2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24
Los fondos de cobertura existen desde hace casi 70 años. Aparecieron en el mercado nacional mucho más tarde, por lo que pocos inversores pueden responder con confianza a la pregunta: "¿Qué es un fondo de cobertura?". Las características de su trabajo y la posibilidad de ganar dinero con la ayuda de estos fondos se discutirán en este artículo.
Fondos de cobertura estadounidenses: historia
Fue el estadounidense el primer creador del hedge fund. Esto sucedió en 1949. Sin embargo, hay evidencia de que incluso en los años de la Gran Depresión hubo requisitos previos para la creación de tales esquemas. Sin embargo, la precaria posición en el mercado impidió el desarrollo de tal dirección.
Los fondos de cobertura son muy importantes para el negocio de inversión. Su introducción masiva se produjo en la década de los 80 del siglo XX. Los ciudadanos comunes también aprendieron qué es un fondo de cobertura.
La política estadounidense sobre este tema es tal que no todo el mundo puede permitirse la oportunidad de invertir. Esto lo pueden hacer los inversores que administran activos de más de cien millones de dólares.
Uno de los factores de popularidad es que una estrategia de desarrollo competente le permite ser rentable no solo cuando el mercadosube, pero también cuando baja.
Soros, por ejemplo, popularizó los fondos de cobertura estadounidenses. Después de todo, las actividades de su empresa "Quantum" generaron una enorme ganancia de mil millones de dólares, colapsando la libra esterlina.
Los fondos de cobertura se permitieron oficialmente en nuestro país recién en 2008. Han pasado casi 10 años y ahora solo hay 27 de ellos, este es un número pequeño.
¿Qué es un fondo de cobertura y cómo invertir en uno?
Un fondo de cobertura se basa en algunos principios simples:
- función en cualquier mercado;
- operar en todos los valores y derivados.
Este tipo de actividad no limita su trabajo dentro de ningún marco, su patrimonio está formado por toda la gama de instrumentos cambiarios y financieros. Gracias a esta disponibilidad, el inversor no depende del mercado. Aquí es donde la regla clásica del fondo no funciona: es decir, si el mercado cae, es posible que las acciones no se deprecien.
En este sentido, los fondos de cobertura tienen suficientes herramientas para ganar dinero con cotizaciones decrecientes. Respaldaron la mayor parte de sus activos con derivados.
Por lo tanto, la cobertura es un sistema de gestión de riesgos en el que al comprar un instrumento que afecta negativamente al mercado, puede influir en otro instrumento para obtener ganancias.
Por ejemplo, si se toma un préstamo en dólares, el fortalecimiento del rublo es extremadamente beneficioso para el consumidor si sus ingresos son en rublos. Pero si el dólar sube de precio con los mismos datos iniciales, el prestatario tendrá pérdidas. grandes corporaciones,a diferencia del consumidor promedio, no pueden soportar tal situación, y la cobertura se utiliza, por ejemplo, comprando futuros de manipulación de divisas a un precio similar.
La cobertura actúa aquí como una red de seguridad para minimizar las pérdidas, pero no puede eliminar por completo todos los riesgos.
¿Cómo ganar dinero?
La belleza de los fondos de cobertura es que son rentables en cualquier situación del mercado. La notoria Fundación Soros ganaba alrededor de mil millones de dólares al año. Durante la crisis naciente, los fondos de cobertura obtuvieron ganancias de hasta un 15% anual. Algunos recibieron tanto el 500 % como el 1000 % durante un período de diez años.
Todos estos fondos se guiaron por el principio de comprar valores infravalorados y vender los sobrevalorados.
Los valores infravalorados se caracterizan por precios bajos récord, aunque se cree que estos activos tienen cierto potencial. Por lo tanto, se espera que adquieran sus posiciones de crecimiento. Con sobreprecio - lo contrario es cierto.
Esta estrategia es primitiva, porque en realidad hay muchas de esas situaciones. Es característico que, por ejemplo, un gran fondo de cobertura Extranet Investment casi no funcione con sus fondos. A menudo, estas organizaciones utilizan préstamos, toman prestados activos valiosos de los corredores.
Estructura
¿Qué es un fondo de cobertura en cuanto a su estructura? Para crear dicho fondo, la sociedad gestora atrae a inversores, corredores y bancos. Los empleados de esta empresa operan en la compra y venta de valores.
El trabajo del fondo comienza desde el momentointerés de los inversores. El fondo gestiona su capital. El banco garante se queda con los activos de los inversionistas en varios términos. Por regla general, se trata de grandes bancos con buena reputación.
Un administrador de fondos de cobertura supervisa las actividades del fondo de cobertura, es un auditor que evalúa activos, lleva cuentas y prepara informes para los inversores.
El corredor primario realiza operaciones técnicas. Lo más importante es que debe poder realizar operaciones. Los grandes bancos suelen actuar como intermediarios principales.
Tipos de fondos de cobertura por impacto en la economía mundial
Hay muchas clasificaciones de fondos de cobertura, por ejemplo, el FMI asigna:
- Global: realiza sus actividades en los mercados internacionales, crea estrategias y estudia las cotizaciones de organizaciones individuales.
- Los fondos macro prefieren hacer negocios dentro de un país. Con base en situaciones macroeconómicas construyen una estrategia de comportamiento en el mercado.
- Los fondos de valor relativo operan en el ámbito del mercado nacional. Estos son fondos de cobertura clásicos basados en principios de interconexión de precios de activos.
La ley rusa define los fondos de cobertura como fondos mutuos. Los inversores deben ser inversores altamente calificados que posean valores por valor de al menos tres millones de rublos. Durante el año, dichos inversores deben realizar al menos una docena de transacciones por un monto de 300 000 rublos.
¿Cómo convertirse en miembro?
La participación en un fondo de cobertura nacional no es fácil. Y los inversores no tienen confianza enGestión rusa.
Por ejemplo, puede probar el fondo de cobertura Extranet, que representa a un grupo de empresas de las Islas Vírgenes Británicas. Este recurso cuenta con una amplia experiencia en el mercado. El objetivo declarado de la empresa es aumentar el capital personal.
El fondo de cobertura, cuya cuenta personal está disponible inmediatamente después del registro, ingresó recientemente al mercado de la CEI. Antes de esto, los usuarios estadounidenses y europeos apreciaban la profesionalidad de la organización.
Aquellos que quieran invertir en un fondo de cobertura no nacional deben abrir una cuenta en un banco extranjero. El inversionista debe tener una cantidad de al menos un millón de dólares.
También hay soluciones alternativas. Por ejemplo, con la ayuda de intermediarios nacionales, puede comprar una participación en un fondo extranjero. Sin embargo, este esquema arriesgado no tiene sentido debido a la baja seguridad del accionista y la dificultad de monitorear la organización.
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