, amplía o reduce los planes de emisión de las estructuras crediticias.

En el sector financiero, el multiplicador es el coeficiente de cambio en la producción total por unidad monetaria del aumento en la demanda total. Se entiende por multiplicación de la oferta monetaria el proceso de emisión de medios de pago por parte de los participantes en actividades económicas con un incremento de la base monetaria en una unidad monetaria de dinero bancario.

El multiplicador es un coeficiente que muestra cuánto aumentará o disminuirá la oferta de dinero como resultado de un aumento o disminución de su colocación en el sistema de circulación monetaria. La relación entre la oferta monetaria y la base monetaria muestra el multiplicador del dinero.

La base monetaria en un sentido simple incluye el dinero en efectivo y las reservas requeridas de los bancos para los fondos recaudados en la moneda del país en el Banco de Rusia.

En un sentido más amplio, la base monetaria incluye:

• Dinero en efectivo.
• Reservas requeridas.
• Fondos bancarios en cuentas corresponsales con el Banco Central de Rusia.
• Obligaciones de las instituciones de crédito de recomprar valores de valor y bonos del Banco de Rusia.
• Medios para crear reservas para operaciones en moneda extranjera depositadas en el Banco de Rusia.

El coeficiente multiplicador del sistema monetario se puede representar como:

• La relación entre el dinero en efectivo y el volumen total de depósitos en el sistema bancario.
• Tasas de reserva, según el estándar establecido de fondos bancarios, en las principales instituciones de crédito de nuestro país.
• La relación entre las reservas bancarias y el volumen total de depósitos en el sistema bancario.

Tarifas de reserva

La capacidad de un banco comercial para crear reservas está limitada por la función de crear reservas con la operación de un mecanismo de tasa fija. Sus volúmenes están determinados por la norma de reserva, cuyas reglas están determinadas por los documentos administrativos del Banco Central. El Banco de Rusia calcula las asignaciones de reservas como un porcentaje de los depósitos bancarios. Las asignaciones de reservas ayudan al sistema bancario del país a proporcionar liquidez en períodos financieros difíciles y regular la masa de dinero en circulación externa:

M=1/Rn, donde M es la oferta monetaria, Рн es la tasa de reserva requerida.

Para calcular la oferta monetaria que puede crear una unidad de reservas libres a una tasa de reserva dada, calcular el multiplicador de dinero:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), donde}

MM - multiplicador en un cierto período de tiempo.

M_{0 - oferta monetaria fuera de la circulación de dinero en los bancos comerciales.}

D - la cantidad de depósitos mantenidos en las cuentas de las instituciones de crédito.

P - reservas mantenidas en cuentas corresponsales y en las cajas de los bancos comerciales.

El multiplicador puede provocar procesos inflacionarios o deflacionarios. Un equilibrio financiero estable y estable en el mercado de circulación de dinero puede cambiar el multiplicador de dinero, que ha aumentado o disminuido durante un cierto período de tiempo.

Factores de influencia en la animación

El tamaño del multiplicador monetario depende directamente de los siguientes factores:

• Reglamento sobre reservas estandarizadas depositadas por instituciones comerciales de crédito.
• Disminución o aumento entre los residentes del país y empresarios en la demanda de préstamos y un aumento en el porcentaje de endeudamiento al mismo tiempo, por regla general, lo que implica una disminución en la provisión de préstamos, una disminución en el volumen de fondos aceptados para la colocación.
• El uso por particulares de fondos tomados en préstamo de bancos para transacciones en efectivo, lo que provoca la suspensión de la multiplicación y reduce su valor real.
• Aumento de las entradas de efectivo a cuentas de clientes particulares y empresas o venta de activos en el mercado de operaciones entre bancos, lo que crea condiciones para un aumento del multiplicador bancario.

Resultados

El mundo financiero moderno está organizado de tal manera que los medios de pago en efectivo ocupan una pequeña parte de la oferta monetaria total. En mayor medida, en esta etapa de desarrollo económico, los ciudadanos utilizan pagos sin efectivo. La mayor parte del volumen monetario está formado por bancos comerciales debido a las actividades operativas de las instituciones de crédito (colocación de depósitos, emisión de préstamos y empréstitos). No es fácil para un laico común comprender de inmediato el mecanismo de aumentar o reducir el dinero en la economía.

Resumamos y recordemos los puntos principales descritos en el artículo anterior:

• Para cambiar el nivel de la oferta monetaria, se utiliza un mecanismo en forma de tasa de reserva de la norma establecida e intereses sobre los fondos recaudados, que los bancos comerciales deben transferir a una cuenta corresponsal en el Banco de Rusia.
• La oferta monetaria es mayor en volumen que el monto de la emisión inicial de efectivo o la base monetaria. La relación entre la oferta monetaria y la base monetaria muestra el valor del multiplicador del dinero.
• El mecanismo del multiplicador bancario se manifiesta en el caso de otorgar préstamos a bancos comerciales, comprarles valores de valor o divisas. Cuando se activa el mecanismo de multiplicación, los recursos de las instituciones de crédito comercial invertidos en operaciones activas disminuyen en el sector bancario, y las reservas libres de estas organizaciones utilizadas para operaciones activas aumentan.
• El Banco de Rusia puede activar el mecanismo de multiplicación cuando reduce el índice de deducción de reservas y aumenta la reserva libre de las instituciones de crédito. Esta situación conduce a un aumento de los préstamos otorgados en el sector real de la economía y a la inclusión del multiplicador bancario.
• El banco principal del país, actuando como el principal regulador, realiza su tarea de administrar el sistema monetario expandiendo o contrayendo el volumen de dinero bancario. El multiplicador de dinero demuestra el proceso de aumentar o disminuir repetidamente el dinero como depósitos en los bancos comerciales. Esto ocurre en el proceso de aumentar o disminuir las reservas de los bancos cuando las instituciones financieras comerciales realizan operaciones para atraer y colocar fondos dentro del sistema existente.
• El multiplicativo puede ser tanto un aumento como una disminución de la oferta monetaria. Los analistas del sector financiero prestan más atención a los momentos de multiplicación repetida del dinero, porque de esto depende la confiabilidad y estabilidad del sistema monetario de nuestro país y la tasa de inflación creciente o decreciente.