Cálculo del ROI: fórmula

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Es difícil sobrestimar el papel de las inversiones en el sistema macroeconómico. Afectan a muchos ámbitos de la sociedad, independientemente del objeto de la inversión. Sin embargo, el objetivo de cualquier inversionista es obtener un resultado económico, es decir, una ganancia, por lo tanto, para evaluar la posibilidad de obtener ingresos de las actividades de inversión, se utilizan indicadores de retorno de la inversión. Reflejan la posible cantidad de ganancias que recibirá el inversor y el período de recuperación de los activos invertidos.

Evaluación del atractivo de la inversión

Antes de evaluar la eficacia del proyecto, los inversores estudian el atractivo del objeto de inversión. Para hacer esto, use los siguientes métodos:

• método de análisis de la situación financiera (estabilidad financiera evaluada, liquidez de los activos, disponibilidad de cuentas por cobrar y por pagar, rentabilidad de la producción);
• método de análisis económico de la actividad (evaluación del estado de los activos de producción, su nivel de utilización y grado de desgaste, estudio de la actividad comercial de la empresa, la organización de los procesos comerciales, la eficiencia del uso de recursos humanos capital, las calificaciones del personal);
• método para evaluar la rentabilidad y el riesgo de la actividad económica (se realiza análisis de riesgo de inversión).

El objetivo de evaluar el atractivo de un proyecto de inversión es determinar la relación entre la rentabilidad y los riesgos.

Eficiencia de la inversión

Evaluar la efectividad de las inversiones es el paso más importante en el proceso de decidir si invertir en un proyecto en particular. Dado que la actividad de inversión afecta a todas las esferas de la vida del sistema macroeconómico, la eficacia de las inversiones debe considerarse desde diferentes ángulos. Cuanto más grande sea el proyecto, más parámetros de desempeño deben ser considerados: económicos, comerciales, técnicos, sociales, ambientales y presupuestarios. Por supuesto, la eficiencia económica es de suma importancia para un inversor.

Evaluación económica del retorno de la inversión

El ROI económico incluye:

• análisis de la capacidad de producción del objeto de inversión;
• análisis del nivel de depreciación técnica de los activos fijos y la necesidad de modernización;
• análisis de la eficiencia de los procesos productivos y automatización;
• análisis de la aplicación de desarrollos científicos, conocimientocómo;
• análisis de la eficiencia del uso de la mano de obra, incluido el número de empleados y sus calificaciones, el clima social en el equipo, la disponibilidad de beneficios sociales para los empleados.

La actividad inversora está asociada a riesgos, y el análisis económico del retorno de la inversión permite estudiar a fondo los posibles riesgos y predecir el resultado final de las inversiones.

Los indicadores estáticos y dinámicos se utilizan para evaluar la rentabilidad de las inversiones.

Indicadores estáticos de rendimiento de inversiones

Este grupo de indicadores permite evaluar la rentabilidad del proyecto en su conjunto y en cada momento específico. Estos incluyen:

• El período de recuperación, que ilustra el período de tiempo durante el cual los activos invertidos volverán al inversor en su totalidad.
• La tasa de retorno de la inversión (ARR), que muestra la relación entre la inversión financiera y el monto total invertido en el proyecto.
• La inversión financiera neta es la cantidad de activos monetarios recibidos como inversión menos el costo de los impuestos, las materias primas y los suministros.

El cálculo del rendimiento de la inversión basado en indicadores estáticos es bastante simple, pero no tiene en cuenta muchos riesgos y no proporciona una evaluación realista de la rentabilidad de las inversiones.

Rendimiento dinámico de la inversión

Este grupo de indicadores permite monitorear la dinámica de la eficiencia del proyecto y posibilitapredecir el retorno de la inversión. Los indicadores dinámicos incluyen:

• Valor presente neto (VAN) del proyecto, que refleja los ingresos netos del proyecto durante el período.
• Índice de retorno de la inversión (PI), muestra la relación entre el valor actual neto y el volumen total de inversiones.
• Tasa interna de retorno (TIR), que le permite determinar el nivel marginal de rentabilidad del proyecto.

Al calcular mediante el método dinámico, se tienen en cuenta la tasa de depósito bancario y el costo promedio ponderado del capital. Si el interés de un depósito bancario es mayor que la rentabilidad esperada del proyecto, entonces invertir en el proyecto no tiene sentido, ya que los riesgos de inversión siempre son mayores que los del depósito.

El concepto de rentabilidad

ROI refleja el nivel de retorno de la inversión. Le permite evaluar la eficacia con la que se han dominado los fondos invertidos en el proyecto. Se define como la relación entre el beneficio neto recibido en el curso de la actividad económica y la cantidad de fondos invertidos en este proyecto. Debido a su versatilidad, el indicador de rentabilidad se usa ampliamente para evaluar la eficiencia de la producción en general, tipos individuales de productos y proyectos de inversión.

Cálculo del retorno de la inversión

La fórmula para el retorno de la inversión (ROI) es la siguiente:

ROI=(Retorno de la inversión - Valor de la inversión) / Valor de la inversión100.

Este indicador ayuda a evaluar con qué eficaciafondos invertidos en el proyecto.

Para evaluar la rentabilidad de un proyecto durante el ciclo completo de su vida, también se utiliza el índice de retorno de la inversión (ARR). Este indicador se utiliza a menudo para evaluar la viabilidad de invertir en un objeto en particular y para un análisis comparativo de proyectos de inversión.

ARR=Ingreso neto anual promedio / 1⁄2 (Cantidad de inversión - Valor de liquidación del proyecto).

El rendimiento relativo de la inversión se calcula utilizando el índice ROI (PI):

PI=VAN / Cantidad de inversión.

Este indicador refleja el nivel de ingresos por cada rublo de inversión invertido. Si el índice es menor que uno, la inversión en el proyecto es inadecuada.

Un indicador más preciso es el índice de retorno de la inversión descontado. El descuento se utiliza para proyectos a largo plazo, inversiones en las que se ha adelantado en el tiempo.

Evaluación de la rentabilidad del proyecto

Es importante evaluar el retorno de la inversión en todas las etapas de la existencia de un proyecto de inversión: antes de invertir, al comparar alternativas, durante la implementación del proyecto y después de su finalización.

Si el rendimiento de la inversión del proyecto es superior a uno, los activos invertidos se amortizarán y generarán beneficios para el inversor. Si el indicador es igual a uno, se debe realizar un análisis más profundo de la efectividad del proyecto para tomar una decisión de inversión. Si el retorno de la inversión es menor que uno, entonces el proyecto, con un alto grado de probabilidad, seráno rentable.

A primera vista, la evaluación de la rentabilidad de una inversión es simple, pero en la práctica existen muchos factores que afectan la rentabilidad que son difíciles de predecir, por lo tanto, al tomar una decisión sobre la inversión de activos, se calcula un conjunto de indicadores: retorno de la inversión, valor presente neto y tasa interna de rentabilidad del proyecto.

La rentabilidad de las inversiones es de suma importancia para el inversor. Para evaluar el retorno de la inversión se utilizan indicadores estáticos y dinámicos. Los indicadores estáticos son fáciles de calcular, pero no tienen en cuenta el momento de las inversiones y la influencia de factores externos. Los dinámicos ilustran el cambio en el nivel de rentabilidad durante un período de tiempo. La evaluación del retorno de la inversión se realiza en todas las etapas de la existencia del proyecto. El retorno de la inversión demuestra la eficacia con la que se dominaron los activos y el resultado financiero que puede esperar el inversor.