2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24
Toda gran empresa busca optimizar su estructura de capital. Se forma a partir de fuentes propias y prestadas. Además, su proporción debe mantenerse en el nivel establecido. Analytics le permite determinar la necesidad de la empresa de una fuente particular de financiamiento para sus actividades.
Uno de los componentes de la metodología de estabilidad financiera de la organización es el índice de concentración de capital de deuda. Se calcula según la fórmula establecida y tiene un valor claramente definido. ¿Cómo calcular el indicador presentado, así como interpretar el resultado? Hay una cierta técnica.
La esencia del coeficiente
El índice de concentración de capital de deuda muestra el volumen de fuentes financieras pagadas en la estructura del balance. Cada empresa debe organizar sus actividades utilizando su propio capital. Sin embargo, la obtención de capital de deuda abre nuevas perspectivas para la organización.
Una empresa que utiliza sabiamente fuentes de fondos pagadas puede comprar nuevos equipos de alta tecnología, introducir una nueva línea de producción, expandir los mercados de ventas, etc. Para hacer esto, el nivel de fondos prestados debe permanecer dentro de ciertos límites. Se establece para cada empresa por separado.
La captación de préstamos a corto y largo plazo aumenta los riesgos de la empresa. Sin embargo, cuanto más altos sean, mayor será la cantidad de beneficio neto que la organización puede recibir potencialmente. El estado de la parte de los pasivos pagados debe ser supervisado por el servicio analítico de la empresa.
La esencia de los fondos prestados
El valor del índice de concentración de capital de deuda en el cálculo de la estabilidad financiera es extremadamente alto. Estas fuentes de financiación tienen una serie de características. Su participación conlleva tanto beneficios como costos adicionales.
Una empresa que recauda fondos de inversores externos abre nuevas perspectivas y oportunidades. Su potencial financiero está creciendo rápidamente. Al mismo tiempo, el costo de las fuentes presentadas sigue siendo bastante aceptable. Con el uso adecuado de fondos adicionales, puede aumentar la rentabilidad de la empresa. En este caso, la ganancia crece.
Sin embargo, atraer fuentes de inversión del exterior tiene una serie de características negativas. Tal capital aumenta los riesgos, reduce los indicadores de estabilidad financiera. Es bastante difícil organizar tal procedimiento. gran parte del costodepende del nivel de desarrollo de un mercado en particular. Los ingresos de la organización se reducirán por el costo de usar los fondos de los inversionistas (interés del préstamo).
Metodología para la determinación del indicador
Los datos del balance ayudarán a calcular el índice de concentración de capital de deuda. La fórmula de cálculo es simple. Refleja la relación entre el indicador de préstamos externos y el balance. Esta es la carga de la deuda real que se coloca en la organización. La fórmula de cálculo se ve así:
KK=Z / B, donde: Z - el monto de los préstamos (a corto y largo plazo), B - moneda del balance general
Los cálculos se realizan en función de los resultados del período de funcionamiento. La mayoría de las veces es de 1 año. Sin embargo, para algunas empresas es más rentable realizar pagos trimestrales o semestrales.
Las fuentes de financiamiento pagadas se presentan en las líneas 1400 y 1500 del formulario 1 de los estados financieros. El monto total del balance se indica en la línea 1700. Este es un cálculo simple, cuyo resultado ayudará a sacar conclusiones sobre la armonía de la organización de la estructura de capital.
Normativo
Según el sistema anterior, puede calcular el índice de concentración del capital prestado. El valor estándar le permitirá analizar el resultado. Para el indicador presentado, existe un cierto rango de valores en los que la estructura del balance puede llamarse efectiva.
Factor de concentración de fuentes externasel financiamiento puede estar en el rango de 0.4 a 0.6 El valor óptimo depende del tipo de actividad de la empresa, las características dentro de la industria. Por ejemplo, las empresas con una marcada estacionalidad de la actividad pueden tener bajas concentraciones de fondos de crédito.
Para llegar a una conclusión sobre la corrección de la estructura de las fuentes financieras, es necesario estudiar el indicador presentado de las empresas competidoras. Así será posible calcular el indicador intra-industrial. Se compara con él el valor del coeficiente obtenido durante el estudio.
Beneficio financiero
En algunos casos, la cantidad de fondos de crédito de la organización puede ser demasiado grande o, por el contrario, baja. Esto indica una estructura organizativa incorrecta del balance. La norma anterior del índice de concentración de capital de deuda es aplicable para la mayoría de las empresas nacionales. Las organizaciones extranjeras pueden tener más préstamos en la estructura de responsabilidad.
Si una empresa durante el estudio determinó que el índice de concentración está por debajo de la norma, significa que ha acumulado una gran cantidad de fuentes financieras prestadas. Este es un factor negativo para un mayor desarrollo. En este caso, aumentan los riesgos de impago de la deuda. El costo del crédito aumentará. Es necesario reducir la cantidad de fondos prestados en pasivos.
Si, por el contrario, el indicador está por encima de la norma, la empresa no atrae recursos adicionales para su desarrollo. Resulta ser un lucro cesante. Por lo tanto, una cierta cantidadlos fondos de terceros inversores deben ser utilizados por la empresa.
Ejemplo de cálculo
Para comprender la esencia de la metodología presentada, es necesario considerar un ejemplo de cálculo del índice de concentración de capital de deuda. La fórmula de equilibrio anterior se aplica durante el estudio.
Por ejemplo, la compañía completó el período operativo con un balance general total de 343 millones de rublos. En su estructura, se determinaron 56 millones de rublos. pasivos a largo plazo y 103 millones de rublos. deudas a corto plazo. En el período anterior, el balance ascendió a 321 millones de rublos. Los pasivos a corto plazo fueron 98 millones de rublos y las fuentes de financiación a largo plazo - 58 millones de rublos.
En el período actual, el índice de concentración fue el siguiente:
KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.
En el período anterior, el mismo indicador estaba en el nivel:
KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.
El resultado está dentro de la norma establecida. En el período anterior, las actividades de la empresa fueron financiadas en gran parte por fuentes de terceros. La empresa tiene perspectivas de captación de fondos de crédito. El indicador presentado debe calcularse en conjunto con otros sistemas de cálculo.
Apalancamiento financiero
El indicador de apalancamiento (leverage) permite a los analistas evaluar correctamente la dependencia del índice de concentración de capital de deuda en las condiciones del entorno empresarial. La combinación de estos dos métodos de cálculo le permite establecer el nivel de eficienciauso del capital disponible, oportunidades para su mayor aumento a expensas de las fuentes de crédito.
El apalancamiento muestra el beneficio que recibe una organización cuando utiliza fondos prestados. Para ello, calcule el retorno sobre el capital de la organización. En el transcurso de dicho estudio, se establece la necesidad de la empresa de atraer fuentes externas de financiamiento, así como el rendimiento actual del capital total.
Con el uso adecuado de los préstamos, puede aumentar los ingresos netos. Los fondos recibidos se invierten en el desarrollo y expansión del negocio. Esto le permite aumentar la cifra final de beneficio neto. Este es el punto de utilizar fondos pagados de los inversores.
Rentabilidad
El índice de concentración de capital de deuda debe ser considerado en el sistema general de cálculo analítico. Por lo tanto, junto con la metodología presentada, también se determinan otros indicadores. Su análisis combinado nos permite sacar las conclusiones correctas sobre la estructura de capital.
Uno de estos indicadores es el rendimiento del capital prestado. Para el cálculo, se toma la utilidad neta del período actual (línea 2400 del Formulario 2). Se divide en la cantidad de préstamos a largo plazo ya corto plazo. Si el beneficio neto es superior a la cantidad de fuentes pagadas, la empresa utiliza armoniosamente los fondos recibidos de terceros inversores en sus actividades.
El rendimiento del capital prestado se estudia en dinámica. Esto permite sacar conclusiones sobreacción adicional.
Gestión de estructuras
El índice de concentración de deuda se convierte en el primer indicador en el desarrollo de la estrategia financiera de la organización. Sobre la base de los cálculos realizados, la dirección de la empresa puede decidir atraer más préstamos y créditos.
Durante la planificación, se determina la necesidad de fuentes adicionales. Se evalúan los riesgos, las ganancias futuras, así como las formas de desarrollar la producción. Se determina el costo del capital de los inversionistas. Con base en la investigación, la empresa decide sobre la posibilidad de atracción adicional de capital prestado.
Habiendo considerado cuál es el índice de concentración de capital de deuda, el método de su cálculo y el enfoque para interpretar el resultado, puede evaluar correctamente la estructura del balance y tomar una decisión sobre el desarrollo posterior de la organización.
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