Cambio y mercado extrabursátil: lo que los operadores de FOREX guardan silencio

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

La idea de enriquecerse revendiendo instrumentos financieros como acciones o divisas parece muy atractiva. Con el desarrollo de Internet, se ha generalizado especialmente. Numerosos corredores y comerciantes atraen a un cliente sin experiencia y prometen montañas de oro. Al mismo tiempo, algunos anuncian activamente el comercio de pares de divisas en Forex, mientras que otros hacen campaña para invertir en el mercado de valores ruso, es decir, para comprar acciones de empresas nacionales. Mucha gente piensa que la diferencia entre estas plataformas está solo en los instrumentos disponibles para operar. De hecho, esto es solo la punta del iceberg. Pero para entenderlo todo, hay que profundizar un poco en la teoría económica.

¿Cuáles son los mercados?

Es habitual señalar varios segmentos principales en el mercado financiero mundial: acciones (incluidos los derivados), divisas, seguros, inversiones y mercados de capital. Para el inversor ordinario(comerciantes) están interesados en los dos primeros segmentos, mientras que todos los demás son para profesionales. Los valores primarios se negocian en el mercado de valores: acciones y bonos. El mercado de derivados es un lugar de circulación de instrumentos derivados - contratos de futuros (futuros, forwards, opciones, swaps). En el mercado de divisas, como su propio nombre indica, se intercambian divisas.

¿Qué son los mercados de cambio y OTC?

Dependiendo de cómo se organice el proceso de circulación de los instrumentos financieros, los mercados suelen dividirse en bursátiles y extrabursátiles. Si consideramos los mercados de acciones, de futuros o de divisas, en cada uno de ellos existen segmentos cambiarios y extrabursátiles.

El mercado cambiario es el comercio de activos organizado por el intercambio. Establece el procedimiento para la realización de operaciones y liquidaciones, la lista de instrumentos negociados y otras reglas. Las contrapartes se buscan entre sí dentro de la plataforma de intercambio a través de sus corredores, y el intercambio actúa como garante al cerrar un trato. Un intercambio es una entidad legal que tiene una dirección para negociar y un modo de operación. Anteriormente, "venir al intercambio" significaba literalmente venir a este sitio y hacer tratos con otros comerciantes en vivo. Ahora todo se ha vuelto mucho más simple: el mercado de intercambio se ha vuelto casi completamente electrónico. Sin embargo, la tarea principal del intercambio siguió siendo la misma: organizar el comercio y actuar como garante de la transacción.

El segmento extrabursátil de cualquier mercado existe fuera de la bolsa y está mucho menos regulado. El mercado OTC no está atado a ninguna plataforma yexiste virtualmente. De alguna manera, se puede llamar más libre. Al mismo tiempo, las partes no tienen ninguna garantía de terceros de que el activo se transfiera al comprador y los fondos al vendedor.

Intercambio comercial

Al animar a los futuros inversores a llevar dinero al mercado de valores, los corredores se refieren exactamente al intercambio. Aunque en teoría, puede comprar acciones directamente del propietario, un individuo o una empresa. Sin embargo, esto está asociado con muchos inconvenientes, que van desde la búsqueda de una contraparte hasta el registro documental. El mercado de comercio de intercambio asume que el intercambio se encarga de todas estas preocupaciones.

Los intereses del cliente en la bolsa de valores están representados por un corredor. Recibe las instrucciones del comerciante a través de un programa especial (terminal comercial) y realiza las operaciones correspondientes. Las cotizaciones que ve un comerciante en su terminal son ofertas u órdenes reales de otros comerciantes. Serán los mismos si abre, por ejemplo, varios terminales de diferentes corredores.

Por lo tanto, el mercado de intercambio de divisas proporciona a un comerciante privado acceso a la plataforma de comercio global, donde puede realizar transacciones con otros comerciantes. Ni el intercambio ni el corredor están interesados en que ninguno de los comerciantes gane o pierda dinero. Su negocio se basa en ganar comisiones que los postores pagan independientemente de su desempeño.

FOREX - comercio de divisas extrabursátiles

A diferencia de la bolsa de valores, donde se negocian acciones, FOREX es sucontraparte de venta libre. Este es un mercado global de comercio de divisas, que involucra principalmente a los bancos centrales de diferentes países y otras instituciones financieras. Los pequeños participantes se unen a los grandes a través de una serie de organizaciones intermediarias. Un comerciante privado para operar en FOREX acude a un distribuidor, una empresa cuyas funciones son similares a las de un corredor de bolsa. Exteriormente, todo se ve igual: el mismo comercio a través de Internet, la misma colocación de pedidos para la compra y venta.

Pero hay momentos que distinguen fundamentalmente el mercado de intercambio de divisas de FOREX. El problema es que, en la mayoría de los casos, el distribuidor de FOREX no lleva la orden del cliente a la plataforma extrabursátil global, donde los grandes bancos comercian con divisas. Esto es simplemente imposible, ya que los lotes en este mercado se miden en miles o incluso millones. El distribuidor reúne a sus clientes en su propio minimercado y, en la mayoría de los casos, él mismo actúa como contraparte. Resulta que el comerciante comercia contra su distribuidor. Al mismo tiempo, este último muestra cotizaciones de divisas, que también establece de forma independiente. Son similares a las cotizaciones reales de FOREX, pero se diferencian de una manera desfavorable para el cliente.

Resulta que un operador de FOREX es una gran oficina de cambio de divisas: él mismo establece las cotizaciones y actúa como una de las partes de la transacción. No es difícil adivinar quién ganará como resultado.

Momento legal

La actividad de cambio en Rusia ha estado sujeta a licencias desde mediados de los años 90; ahora el Banco Central se dedica a esto. Se imponen requisitos serios a los solicitantes de licencias, incluido el capital autorizado,por valor de millones de rublos, lo que indica la confiabilidad del mecanismo para ingresar al mercado de valores de intercambio a través de un corredor. Además, no tienen acceso al dinero y las acciones de sus clientes: todos los activos se almacenan en cuentas especiales en la bolsa de valores.

Pero el Banco Central solo está tratando de tomar el control de los operadores de FOREX. Recientemente, sus actividades también han sido autorizadas, pero solo unas pocas empresas han recibido la licencia correspondiente. Otros simplemente eluden la ley: trabajan a través de empresas extraterritoriales. Por lo tanto, para operar en FOREX, un comerciante transfiere sus propios fondos a una determinada empresa, probablemente registrada en algún lugar de las Islas Caimán o Chipre.

¿Cómo ser un comerciante que, a pesar de todo, todavía quiere operar con divisas? Por supuesto, nadie puede prohibir a una persona probar suerte en FOREX. Lo principal es elegir cuidadosamente un distribuidor entre los más grandes y no arriesgar grandes sumas. Pero una forma más confiable es ir a la Bolsa de Moscú, en la sección de futuros donde puede comprar y vender futuros para algunos pares de divisas.