Una opción de venta es Definición, características, condiciones y ejemplos

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

El comercio de opciones es uno de los tipos de comercio en los mercados financieros. Según las estadísticas, el tipo de opción más popular para los comerciantes es la opción de venta, que se analizará en este artículo. El lector aprenderá qué es una opción de venta en términos simples, sobre sus funciones, tareas comerciales y características. Y también se darán ejemplos en el artículo.

Definición de opción de venta

Al negociar en los mercados financieros en el comercio de acciones, hay dos tipos de opciones:

• Opción de venta;
• Opción de compra.

Una opción de venta es un contrato de intercambio para la venta de un activo comercial. A diferencia de una opción de venta, una opción de compra es un contrato de intercambio estándar para comprar. La opción de venta proporciona al titular del derecho a realizar transacciones para vender sin ninguna obligación. Es decir, el propietario de dicho contrato de intercambio tiene derecho a seguir vendiendo el activo comercial seleccionado sujeto a condiciones predeterminadas.

Términos de opciones de venta:

• precio de mercado, que esfijo para la opción seleccionada;
• fecha de vencimiento del contrato de cambio;
• otros parámetros establecidos por la bolsa para un instrumento comercial específico.

Una opción de venta es una oportunidad para que un comerciante negocie en condiciones fijas predeterminadas con activos cotizados en bolsa seleccionados. Cualquier opción tiene 2 características principales, es decir, derechos para compradores y vendedores, que son muy diferentes. Los titulares de opciones de compra no están obligados a vender los activos comerciales subyacentes, y los vendedores de opciones de venta siempre deben cumplir con las obligaciones correspondientes para vender en virtud del contrato de intercambio.

Tipos de opciones de venta

En el mercado financiero moderno, una opción de venta es una inversión bastante compleja y un instrumento financiero con grandes oportunidades para el comercio y la inversión. Tiene características y características propias y se diferencia según dos criterios: el plazo de ejecución y la duración del contrato de permuta.

Esta opción puede ser de diferentes estilos por fecha de vencimiento:

1. Estilo europeo: la transacción se considera completada solo el último día del contrato.
2. Estilo americano: se puede realizar una transacción durante la vigencia de la opción de intercambio.
3. Estilo asiático (rara vez utilizado por comerciantes y menos demandado).

Y además, los contratos de intercambio se distinguen por tipos de activos comerciales:

1. Opciones de moneda.
2. Contratos de acciones.
3. Contratos de materias primas.

Opciones de monedainvolucran el comercio en varios pares de divisas mundiales, y en el comercio de acciones y contratos de productos básicos, el gobierno y los valores (bonos, acciones de empresas), varios metales (oro, cobre) y productos básicos como petróleo, gas, café, trigo son los más utilizados, madera, carbón y otros tipos.

Características y conceptos básicos

Como se mencionó anteriormente en el artículo, una opción de venta es un contrato de venta y, por lo tanto, puede usarse para ganar dinero en una tendencia bajista. Cada opción tiene una prima que, en general, es el ingreso del titular del derecho de este contrato. La prima es el precio que el comprador paga al vendedor de una opción de intercambio.

Cada comprador que compró una opción de venta para la venta posterior, en el marco de la expiración del contrato, puede vender activos comerciales solo a un precio fijo prescrito en el contrato. No puede elegir las condiciones más convenientes para sí mismo, y está dentro de sus derechos aceptarlas o negarse a vender. En el comercio, este precio se denomina precio de ejercicio. Y también en la negociación de opciones de venta, existe un valor intrínseco, que se calcula como la diferencia entre los precios del activo de negociación en la bolsa y la ejecución del contrato.

La transacción de la opción se considera completada y el contrato se ejecuta solo después de la venta del activo de intercambio de inversión.

Patrones de opciones

En el comercio moderno, la fijación de precios de opciones se produce de acuerdo con varios modelos, debido acondiciones de mercado. Los objetivos de la opción de venta son factores como los riesgos financieros, que pueden regularse mediante modelos de precios.

Tipos de modelos:

1. CAMP: gestión de riesgos financieros.
2. El sistema Black-Scholes es uno de los modelos más populares que le permite utilizar de manera más eficaz la volatilidad del mercado de la opción subyacente en el comercio.
3. Se utiliza el sistema binomial para evaluar el contrato. En la mayoría de los casos, este modelo se usa en el mercado estadounidense, ya que está permitido abrir y cerrar una transacción en cualquier momento antes de la fecha de implementación o el final del tiempo de vencimiento.
4. Sistema Monte Carlo: este modelo calcula y evalúa la expectativa matemática basada en los datos históricos del activo comercial. El resultado final es encontrar el valor promedio y usarlo en el comercio.
5. El sistema Heston se aplica solo al mercado europeo. Este modelo se basa en la hipótesis de redistribución del valor base, que difiere de los algoritmos promedio y tiene en cuenta el valor aleatorio de la volatilidad del mercado.

El sistema Monte Carlo y el modelo Heston se consideran opciones bastante complejas para los cálculos y, por lo tanto, los operadores utilizan indicadores y programas especializados, a menudo automatizados. Llevará mucho tiempo realizar cálculos en modo manual y, por lo tanto, este método es irrelevante.

Ejemplos de una opción de venta

Para mayor claridad y una mejor comprensión, el artículo considerará un ejemplo. Supongamos que un comerciante ha elegido las acciones de Sberbank como activo comercial. Su precio actuales de 150 rublos. El comerciante-comprador ha adquirido una opción de venta bajo la cual puede vender 450 acciones de Sberbank en el futuro a un precio de 150 rublos. Teniendo en cuenta las posibles pérdidas (precio de la opción), los riesgos financieros ascenderán a 1000 rublos. Esta cantidad es el riesgo máximo. El beneficio de la transacción no tiene límite, pero es necesario tener en cuenta el precio de la opción, es decir, menos 1000 rublos.

Se llevará a cabo un mayor desarrollo de la transacción de una de dos maneras:

1. Cuando bajaron las cotizaciones del mercado, el valor del activo bajó y ascendió a 140 rublos. En este caso, el comerciante-comprador utilizará el derecho de vender el activo comercial. Cálculos: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Si las cotizaciones de las acciones suben de precio, entonces no hay necesidad de que un comerciante venda nada por debajo del precio de mercado. Sin embargo, no olvide que su pérdida seguirá siendo menos 1000 rublos. Cuanto mayor sea la rentabilidad del activo, mayores serán las ganancias del comerciante, ya que solo se deducirá un precio fijo de 1000 rublos de la ganancia total.

Para seguir el crecimiento o la caída del precio del activo comercial seleccionado, los comerciantes e inversores utilizan herramientas especializadas, la principal de las cuales es el gráfico de opciones de venta.

Para cerrar

La opción de venta le permite al titular del derecho ganar menos el costo de contacto, ya que si las cotizaciones del mercado están por debajo del precio de ejercicio, entonces puede vender el activo de inversión y quedarse con una ganancia (según los términos del contrato). No están sujetos a llamada de margen, y el comerciante inicialmente conoce supérdida.