2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24
¿Qué es la volatilidad? Este término se refiere a la volatilidad de los precios. Si define los precios mínimos y máximos para un período determinado en el gráfico, la distancia entre estos valores será el rango de variabilidad. Esto es lo que es la volatilidad. Si el precio aumenta o disminuye bruscamente, la volatilidad será alta. Si el rango de cambios fluctúa dentro de límites estrechos, entonces será bajo.
Origen del término
El término "volatilidad" proviene de "volátil", una palabra del francés medio que, a su vez, surgió del latín "volatilis" - "rápido", "volador". Vale la pena señalar que en francés hay otra definición de volatilidad. El término también se usa para referirse al sobreprecio.
Teoría de la volatilidad
Esta teoría se basa en el análisis de los cambios en cualquier indicador económico: tipos de interés, precios, etc. Esto tiene en cuenta los cambios que ocurren durantelargo tiempo. Al definir qué es la volatilidad, los econometristas distinguen dos componentes principales. La primera es una tendencia, cuando los precios fluctúan de acuerdo con un patrón determinado. El segundo es la volatilidad, cuando los cambios son aleatorios. Para predecir con precisión la situación, es necesario tener en cuenta no solo el valor promedio, sino también las desviaciones esperadas del nivel promedio.
Por ejemplo, al analizar el mercado de valores, es necesario tener en cuenta las desviaciones aleatorias de los indicadores, ya que el costo de las opciones, acciones y otros instrumentos financieros depende en gran medida de los riesgos. La teoría de la volatilidad fue desarrollada por el economista estadounidense Robert Engle. Determinó que las desviaciones de la tendencia pueden cambiar significativamente con el tiempo: los períodos de cambios menores se reemplazan por períodos de cambios fuertes. La volatilidad real del tipo de cambio es variable, durante mucho tiempo los economistas utilizaron únicamente métodos estáticos en su análisis, basados en la constancia de este indicador. Robert Engle en 1982 desarrolló un modelo de volatilidad de diferencial variable que hizo posible predecir los cambios de precios.
Tipos de volatilidad
Considerando qué es la volatilidad, es necesario señalar dos tipos de ella: valor histórico y valor esperado. La vista histórica es un indicador igual a la desviación estándar de los precios de un instrumento financiero durante un período de tiempo específico, que se calcula con base en la información disponible sobre su valor. Si hablamos de la volatilidad esperada del mercado, entonces este indicador se calcula en base ael valor de un instrumento financiero, teniendo en cuenta el supuesto de que el precio de mercado refleja los posibles riesgos.
El mercado debe tener en cuenta no solo la dirección del movimiento, sino también el período durante el cual ocurren los cambios, ya que esto determina la probabilidad de que el precio de los activos supere los valores que son críticos para el participante. Para establecer un indicador de la volatilidad de los precios del mercado en su conjunto, es necesario calcular el índice de volatilidad de las acciones.
Cómo y por qué se mide la volatilidad
La forma más fácil de determinar este indicador son los indicadores de desviación estándar y el uso del verdadero rango de precios - ATR. En primer lugar, debe determinar la volatilidad promedio de su par de divisas durante un largo período de tiempo y luego, en el proceso de análisis, debe observar la relación entre la volatilidad actual y la volatilidad promedio.
Para establecer qué es la volatilidad de los precios, es necesario analizar la rentabilidad potencial de un par de divisas. Cuando el indicador de cambios de precios está en un nivel alto y el diferencial es insignificante, entonces podemos hablar de una alta rentabilidad. Vale la pena señalar que un alto nivel de volatilidad está asociado con altos riesgos, ya que una orden protectora de stop loss será significativa y las posibles pérdidas también aumentarán.
Bandas de Bollinger
Para ver claramente qué es la volatilidad, debe usar un indicador informativo: las Bandas de Bollinger. Dibuja un canal para los precios, que se expande significativamente con un fuerte s alto en los cambios. Si la ruptura está en un rango estrecho, esto puede indicar el comienzo de un movimiento rentable, pero vale la pena recordar que, con bastante frecuencia, tales rupturas pueden ser falsas. Cuando determinamos el valor promedio de la volatilidad de los pares de divisas por día, podemos restar este indicador del mínimo o máximo diario formado y, como resultado, obtener los objetivos de obtener rentabilidad y colocar una orden de stop loss.
Supongamos que si tenemos en cuenta que el par suele moverse dentro de los cien puntos por día, entonces no hay necesidad de poner un "stop loss" a una distancia de doscientos y no tiene sentido contar en una gran ganancia que excede el rango diario promedio. Si analizamos el riesgo de precio en los mercados financieros, entonces, por ejemplo, el cálculo de la volatilidad de las acciones debería tener en cuenta no la secuencia de precios en sí, sino la secuencia de cambios relativos. De esta forma, será posible lograr una mayor comparabilidad de los diferentes activos. Por ejemplo, las acciones nuevas pueden aumentar y disminuir su valor decenas de veces, por lo que es imposible calcular la volatilidad de estas acciones utilizando valores absolutos. Además, la secuencia de cambios relativos es más estable, en el sentido de que su varianza y media son estacionarias cuando se comparan con los mismos indicadores de precios no analizados. Al menos así es como se supone que debe ser.
Indicadores de volatilidad
A pesar de que muchos empleados de los centros de negociación afirman que la volatilidad de los pares de divisas indica una buena rentabilidad de la transacción, no olvide que un alto nivella volatilidad es un mayor riesgo. En un par volátil, la suerte puede cambiar rápidamente y las pérdidas aumentarán significativamente. Para reducir el riesgo, siempre debe usar una orden de límite de pérdida, incluso si el mercado se mueve en la dirección de la ganancia y no dice nada sobre posibles pérdidas. En el mercado Forex, los indicadores de volatilidad incluyen los indicadores de Bandas de Bollinger, CCI y Chaikin. Los indicadores de desviación estándar también se utilizan como indicadores.
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