2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2024-01-17 18:47
Gazprom ocupa una posición de liderazgo en la economía rusa basada en recursos. Solo en 2017, la empresa matriz ganó 100,3 mil millones de rublos. Todos los inversores quieren darle un mordisco a este pastel. La empresa ha pagado dividendos constantemente a lo largo de su historia, y la volatilidad del activo (la diferencia entre el valor máximo y mínimo) alcanza el 20-30 % a lo largo del año.
¿Cómo es que Gazprom atrae tanto a los inversores?
El gigante del gas ruso es en realidad un monopolio en el mercado interno. Al mismo tiempo, la compañía ocupa el puesto 43 en el escenario mundial, según la calificación Forbes Global 2000 para 2018. Además, en la industria, la compañía ocupa consistentemente el segundo lugar en el mundo en términos de producción de gas, solo superada por Saudi Aramco de Arabia Saudita.
En términos de reservas de gas natural, la compañía está significativamente por delante de todos los competidores. Según los expertos, ascienden a 36 billones de metros cúbicos. Además, Gazprom posee el sistema de transmisión de gas natural más grande del mundo.
La empresa suministra con éxito "combustible azul" a nivel nacional e internacional. A pesar de los avances en el campo de la energía solar, la demanda de energía convencional sigue siendo elevada y estable.
Las reservas mundiales de gas natural son limitadas. Esto abre amplias perspectivas para un mayor desarrollo de Gazprom. En el futuro, la empresa puede convertirse en un monopolio no solo en Rusia, sino también en el mundo.
Esto explica por qué las acciones de Gazprom son populares. Con un valor nominal de 5 rublos, hoy las acciones en la bolsa de valores se negocian a alrededor de 140 rublos cada una.
En 2016, el beneficio de la empresa fue de 411.400 millones de rublos. En 2017, se hundió bruscamente, casi 4 veces. Sin embargo, Gazprom sigue siendo interesante para los inversores. En tiempos de crisis, la industria del petróleo y el gas sigue siendo un refugio estable y fiable para los inversores.
Análisis de los pagos de las acciones de Gazprom
Según el estatuto de la empresa, del 17,5 al 35% de las utilidades se destinan al pago de dividendos. Pero solo si se forman reservas. De lo contrario - 10% bajo RAS. Esta política fue aprobada por la compañía en 2010. Antes de esto, los inversores solo podían contar con el 30 % de los ingresos netos de la empresa.
Las estadísticas muestran que Gazprom está tratando de no reducir los dividendos por debajo del nivel ya alcanzado por la empresa. En la práctica, esto no siempre funciona. Como se puede ver en la tabla a continuación, la empresa pagó los mayores dividendos en 2011: 8,97 rublos por acción. y ya enal año siguiente, el pago se redujo casi a la mitad y todavía no ha alcanzado un nuevo pico.
Dividendos de Gazprom por años
| Año | Volumen de dividendos pagados por acción, rublos |
| 1994 | 0, 02 |
| 1995 | 0, 02 |
| 1996 | 0, 02 |
| 1997 | 0, 03 |
| 1998 | – |
| 1999 | 0, 1 |
| 2000 | 0, 3 |
| 2001 | 0, 44 |
| 2002 | 0, 4 |
| 2003 | 0, 69 |
| 2004 | 1, 19 |
| 2005 | 1, 5 |
| 2006 | 2, 54 |
| 2007 | 2, 66 |
| 2008 | 0, 36 |
| 2009 | 2, 39 |
| 2010 | 3, 85 |
| 2011 | 8, 97 |
| 2012 | 5, 99 |
| 2013 | 7, 2 |
| 2014 | 7, 2 |
| 2015 | 7, 89 |
| 2016 | 8, 0397 |
No pagó dividendos una sola vez en la historia de la empresa: en 1998, durante el incumplimiento en el país.
Se ha programado una junta general de accionistas para el 25 de junio de 2018, donde se decidirá el tema del pago de dividendos para 2017. El Consejo de Administración propuso pagar 8,04 rublos por acción. Y esto a pesar del hecho de que las ganancias de la compañía se han reducido significativamente.
Hasta la fecha se han emitido 23.673.512.900 acciones. En consecuencia, se asignarán 190,3 mil millones de rublos para el pago de dividendos.
Esta práctica hace que el cálculo de los dividendos sea predecible y aumenta la confianza de los inversores.
Sin embargo, los dividendos de ninguna manera deben considerarse como el ingreso principal. Incluso los ingresos de un depósito bancario serán mayores, aunque sin tener en cuenta la inflación. No es ningún secreto que su nivel es en realidad mucho más alto que el oficial. Todos lo sienten en su propia billetera.
Después de todo, la ganancia de las inversiones en acciones se forma debido al crecimiento del valor de mercado. Sin embargo, los dividendos de Gazprom son una bonificación buena y, lo que es más importante, estable.
Dónde y cómo comprar: una guía paso a paso para el inversor medio
Imaginemos a una persona que decide convertirse en accionista de Gazprom. ¿Dónde empezar? Lo primero que debe hacer es abrir una cuenta de corretaje. Un corredor es un intermediario.que comprará y venderá acciones en la bolsa según las instrucciones del inversor.
El criterio principal para elegir un corredor es la licencia del Banco Central. Preste atención también al costo de los servicios y varias comisiones. Otro parámetro clave es el análisis proporcionado.
¿Cómo abrir una cuenta con un corredor?
Abrir una cuenta es fácil. Esto se puede hacer de forma remota, a través de Internet o en la oficina de la empresa. Se requerirán documentos, los mismos que para abrir una cuenta bancaria: pasaporte, TIN, certificado de seguro. Cada empresa se adhiere a sus propios estándares en esta materia.
¿Qué hacer a continuación?
A continuación, deberá registrar una cuenta personal, instalar un programa especial: una terminal comercial, firmar un acuerdo y depositar dinero para operar en la cuenta. Por lo general, todo el procedimiento toma de 30 a 60 minutos y no es difícil.
Después de firmar el contrato y reponer la cuenta de inversión, puede continuar con las transacciones. Es simple e intuitivo: simplemente seleccione el activo deseado en la terminal comercial, complete algunos campos y haga clic en el botón "Comprar" o "Vender".
Cómo obtener dividendos de Gazprom: condiciones de pago
El registro de accionistas se cierra en junio-julio. Todos en esta lista recibirán automáticamente pagos de dividendos sobre las acciones de Gazprom. No necesita realizar ninguna acción para hacer esto. Basta con poseer acciones.
Fecha límite para comprar acciones -3 días antes del cierre de inscripciones. Dentro de los 25 días posteriores a esta fecha, el corredor acreditará el pago de dividendos en su cuenta. Además, en este caso, actúa como agente fiscal: el dinero se acreditará en la cuenta menos el 13 % de impuestos.
Para los titulares de acciones de papel, existe la posibilidad de recibir dividendos en una cuenta de Gazprombank o en una tarjeta del mismo banco.
Comparación de un depósito en Sberbank y la compra de acciones de Gazprom en 2017
Imaginemos un inversor que decidió invertir 1.000.000 de rublos en enero de 2017. La primera opción es un depósito en Sberbank, le traería 80,000 rublos de ganancias para fin de año. Tengamos en cuenta la tasa de inflación real, que ascendió al 13%: el poder adquisitivo de 1.000.000 de rublos se convirtió en 870.000 rublos. Por lo tanto, el inversor perdió 50 000 rublos en esta inversión.
Ahora consideremos la segunda opción: invertir en acciones de Gazprom. Para minimizar el impacto de la diferencia de tipo de cambio, se compraban acciones por 100.000 rublos cada mes. La siguiente tabla ilustra esto claramente:
| Mes | Precio de promoción a principios de mes, rublos | Número de acciones compradas, piezas |
| Enero | 152, 5 | 656 |
| febrero | 152, 5 | 656 |
| Marzo | 145, 0 | 690 |
| abril | 132 | 757 |
| Mayo | 128 | 781 |
| Junio | 127, 5 | 784 |
| Julio | 120, 0 | 833 |
| agosto | 121, 0 | 826 |
| septiembre | 118, 0 | 847 |
| octubre | 120, 0 | 833 |
| Noviembre | 125, 0 | 0 |
| Diciembre | 132, 5 | 0 |
| Total: | 7 663 |
Como puede ver, se compraron un total de 7.663 acciones. Habiéndolos vendido en diciembre de 2017 a 132,5 rublos cada uno, el inversor ganó 15.347 rublos. Además, en junio se pagaron dividendos por valor de 8,03 rublos por acción. Total - 34.721 rublos. Si compra acciones con este dinero, en diciembre la ganancia adicional sería de 36,083 rublos. En total, siguiendo esta estrategia, el inversor habría ganado 51.430 rublos en 2017.
Sin embargo, con una inflación tan alta, sería un error tomar ganancias al final del año. Ya a fines de enero de 2018, el precio superó el nivel de 152 rublos por acción. Según las estadísticas, fue en el primer trimestre del año que el precio de la acciónGazprom alcanza su punto máximo.
En consecuencia, durante este período, debe obtener ganancias. Entonces el inversor recibiría 1.164.776 rublos por 7.663 acciones. Agreguemos a estos dividendos: 36,083 rublos. Entonces el ingreso sería de 200.859 rublos, que es mucho más atractivo que un depósito bancario.
Pronóstico para 2018-2019
Gracias a la política de dividendos de la empresa aprobada en 2010, ahora es mucho más fácil pronosticar los dividendos de Gazprom.
Al analizar las estadísticas de los últimos años, podemos suponer que "Gazprom" no reducirá los dividendos por debajo de 8 rublos por acción. Esto tendría un impacto negativo en la imagen y el atractivo de inversión de la empresa.
Sin embargo, no olvide que las ganancias en 2017 se hundieron casi 4 veces. Además, alcanzó inmediatamente el valor mínimo de los últimos 15 años.
A finales de 2018, debería crecer ligeramente. Recordemos que en 2017, Gazprom tuvo que pagar más de 2.000 millones de dólares a Naftogaz de Ucrania para hacer cumplir la decisión del Tribunal de Estocolmo. La fuerte caída de los ingresos de la empresa se explica en parte por las sanciones contra Rusia.
Por lo tanto, es poco probable que en 2018-2019 las ganancias de la empresa alcancen los altos valores anteriores. En consecuencia, no vale la pena esperar un aumento en el tamaño de los pagos de dividendos de Gazprom. Así lo afirmó en una entrevista con RBC el máximo responsable de la empresa, Alexei Miller.
Lo más probable es que el tamaño de los dividendos de Gazprom en 2018-2019 permanezca en el mismo nivel, alrededor8,04–8,05 rublos por acción. Sin embargo, seguirá creciendo en el futuro.
Al precio actual de las acciones, los dividendos de Gazprom proporcionan un rendimiento del 6-6,5 % anual, lo que no es muy atractivo para un inversor. Y es imposible garantizar el crecimiento del valor de mercado en las condiciones económicas actuales.
Filiales de Gazprom
En la situación actual, los analistas aconsejan no prestar atención a la empresa matriz, sino a las filiales de Gazprom. En particular, los accionistas aprobaron recientemente el dividendo récord de Gazprom Neft de 15 rublos por acción. Esto es un 40 % más que el récord anterior: en 2016, la empresa pagó 10,68 rublos por acción.
Curiosamente, a diferencia de Gazprom, Gazprom Neft aumentó su beneficio neto en un 26 % en 2017, ganando 253 300 millones de rublos.
Estas cifras se lograron gracias a la introducción de una única plataforma de gestión empresarial digital, nuevos proyectos mineros a gran escala y la modernización activa de los activos de procesamiento.
Resumir
Gazprom es una de las empresas más grandes del mundo. Tiene amplias perspectivas de mayor crecimiento y desarrollo, por lo que siempre será atractivo para los inversores. En cuanto al pago de dividendos, Gazprom se distingue por una envidiable estabilidad y constancia en esta materia.
La empresa estableció un récord en el pago de dividendos en 2011. Luego, la empresa pagó 8,97 rublos por acción. YSolo una vez en la historia no se pagaron dividendos a los accionistas de Gazprom: en 1998.
Hoy en día, un inversor puede contar con un 6-6,5 % anual, si solo se tienen en cuenta los ingresos por dividendos. A primera vista, esto es un poco menos que un depósito bancario. Sin embargo, considere la tasa de inflación real, que es del 10-13%. Bajo tales condiciones, el inversor solo perderá en el depósito. Pero la alta inflación contribuye al crecimiento del precio de las acciones.
Este es un seguro que permite a los inversores proteger sus ahorros de la depreciación. Después de todo, cuanto menor es el poder adquisitivo del dinero, más caros son los activos tangibles. Por lo tanto, invertir en el sector real, por ejemplo, en Gazprom, es preferible en las condiciones económicas actuales.
Según Alexey Miller, la empresa va a destinar importantes fondos a nuevos proyectos de gran envergadura: los gasoductos Turkish Stream y Power of Siberia, el desarrollo de nuevos campos en el exterior, el megaproyecto Yamal y otros. Por lo tanto, las perspectivas de desarrollo de la empresa no generan dudas entre los analistas.
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