¿Apalancamiento financiero o colapso financiero?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Las tecnologías, las culturas, los estilos de vida y las creencias han cambiado con el tiempo, pero solo una cosa permanece igual: el dinero. Durante siglos, han estado presentes a diario en la vida de las personas, desempeñando sus funciones. Sin embargo, durante la época de los Caballeros Templarios, el desarrollo del sector financiero adquirió un significado especial, se desarrollaron sistemas y leyes que aún se encuentran en uso. Hoy hablaremos de uno de estos sistemas.

El apalancamiento financiero es un efecto conjunto sobre la cantidad de ganancias con la ayuda de fondos propios y prestados. Para aclarar mejor este concepto, consideremos el siguiente ejemplo: la dirección de la empresa decidió implementar uno de los proyectos que está garantizado para generar ganancias, pero no hay suficientes fuentes de financiación propias, porque. las ganancias son limitadas y, a menudo, se ubican en varios activos. Los fondos prestados ayudan a obtener la cantidad necesaria en la cantidad correcta a tiempo: este es el apalancamiento financiero.

Debe entenderse que tales medidas son una necesidad objetiva y están diseñadas para aumentar el rendimiento de su capital. Es importante darse cuenta de que el apalancamiento financiero (apalancamiento) no es una situación común para tomar un préstamo paraobjetivos indefinidos. En este paso, todas las opciones posibles se calculan cuidadosamente, se verifica si la empresa está lista para los requisitos de esta etapa. Por ejemplo, en el comercio de margen, el apalancamiento financiero está disponible solo si la participación en el capital es al menos el 50% del capital.

En el mundo moderno, esta herramienta es utilizada con mayor frecuencia por comerciantes de activos, recursos, divisas o simplemente por especuladores. A menudo, para obtener una buena ganancia en las transacciones en esta área, no tienen suficiente capital social y, por lo tanto, recurren a los servicios de inversores y acreedores. Además de razones objetivas, se realizan cálculos relacionados con las posibles pérdidas o ganancias al finalizar todo el proyecto. Es este hecho el que muestra cuánto apalancamiento financiero se necesita realmente. La fórmula de cálculo es muy simple y se ve así:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), donde:

T - impuesto sobre la renta (expresión decimal);

RA - rendimiento sobre los activos de la empresa en % (páginas 190 y 300 del Formulario N° 2);

RD - interés sobre el préstamo;

D - cantidad prestada;

E - el monto total de su capital (línea 490 del Formulario No. 1).

Solo puede haber dos resultados. Si la respuesta es negativa, entonces el apalancamiento financiero solo agravará la situación de su empresa, pero si es un signo positivo, entonces tiene buenas posibilidades de aumentar sus ganancias.

También me gustaría decir algunas palabras sobre la esencia misma y el significado de tal instrumento para usted:

1) cuanto másdinero que pediste prestado, mayor es el riesgo de fracaso;

2) el apalancamiento financiero hace que su empresa dependa de acreedores o inversores;

3) dichos contratos lo obligan a realizar pagos mensuales y otros, que, con una disminución de las utilidades y neto de impuestos, pueden obligarlo a liquidar parte del patrimonio;

4), incluso un pequeño aumento en las ganancias a través del apalancamiento puede aumentar significativamente sus ingresos "blancos".

Si no utiliza el apalancamiento financiero y todas sus actividades se llevan a cabo a expensas de la equidad y las ganancias, entonces, según todas las reglas de la ciencia financiera, su empresa es reconocida como financieramente independiente.