Liquidez: ¿qué es? Tipos y ejemplos

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Cada empresa lleva a cabo la evaluación de los indicadores financieros. Esto le permite determinar los aspectos positivos y negativos de la organización de las actividades de producción. Uno de los indicadores importantes del análisis financiero es la liquidez. Este es un coeficiente que puede caracterizar el capital de trabajo. Sobre esta base, se extraen conclusiones sobre la solvencia de la empresa, su estabilidad. La esencia y los métodos para calcular este indicador se discutirán más adelante.

Definición general

La liquidez es un indicador que caracteriza la disponibilidad de efectivo y otros recursos propios en la empresa, que pueden convertirse en efectivo en poco tiempo y pagar deudas. Este concepto es aplicable a diferentes categorías económicas, tales como balance, propiedad, empresa, etc.

Cada empresa posee capital y deuda. El primer tipo de capital incluye varios activos. Se caracteriza por diferente valor de mercado y velocidad de implementación. Cuanto más rápido pueda vender un activo, más líquido será. Además, su precio debe estar lo más cerca posible del nivel del mercado.

El dinero es lo más líquido. Los valores son ligeramente inferiores a ellos. Sin embargo, también es un activo líquido. También pueden ser cuentas por cobrar y otros bienes. La evaluación de la liquidez se realiza de acuerdo con los indicadores del balance. Esto le permite sacar ciertas conclusiones sobre el estado de la empresa, su solvencia y la posibilidad de desarrollo en el futuro.

Tipos de activos

Los indicadores de liquidez se calculan para diferentes grupos de activos del balance. Se dividen en tres categorías. La empresa debe tener activos altamente líquidos. Estos incluyen dinero, depósitos bancarios, depósitos, acciones, divisas, acciones y valores emitidos por el gobierno. Dichos valores se pueden realizar rápidamente, en solo unas pocas horas.

Los activos líquidos medianos representan capital, que está formado por cuentas por cobrar, productos terminados. Esta categoría de bienes no incluye los créditos dudosos e incobrables. Dichos activos se pueden convertir en efectivo dentro de 1 a 6 meses. Durante este tiempo, su valor no disminuirá significativamente.

Los activos de baja liquidez son maquinarias y equipos obsoletos. También incluye las cuentas por cobrar vencidas. Esta categoría incluye propiedades que solo pueden venderse a valor de mercado durante un largo período de tiempo. Además, cabe señalar que la evaluación de la liquidez se realiza para cada partida del balance por separado. La misma unidad de propiedad de diferentes empresas puede diferir en diferentes gradosliquidez.

Características de la liquidez de los activos

La liquidez es un indicador que se puede estimar de forma bastante condicional. El mismo tipo de activos puede diferir en diferente velocidad de implementación. Así, por ejemplo, las acciones de una empresa de éxito se venden en cuestión de minutos, casi al instante. Pero los mismos valores de una empresa nueva y poco conocida se venderán indefinidamente. Este proceso puede tardar meses.

En el proceso de negociación, el valor de un activo puede disminuir. Por lo tanto, es importante venderlo rápidamente. De lo contrario, se depreciará gradualmente. Las acciones de una empresa poco conocida pueden estar disponibles libremente durante varios meses. Durante este tiempo, perderán alrededor del 30% de su valor original. Por lo tanto, a las empresas les interesa que sus activos sean líquidos.

Una cabaña de élite fuera de la ciudad tendrá poco líquido. Es caro, para una estancia confortable requiere un coche. Además, no todos los compradores pueden pagar una casa así. Será difícil de implementar. Pero un apartamento estándar de dos habitaciones se vende en unos pocos días. Su costo es relativamente pequeño. Al mismo tiempo, el círculo de compradores de dichos bienes inmuebles es amplio. Por lo tanto, la definición de liquidez se aborda individualmente.

Rentabilidad y solvencia

El cálculo de la liquidez del saldo se realiza para determinar la estructura de los fondos de la empresa. A partir de los datos obtenidos, extraen conclusiones sobre si la empresa podrá saldar sus deudas, y además mantenerse a flote incluso encondiciones desfavorables. A mayor liquidez, mayor solvencia.

Si una empresa tiene fondos suficientes para pagar las deudas actuales, puede considerarse financieramente sólida. El riesgo de impago de los fondos a los acreedores se reduce significativamente. Esto le permite atraer recursos de terceros para desarrollar su negocio y financiar la facturación.

Sin embargo, la rentabilidad y la liquidez no están relacionadas. Una empresa puede tener equipos en su balance que son difíciles de vender si es necesario. Sin embargo, sus ingresos pueden permanecer consistentemente altos, cubriendo los costos existentes. Si la liquidez es alta y la rentabilidad de la empresa es baja, entonces los fondos se utilizan de manera ineficiente. La empresa tiene suficientes recursos para mantener una operación estable, pero las decisiones de los líderes conducen a que se apliquen de manera irracional.

Activos

La liquidez del balance se determina mediante un método especial. Los datos para el estudio se toman de los estados financieros de varios períodos. Esto le permite evaluar los cambios en la dinámica. La información para el cálculo se encuentra en el balance de la empresa. Es costumbre dividirlo en 4 grupos.

La primera categoría (A1) incluye efectivo. Estos son los activos más líquidos. La segunda categoría (A2) incluye activos líquidos rápidos. Esta es una cuenta por cobrar. Su vencimiento no es mayor a 12 meses. Se excluyen de esta categoría las cuentas por cobrar de dudoso cobro.

El tercer grupo (A3) incluye líquidos lentosrecursos. Estas son cuentas por cobrar dudosas o vencidas, inventarios, trabajos en curso. Los activos de escasa liquidez (A4) son activos no corrientes. Estos son equipos, edificios y estructuras. Tienen un propósito específico y un alto costo. Por lo tanto, será mucho más difícil venderlos que las categorías de propiedad anteriores.

Saldo

Dado que los datos para los cálculos se toman de los estados financieros, deben considerarse de manera integral. El equilibrio tiene dos partes. Los pasivos reflejan los recursos financieros. Estas son las fuentes de donde la empresa recibió su capital. El activo también incluye los artículos en los que se gastaron estos recursos. Por lo tanto, estos dos lados de la balanza coinciden. Son dos caras de la misma moneda.

El índice de liquidez del saldo se calcula de acuerdo con su estructura. Las categorías de saldo de A1 a A4 se comparan con los pasivos. En esta parte del balance también se agrupan las fuentes de financiación según sus fechas de vencimiento. La forma más rápida es pagar las obligaciones actuales con los acreedores. Este es el grupo P1. La segunda categoría (P2) incluye préstamos con vencimiento inferior a un año.

El tercer grupo incluye los pasivos a largo plazo (P3). Se pueden devolver después de unos años. La cuarta categoría (P4) incluye el capital social. No es necesario canjearlo en absoluto. La empresa será líquida si se preserva la desigualdad al comparar grupos:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Esta es una regla simple que un analista debe evaluar. Si se identifican violaciones, se establece la causa de tal fenómeno.

Liquidez actual

También se le llama general y caracteriza la velocidad de realización del monto total del activo corriente de la organización. Este es el indicador más común. Muestra si la empresa está lista para pagar las deudas actuales que surgen durante un período. Esta fórmula se ve así:

TL=OS / KZ, donde OS - activos circulantes (valor medio al principio y al final del período), KZ - préstamos a corto plazo (obligaciones que deben liquidarse en un año).

Dado que el cálculo se basa en estados financieros, la fórmula se verá así:

TL=(art. 1231+…+art. 1260) / art. 1500

Este indicador le permite ver la situación en general. Tendencias. Que se han desarrollado en él, debe considerar por separado. Existen técnicas que te permiten evaluar la liquidez desde un punto de vista diferente. Se divide en categorías separadas.

Normativo

Coeficiente de corriente. la liquidez se compara con el estándar. Se determina para cada industria por separado. Para la mayoría de las empresas, este indicador debe estar en el rango de 1,5 a 2,5. Este es el valor óptimo, que muestra que la empresa tiene fondos suficientes para cubrir sus obligaciones actuales.

Si durante el análisis se encontró que el índice de liquidez actual cayó por debajo de 1.5, esto indica un número insuficienteactivos líquidos. Si surge la necesidad, la empresa no podrá pagar completamente las deudas. Se debe prestar atención a la reducción del monto de la deuda y al aumento del número de activos circulantes.

Si el indicador del valor detenido se supera significativamente, podemos hablar de un uso inadecuado de los recursos por parte de la empresa. Ella tiene mucho de su propio dinero en circulación. En este caso, la empresa no utiliza efectivamente el capital prestado. Ella no expande su negocio, no trabaja más armoniosamente.

Liquidez rápida

Hay otra fórmula para el índice de liquidez que le permite calcular la cantidad de activos vendidos rápidamente en el capital de trabajo, así como compararlos con las fuentes de financiamiento. Entonces, la liquidez rápida se calcula de la siguiente manera:

BL=(SO - Inventario) / KZ.

El cálculo del saldo parecerá bastante simple. Para hacer esto, haga lo siguiente:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Esta fórmula le permite estimar el número de activos de venta más rápida, así como compararlos con los pasivos corrientes de la organización. Este indicador también tiene un estándar. No debe ser inferior a 1.

Descifrando el resultado

La fórmula de liquidez le permite sacar una conclusión sobre el estado de los activos realizables rápidamente, así como su capacidad para cubrir la deuda. Si este indicador desciende al nivel de 0,7, esto indicará una disminución en la capacidad de la empresa para pagar a sus acreedores por el uso de sus fondos.

También vale la pena señalar que con la f alta de líquidoactivos, la empresa no podrá obtener un préstamo en condiciones favorables. A medida que aumenta el riesgo de los inversores y prestatarios, también aumenta el costo de utilizar su capital.

Si el indicador es mayor a 1, es una característica positiva de las actividades de la organización. Esto indica un aumento en la solvencia. La empresa recibe una alta calificación crediticia. Puede pagar fácilmente sus obligaciones.

Fondos más líquidos

La liquidez absoluta es un indicador que caracteriza la capacidad de una empresa para pagar parte de su deuda crediticia en el menor tiempo posible. Se tiene en cuenta todo el dinero de la empresa, que actualmente está en efectivo o no en efectivo.

Este indicador refleja la parte de la deuda crediticia que se puede pagar con los recursos más líquidos. Este indicador rara vez se utiliza en la práctica. Muchas empresas no almacenan sus recursos en forma de efectivo o fondos no monetarios. Se ponen en circulación. Rara vez se necesita dinero con urgencia, ya que al concluir el contrato se indica el período de pago de la deuda.

Cálculo y estándar

La fórmula de liquidez del saldo presentada puede ser calculada por un banco para determinar la solvencia de una empresa que desea obtener un préstamo. El indicador se calcula de la siguiente manera:

AL=DS / KZ, donde DS - fondos en efectivo (efectivo, no efectivo).

Según el saldo, el cálculo se ve así:

AL=p.1250 / p. 1500

El estándar es 0, 2. La empresa no podrá pagar parte de la deuda instantáneamente siindicador es menor que el límite. Si supera el estándar, podemos hablar de una estructura de capital irracional. Los fondos no se utilizan en las actividades productivas de la empresa.

Habiendo considerado las características principales de los indicadores presentados, se puede señalar que la liquidez es uno de los indicadores más importantes que se utilizan en el curso del análisis financiero de una empresa.