La fórmula que necesita: Rentabilidad sobre el capital para ayudar a los inversores

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

La rentabilidad es un concepto bastante amplio que se puede aplicar a diferentes componentes de cualquier empresa. Puede elegir sinónimos como eficiencia, recuperación o rentabilidad. Se puede aplicar a activos, capital, producción, ventas, etc. Al calcular cualquiera de los indicadores de desempeño, se responde a las mismas preguntas: "¿se utilizan correctamente los recursos" y "¿hay algún beneficio?" Lo mismo ocurre con el rendimiento del capital (la fórmula utilizada para calcularlo se presenta a continuación).

Acciones e inversores

La equidad se refiere a los recursos financieros del propietario de la empresa, los accionistas y los inversores. El último grupo está representado por personas o empresas que invierten en el desarrollo de negocios en firmas de terceros. Es importante que sepan que sus inversiones son rentables. De ello depende una mayor cooperación y desarrollo de la empresa en el mercado.

Las inyecciones financieras son importantes para todas las empresas, tanto internas comoexterno. Y la situación es mucho más favorable cuando estos fondos no están representados por préstamos bancarios, sino por inversiones de patrocinadores o propietarios.

¿Cómo saber si vale la pena seguir invirtiendo en una determinada empresa? Muy simple. Solo necesita calcular el índice de retorno sobre el capital. La fórmula es fácil de usar y transparente. Se puede utilizar para cualquier organización en función de los datos del balance general.

Cálculo del indicador

¿Cómo es la fórmula? El rendimiento sobre el capital se calcula mediante el siguiente cálculo:

Рsk=PE/SK, donde:

- Rsk - rentabilidad sobre el capital.

- IC - patrimonio de la empresa.

- PE - beneficio neto de la empresa.

La recuperación de los fondos propios se calcula con mayor frecuencia para el año. Y todos los valores necesarios se toman para el mismo período. El resultado obtenido da una imagen completa de las actividades de la empresa y la rentabilidad del capital social.

No olvide que cualquier empresa puede invertir no solo con sus propios fondos, sino también con fondos prestados. En este caso, el rendimiento del capital, cuya fórmula de cálculo se da arriba, da una estimación objetiva de la ganancia de cada unidad de fondos invertidos por los inversores.

Si es necesario, se puede cambiar la fórmula de rentabilidad para obtener un resultado porcentual. En este caso, basta con multiplicar el cociente resultante por 100.

Si necesita calcular un indicador para un período diferente (por ejemplo, menos de un año), entonces necesita una fórmula diferente. El rendimiento del capital en tales casos se calcula de la siguiente manera:

Рsk=PE(365 / Período en días) / ((SKnp + SKkp) / 2), donde

SKnp y SKkp: equidad al principio y al final del período, respectivamente.

Todo se sabe en comparación

Para que los inversionistas o propietarios aprecien completamente la rentabilidad de sus inversiones, es necesario compararla con un indicador similar que se podría obtener financiando a otra empresa. Si la eficiencia de la inversión propuesta es mayor que la real, entonces puede valer la pena cambiar a otras empresas que necesiten inversión.

También se puede utilizar la fórmula desarrollada para calcular el valor estándar. El rendimiento sobre el capital en este caso se calcula utilizando la tasa promedio de los depósitos bancarios para el período (Av) y el impuesto sobre la renta (ATT):

Crnk=Sd(1-Snp).

Al comparar los dos indicadores, quedará claro de inmediato qué tan bien lo está haciendo la empresa. Pero para obtener una imagen completa, es necesario realizar un análisis de la eficacia del capital social durante varios años, de modo que sea posible determinar con mayor precisión la disminución temporal o permanente de la rentabilidad.

También hay que tener en cuenta el grado de desarrollo de la empresa. Si se introdujeron algunas innovaciones al final del período (por ejemplo, el reemplazo de equipos por otros más modernos), entonces es bastante natural que haya una disminución en las ganancias. Pero en este caso, la rentabilidaddefinitivamente regresará a su nivel anterior, y posiblemente aumentará, en el menor tiempo posible.

Acerca de las regulaciones

Cada indicador tiene su propia norma, incluida la eficiencia del capital social. Si nos enfocamos en países desarrollados (por ejemplo, como Inglaterra y EE. UU.), entonces la rentabilidad debería estar en el rango de 10-12%. Para los países en desarrollo cuyas economías son propensas a la inflación, este porcentaje debería ser mucho mayor.

Debe saber que no siempre es necesario confiar en el rendimiento de los recursos propios, cuya fórmula de cálculo se presenta al principio. El valor puede resultar demasiado alto, ya que el indicador está influenciado por otras palancas financieras. Uno de ellos es la cantidad de capital prestado. Para tales casos, existe la ecuación de Dupont. Le permite calcular con mayor precisión la rentabilidad y el impacto de ciertos factores en ella.

Al final

Cada propietario e inversor debe conocer la fórmula considerada. El retorno sobre el capital es un buen asistente en cualquier línea de negocio. Son los cálculos los que le dirán cuándo y dónde invertir sus fondos, así como el momento adecuado para su retiro. Esta es una información muy importante en el mundo de las inversiones.

Para propietarios y gerentes, este indicador brinda una imagen clara de la dirección de la actividad. Los resultados obtenidos pueden sugerir cómo exactamente seguir haciendo negocios: por el mismo caminoo cambiarlo drásticamente. Y la adopción de tales decisiones asegurará un aumento de los beneficios y una mayor estabilidad en el mercado.