2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24
Hay una cantidad bastante grande de indicadores financieros que pueden caracterizar qué tan efectivo es el modelo de negocios de una empresa comercial. Estos incluyen los activos netos. Este indicador puede ser de interés para un inversionista, socio, acreedor, también es útil para los gerentes de empresas encargados de su desarrollo. ¿Cómo se calcula el valor de los activos netos en las empresas rusas modernas? ¿Qué credenciales se pueden utilizar?
¿Qué son los activos netos?
Estudiemos primero la esencia del término en cuestión. Los activos netos son un indicador financiero, que se define como la diferencia entre todos los activos de la organización (LLC o JSC), que se aceptan para la contabilidad, y los pasivos, que también se tienen en cuenta en la contabilidad. Al mismo tiempo, la determinación de las cifras para cada uno de los componentes de la fórmula del activo neto se lleva a cabo, por regla general, con base en las disposiciones de los actos legales reglamentarios, así como en varias órdenes y cartas de los departamentos gubernamentales. Pero también existen fórmulas para el cálculo de este indicador, determinadas en el entorno científico y experto. Pero,antes de examinarlos, es útil examinar en qué estructura se pueden representar los activos netos de la empresa.
Estructura de activos netos
Como señalamos anteriormente, el indicador en cuestión se calcula como la diferencia entre la suma real de todos los activos y pasivos. De acuerdo con el punto de vista generalizado entre los economistas rusos, el primero debería incluir:
- activos no corrientes representados por activos fijos, recursos intangibles, construcciones en curso, inversiones a largo plazo;
- activo corriente representado por varias existencias, cuentas por cobrar, inversiones a corto plazo, IVA sobre artículos de inventario comprados.
Al mismo tiempo, los expertos recomiendan excluir de la composición los gastos de la empresa por la compra de acciones para venderlas o retirarlas del mercado, así como las deudas de los fundadores por pagos al capital autorizado. de activos circulantes. A su vez, la estructura de pasivos debe contener:
- pasivos de préstamos corporativos a largo y corto plazo;
- cuentas por pagar;
- reservas relacionadas con gastos futuros;
- deudas con los fundadores por la transferencia de ingresos.
Asimismo, la fórmula de los activos netos, en función de la estructura considerada de aquéllos, implica la inclusión en el primer y segundo indicadores de cualquier otra información que pueda ser clasificada de una forma u otra como los recursos de la empresa o sus pasivos. Arriba, notamos queSe pueden utilizar varios actos jurídicos como fuentes de metodología que se pueden aplicar para calcular el indicador financiero en cuestión. Así, uno de los principales actos jurídicos reglamentarios existentes que regulan el cálculo del patrimonio neto es la Orden del Ministerio de Hacienda de fecha 28 de agosto de 2014 N° 84n. Consideremos cómo calcular los activos netos (la fórmula para determinarlos, de hecho, también se presenta en el NLA especificado) propuesta por el Ministerio de Finanzas.
Determinación de los activos netos según el método del Ministerio de Hacienda
La Oficina Financiera Principal recomienda definir el indicador en cuestión de la siguiente manera.
En primer lugar, la empresa debe resumir todos sus activos y pasivos registrados. Al mismo tiempo, los datos sobre cuentas fuera de balance, según especialistas del Ministerio de Hacienda, no deben tenerse en cuenta.
En segundo lugar, la fórmula de los activos netos según el método del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia supone la exclusión de los activos de indicadores tales como las deudas de los fundadores (accionistas, propietarios) por pagos a los autorizados capital o acciones (en este sentido, la posición del Ministerio de Hacienda coincide con el enfoque de expertos, que discutimos anteriormente), de pasivos - ingresos diferidos, que están asociados con el apoyo estatal, así como la recepción gratuita de cualquier propiedad
Un matiz más para determinar el valor de los activos netos de acuerdo con la metodología en consideración: ambos parámetros de la fórmula para su cálculo deben calcularse en función del costo, que se refleja en el balance. En este caso, la fórmula para calcular el netode activos, propuesto por el Ministerio de Hacienda, es generalmente similar en concepto a otros enfoques comunes entre los economistas, que también implican el uso de cifras del balance general. Estudiemos ahora cómo se puede calcular en la práctica el indicador en cuestión.
¿Cómo se calcula el patrimonio neto en la práctica?
La fórmula para calcular los activos netos, en principio, tiene una estructura muy simple. Lo principal es tener acceso a los números que se utilizan en él. La principal fuente de tales, como señalamos anteriormente, es el balance de la organización. Si tomamos el documento contable correspondiente en el formato en el que está aprobado en Rusia, la información sobre los activos de la empresa se encuentra principalmente en la línea 1600, sobre los pasivos, en las líneas 1400 y 1500.
Al mismo tiempo, si seguimos las recomendaciones del Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa y restamos de las primeras deudas de los fundadores para pagos al capital autorizado, del segundo ingreso diferido, entonces también necesita datos contables que reflejen el valor del primer indicador (como regla, este es el débito de la cuenta 75), así como los números en la línea 1530 (para el segundo parámetro).
Por lo tanto, la fórmula del activo neto se aplicará de acuerdo con un determinado algoritmo. Vamos a estudiarlo en detalle.
Fórmula de activos netos: estructura y esquema
- En primer lugar, restamos de la cifra de la línea 1600 el indicador que refleja las deudas de los fundadores con la empresa por aportes al capital autorizado.
- Después resumimos los indicadores de las líneas 1400 y 1500 del saldo.
- Siguiente restar deel número de resultado resultante en la línea 1530.
- El paso final será restar a la cifra obtenida al restar el monto de la deuda de 1600, el indicador obtenido después del último cálculo.
¿Cómo puede verse la fórmula del activo neto como un esquema? Acordemos abreviar el indicador en consideración como NA, las líneas del balance - STR, cuentas contables - SC.
Como resultado, la fórmula para calcular los activos netos en el balance se verá así:
NA=(STR 1600 - MF 75) - (STR 1400 + STR 1500 - STR 1530)
Habiendo estudiado cómo se calcula el indicador financiero correspondiente, consideremos cómo se puede aplicar en la práctica.
¿Cuál es el significado práctico de los activos netos?
El valor de los activos netos es uno de los indicadores de rendimiento clave del modelo de negocio de una empresa. El criterio principal aquí es el valor positivo o negativo del indicador correspondiente. En el primer caso, es legítimo hablar de la rentabilidad de la empresa y de su alto atractivo inversor. A su vez, si la fórmula de los activos netos en el balance arroja un resultado negativo, lo más probable es que la empresa tenga ciertos problemas.
¿Cómo interpretar correctamente los activos netos?
Gran parte de la interpretación de este indicador depende de la etapa específica del desarrollo empresarial. Para empresas jóvenes, start-ups, los valores negativos no son tan críticos como para las empresas presentes en el mercadolargo tiempo. Para las empresas que están presentes en segmentos de alto margen, una cifra negativa de activos netos también es aceptable, pero nuevamente, es deseable que sea de corta duración.
Es útil observar un indicador como los activos netos en dinámica durante varios años. O, utilizando datos de la contabilidad actual, realice un seguimiento mensual o trimestral.
El activo neto como factor de gestión empresarial
Los resultados de los cálculos de activos netos tienen cierta importancia en términos de gestión empresarial. Por ejemplo, puede ser útil calcular los activos netos de una LLC (la fórmula para las respectivas empresas y JSC será la misma):
- en los casos en que el capital autorizado se incremente a través de la propiedad de la LLC;
- cuando la empresa recompra valores de los accionistas, cuando uno de los participantes de la LLC deja el negocio;
- al pagar dividendos a los cofundadores de la empresa;
- al informar a los inversores;
- al analizar la eficacia del modelo de negocio de la empresa a petición del propietario;
- como fuente adicional de datos sobre la situación financiera de la empresa al considerar las solicitudes de préstamo del banco o en el curso de la interacción con posibles inversores.
Por lo tanto, el cálculo del indicador en cuestión es útil tanto desde el punto de vista de la presentación de informes de la organización a las partes interesadas, como en el aspecto de la implementación del trabajo analítico de los gerentes destinado a optimizar los procesos comerciales.
Después de considerar cómocalcular los activos netos de acuerdo con el balance (la fórmula utilizada para esto también fue estudiada por nosotros), será útil prestar atención a una serie de matices terminológicos asociados con el uso práctico del indicador correspondiente como una característica de la posición financiera de una empresa.
¿Activos netos o patrimonio?
Así, por ejemplo, algunos expertos creen que el término en cuestión debería identificarse con el concepto de equidad. Hay otro punto de vista sobre esta tesis. En cuanto a la regulación normativa de los procesos económicos, en los actos jurídicos rusos pertinentes, estos dos conceptos se consideran generalmente muy similares o idénticos.
Por ejemplo, la Ley Federal N° 226 del 2011-07-18 establece que para las entidades bancarias no se deben calcular los activos netos, sino los mismos fondos propios en la forma que consta en los actos reglamentarios emitidos por el Banco Central de la Federación Rusa. Otra fuente de derecho digna de mención es la Carta del Banco de Rusia No. 350, emitida el 28 de octubre de 1996. Establece que los activos netos son un indicador que corresponde al concepto de capital propio de un banco.
Así, en lo que se refiere a las entidades financieras y de crédito, los conceptos en cuestión deben considerarse idénticos. Por lo tanto, según algunos investigadores, aprobado en la misma Orden del Ministerio de Finanzas No. 84n y utilizado para calcular un indicador como los activos netos de una LLC, la fórmula, en principio, también puede usarse para determinar la cantidad de el capital social de una empresa. Que, a su vez, es también el indicador más importanterendimiento empresarial.
Hay un término que suena muy parecido al que estamos considerando: "activos corrientes netos".
¿Qué es el activo corriente neto?
Debajo de los activos corrientes netos se entiende la cantidad del capital propio de la empresa (es decir, en una de las interpretaciones, los mismos activos netos), así como los pasivos a largo plazo reducidos por la cantidad de activos no corrientes. Algunos expertos definen este indicador como la diferencia entre el importe total de los activos de la empresa, que se clasifican como corrientes, y la suma de todos aquellos pasivos de la empresa, que son a corto plazo.
Qué muestran los activos corrientes netos
Activos corrientes netos: un indicador que se usa con mayor frecuencia para evaluar la estabilidad financiera y económica de una empresa en términos de si tiene los recursos para pagar las deudas actuales, así como para invertir en la expansión de la producción. El término en cuestión tiene otro nombre común: capital de trabajo neto.
Por lo tanto, un inversor, considerando las perspectivas de invertir en una empresa en particular (por ejemplo, en una LLC), también puede prestar atención a los activos corrientes netos. La fórmula para su cálculo puede complementarse con las que se utilizan para determinar el importe del capital social. Cuanto más altos sean ambos indicadores, más atractiva puede ser la empresa para la inversión.
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