¿Qué es un contrato de futuros?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Un gran número de diferentes instrumentos financieros están involucrados en la negociación en la bolsa de valores. Uno de ellos, y muy popular, es el contrato de futuros. ¿Qué es y cuáles son sus características? Esto es exactamente lo que se discutirá en nuestro artículo.

Esencia y concepto

"Futuro" - traducido del inglés significa "futuro" o "futuro". Un contrato de futuros (a veces denominado simplemente contrato de futuros) es un acuerdo para vender o comprar un producto especificado en este contrato en una fecha específica y a un precio acordado previamente. Las acciones, las divisas o simplemente algún producto pueden actuar como tal mercancía. El contrato de futuros como tipo apareció porque tanto los productores como los compradores querían protegerse contra un aumento o disminución desfavorable de los precios en el negocio de los metales, la energía o los cereales. Posteriormente, a medida que se desarrolló, este tipo de transacción comenzó a extenderse a otros tipos de instrumentos comerciales. En particular, se comenzó a concluir elíndices bursátiles, tipos de interés, divisas, etc. Actualmente, operan las bolsas de futuros más grandes del mundo, donde se lleva a cabo la mayor parte de la negociación de este instrumento. Los más famosos de estos sitios son Chicago Board of Trade, NYMEX (Nueva York), LIFFE (Londres), FORTS (sección RTS).

¿En qué se diferencia un contrato de futuros de un contrato a plazo?

Puede comprar bienes en el futuro a un valor previamente acordado utilizando otra herramienta. Este es un contrato a plazo. También es bastante popular y se utiliza a menudo para cubrir riesgos. A menudo, los inversores novatos confunden los contratos a plazo y de futuros, por lo que señalaremos sus principales diferencias:

1. Los futuros se negocian únicamente en un intercambio organizado.
2. Los contratos a plazo son vinculantes y, por lo general, se celebran con el propósito de entregar realmente los bienes.
3. Los futuros tienen una gran liquidez y se pueden liquidar concluyendo una operación inversa (opuesta).

Largos y shorts

Cuando se trata de comprar un contrato, significa ir largo o ir largo. En este caso, el comprador asume la obligación de aceptar de la permuta cierto bien primario y, al vencimiento del contrato, pagar a la permuta la cantidad especificada en el mismo. Corta es la operación inversa. Cuando se “vende” un contrato de futuros, el proveedor se compromete a vender (entregar) un determinado activo a la bolsa cuando vence el contrato, para lo cual la bolsa le transferirá la cantidad de dinero adecuada de acuerdo con el precio,especificado en este contrato. En ambos casos, no hay necesidad de preocuparse por el cumplimiento de las obligaciones, esto es supervisado por la cámara de compensación. Por lo tanto, no es necesario que el inversor verifique la posición financiera de la contraparte.

Condiciones básicas

Para celebrar un contrato de futuros, es necesario depositar una determinada garantía en la cuenta de corretaje de la empresa. Esta cantidad se denomina margen inicial, y la cuenta en la que se deposita se conoce como cuenta de margen. Su tamaño mínimo lo fija la cámara de compensación, guiándose por las estadísticas acumuladas y teniendo en cuenta las desviaciones máximas diarias en el valor del activo. La empresa de corretaje también puede requerir que el inversionista deposite una mayor cantidad de margen. Además, el cliente debe tener una cuenta de futuros, que debe contener al menos el 65% del margen inicial. Si no se cumple esta condición, el corredor notificará al inversor la necesidad de depositar fondos adicionales para alcanzar el nivel del margen (de variación) inicial. Además, si no se cumple con este requisito, el corredor tiene derecho a liquidar dicho contrato de futuros utilizando la operación opuesta a expensas del cliente. Todos los días, al final de la sesión de negociación, la cámara de compensación vuelve a calcular todas las posiciones abiertas: la cantidad de ganancias se acredita a la cuenta de los inversores exitosos de la cuenta de los que perdieron. Además, se corrigen las posiciones de las partes o se limita su número total.