Los contratos de opción son Tipos, concepto y características

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Los comerciantes principiantes tienen un momento particularmente difícil. Después de todo, el mercado de valores está repleto de términos que no les son familiares. Tienes que gastar mucho de tu propio tiempo y esfuerzo para entender todo y comprender la teoría de la ciencia de la inversión. Averigüemos qué son los contratos de opciones. Este es un término que los comerciantes experimentados han encontrado repetidamente. Pero para los principiantes, puede parecer incomprensible.

Concepto

Los contratos de opción son contratos en virtud de los cuales una de las partes adquiere el derecho a comprar un activo a un precio fijo antes de una fecha determinada. Este derecho del vendedor se convierte en una obligación de comprar o vender el bien a un precio predeterminado. Vale la pena señalar que el comprador paga la prima de la opción al vendedor por esto. De ahí el nombre similar de los contratos. Por cierto, como abreviatura, los comerciantes suelen llamarlos simplemente opciones. Es importante saber esto.

Vistas

Los contratos de opción son contratos que vienen en varios tipos. Esta información también será útil para un comerciante novato.

1. Si una opción otorga el derecho a comprar un activo, se denomina call.
2. Si el contrato proporciona el derecho a vender un activo, se denomina put.

Cada opción tiene una fecha de vencimiento establecida, que se limita a su fecha de vencimiento. Dependiendo de esto, se distinguen los contratos de opciones asiáticos, europeos y también estadounidenses. Esto necesita ser explicado.

Asian otorga el derecho a concluir una transacción en el período comprendido entre la fecha acordada y la fecha de vencimiento de la opción. European le permite realizar una transacción relacionada con la compra o venta de un activo, pero solo en un día determinado. El estadounidense es el más leal y brinda la oportunidad de usar el derecho a comprar absolutamente cualquier día antes del vencimiento del contrato de opción. Es importante conocer estos términos antes de hacer un trato.

Sin embargo, estos no son todos los tipos de dichos contratos. También pueden ser estándar o exóticos. Estándar (el segundo nombre es vainilla) están presentes en los intercambios y generalmente encajan en el concepto de opciones. Los exóticos son emitidos por instituciones financieras de acuerdo con las solicitudes de los clientes. En este sentido, los términos de dichos contratos de opciones pueden ser absolutamente cualquier cosa. Es por eso que debe trabajar con ellos con especial cuidado, estudiando cuidadosamente todas las condiciones enumeradas.

Según la forma de implementación, los contratos de opciones sobre divisas se dividen en dos tipos.

1. Con entrega física. En este caso, el propietariorecibe una cierta cantidad de activos subyacentes.
2. Efectivo. En este caso, el propietario logra obtener alguna diferencia, que se calcula entre el precio en el momento de la celebración del contrato de opción y en el momento de su implementación.

Características de la opción

Cada tipo de contrato tiene sus propias diferencias. Las características de los contratos de opción son que pueden usarse para asegurar contra riesgos. De alguna manera, tales contratos son como comprar pólizas de seguro. También pagan una prima, que se llama opción. Esta tarifa proporciona al comprador una garantía de que el precio especificado en el contrato se fijará durante un período determinado.

En toda transacción hay un lado opuesto. Al celebrar un contrato de opción, son los inversores o los especuladores quienes asumen ciertos riesgos y reciben una recompensa por ello. Esta característica también se asemeja al principio por el cual operan las compañías de seguros. Es curioso que si el desarrollo de los hechos es desfavorable para el inversor o especulador, existe la posibilidad de realizar una transacción inversa.

Es importante que un comerciante novato comprenda que la responsabilidad financiera de los inversores y especuladores con los que el comprador celebra un contrato de opción es potencialmente ilimitada. En consecuencia, en algunas situaciones, puede exceder la cantidad de fondos que se invirtieron originalmente.

Posiciones abiertas en contratos de opcionessignifica que su número total está libre bajo garantía. Debe comprender que cada transacción requiere la presencia de ambas partes. Es a la vez vendedor y comprador. El número total de posiciones abiertas, que cambia y se publica diariamente, le permite evaluar la tendencia hacia su aumento o, por el contrario, hacia su disminución.

Opciones de productos básicos

Son tipos de contratos de opciones. Se concluyen exclusivamente en intercambios, están completamente estandarizados y se pueden cerrar con una transacción inversa. Por regla general, son a corto plazo. En promedio, el período de validez de las opciones de intercambio no excede un año. Al mismo tiempo, la opción más común son los contratos con un período de validez de tres meses.

Opciones OTC

El mercado de estos contratos lo crean los bancos intermediarios, que actúan simultáneamente como una de las partes de la transacción. Asumen el papel de cámara de compensación con la diferencia de que las garantías de riesgo no se extienden a todo el mercado de transacciones.

Los especialistas dividen los contratos de opciones sin intercambio en contratos a corto y largo plazo. Estos últimos, a su vez, pueden ser monoperiodo o multiperiodo.

Valor del contrato de opción

Este indicador depende de varios factores.

1. Tiempo hasta el final del contrato. El valor de la opción es menor cuanto más cerca está la fecha de vencimiento.
2. Tipos de interés sin riesgo.
3. Estilo de opción. Como se señaló anteriormente, hay asiáticos, europeos y estadounidenses.
4. Evaluación individual de los participantes del mercado.

Vale la penaCabe señalar que el valor de los contratos de opciones también está influenciado por algunos otros factores. Como resultado, su totalidad determina el costo final al que se concluye la transacción.

Beneficios de las opciones

Hay varias razones por las que los comerciantes suelen preferir este tipo de contrato.

1. Alta rentabilidad. La ganancia potencial que se puede recibir de la transacción bajo los términos de la opción excede la prima pagada por el comprador.
2. El riesgo mínimo por parte del comprador es la pérdida de la prima. Al mismo tiempo, a cambio, tiene la oportunidad de obtener beneficios casi ilimitados.
3. La capacidad de elegir una estrategia. El comprador tiene una elección bastante amplia. Por ejemplo, nadie le prohíbe combinar diferentes contratos, realizar operaciones en paralelo en varios mercados de opciones, etc.

Contratos de futuros y opciones

Ambos conceptos, de una forma u otra, están presentes en el mercado de valores, por lo que deben ser familiares no solo para los operadores experimentados, sino también para los operadores novatos.

Cuáles son las opciones, ya lo sabes. Es hora de aprender sobre futuros.

Este término se refiere a los contratos de compraventa, cuyo objeto es una determinada cantidad de un bien. La peculiaridad de la transacción es que debe realizarse en la fecha pactada al precio pactado por las partes en el momento de la firma del contrato.

Hay dos partes en un contrato de futuros, a saber, el vendedor ycomprador. De acuerdo con los términos, este último soporta la obligación asociada con la adquisición del activo. El vendedor, por el contrario, tiene la obligación de vender el objeto de la transacción. En consecuencia, después de la conclusión del contrato de futuros, ambas partes tienen obligaciones mutuas.

Vale la pena señalar que tal trato tiene una característica importante. Hasta que venza el plazo señalado, tanto el vendedor como el comprador tienen pleno derecho a cancelar las obligaciones asumidas. Esto es posible de dos maneras. En el primero, tras adquirir un contrato de futuros, se puede vender. En el segundo, por el contrario, después de que se vende el contrato, se puede comprar.

En general, el comercio de futuros es una de las variedades del proceso de inversión, que permite a los operadores especular en condiciones de cotizaciones en constante cambio.

¿Qué activos pueden actuar como objetos en transacciones bajo un contrato de futuros? Enumeramos los principales:

• aceite;
• oro;
• acero;
• madera;
• grano;
• moneda, etc.

Todos los días, los comerciantes realizan una cantidad increíble de transacciones de futuros, cuyos objetos son los bienes mencionados. Sin embargo, en la mayoría de los casos, estas transacciones se realizan con fines especulativos. Esto significa que los comerciantes intentan comprar activos más baratos y luego venderlos a un precio más alto. Es extremadamente raro que el objetivo final de la compra de futuros sea recibir o entregar el activo especificado.

Diferencias

Veamos en qué se diferencian los contratos anteriores de las opciones de las que hablamos anteriormente.

La diferencia entre ambos conceptos es bastante significativa. Un contrato de futuros impone al comprador la obligación de comprar un activo. La opción, por el contrario, solo proporciona este derecho, el comprador no está obligado a comprarlo. Él hace esta transacción de forma totalmente voluntaria. Sin embargo, el contrato de opción impone al comprador la obligación de pagar una prima al potencial vendedor, gracias a la cual la transacción se vuelve rentable para él.

Comparando opciones y futuros, sería incorrecto oponer uno al otro. Ambos contratos se pueden utilizar en paralelo, obteniendo así el mayor beneficio de sus propias actividades de inversión. Un comerciante novato debe saber sobre esto.