Clearing es El concepto, tipos y funciones de clearing

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

En las actividades financieras y bancarias, hay muchos términos, cuya esencia es difícil de entender por su nombre. Uno de ellos está despejando. En palabras simples, el procedimiento de intercambio. Empresas, bancos, países pueden intercambiar bienes, servicios, valores. Una empresa de compensación es un intermediario que reúne a vendedores y compradores.

La esencia del término

Clearing es un sistema de liquidaciones monetarias basado en la compensación por parte de las partes de créditos y obligaciones. Los participantes en la transacción pueden ser personas jurídicas y personas físicas. La compensación interbancaria opera dentro de los países. Los postores escriben cheques, los bancos usan estos documentos para debitar y acreditar fondos. La necesidad de compensación condujo a la creación de cámaras de compensación/compensación. Todos los cheques llegan a las cámaras, donde los bancos los clasifican, el regulador del mercado realiza la compensación de las reclamaciones varias veces al día. La compensación contribuye a la aceleración y simplificación del proceso de circulación, su reducción de precio.

Por ejemplo, una organización transfiere nueces a otra por $200 por tonelada. A su vez, la segunda organización entrega autos por $ 2,000. Para mantener el equilibrio, la primera empresa debe vender 200 toneladas de nueces y recibir 20 autos. Con tal intercambio, no habrá necesidad de pagos en efectivo. Esta es la esencia del concepto de "limpieza".

El cumplimiento de los términos de la transacción es supervisado por empresas autorizadas, cuyas funciones incluyen:

• Redacción de contratos.
• Equilibrar el costo.
• Determinación del número de mercancías.
• Garantizar la seguridad de las transacciones.

Con el fin de igualar la diferencia de costos entre los socios, se realizan pagos en efectivo. Las empresas de limpieza deben obtener una licencia para realizar dicho trabajo. Las actividades de tales organizaciones están reguladas por la Ley Federal "Sobre Compensación y Actividades de Compensación".

Un poco de historia

Inicialmente, la compensación se utilizaba en la bolsa de valores. El proceso consistió en realizar liquidaciones de valores y transferir la propiedad sin mover documentos entre propietarios. Hoy en día, la compensación es el proceso de cambiar la cantidad en la cuenta de un comerciante en función del resultado de la negociación, es decir, el proceso de determinar el resultado financiero de una transacción. La compensación aumenta los volúmenes de ventas y reduce los riesgos. Las empresas que prestan estos servicios son intermediarios entre los comerciantes y sus clientes. El saldo entre las reclamaciones de efectivo y los pasivos de los clientes se denomina compensación. La compensación positiva indica que no hay deudas con otros participantes.

Tipos de compensación

Por método de pago:

• simple (transferencia después de la subasta);
• multilateral (las operaciones se realizan sobre un grupo de transacciones);
• centralizado (las compensaciones son manejadas por una organización especial).

En orden de acreditación de fondos:

• con garantía total: la operación se realiza en función de los fondos disponibles en la cuenta;
• con garantía parcial: el volumen de transacciones se calcula en función de un cierto límite;
• sin garantía: la transacción se lleva a cabo sin reposición de la carta de crédito.

Por frecuencia:

• según sea necesario;
• permanente.

Por el número de partes involucradas:

• compensación interbancaria (las liquidaciones pueden realizarse tanto entre sucursales del mismo banco como entre diferentes instituciones);
• moneda - estos son acuerdos internacionales bajo contratos;
• commodity - liquidación mutua entre la bolsa de valores y el mercado de valores.

Durante la crisis se utilizó la compensación como medio auxiliar de liquidación entre empresas. Esto permitió reducir la cantidad de dinero emitido por el estado y restaurar la balanza de pagos.

Funciones de limpieza:

1. Recopilación de datos sobre todas las subastas completadas.
2. Revisión de contratos concluidos.
3. Reparto de responsabilidades.
4. Transmisión de acciones.
5. Implementación de liquidaciones basadas en los resultados de la negociación.
6. Constitución de garantías.

La compensación de cambio es…

En la Bolsa de Divisas Interbancaria de Moscú (MICEX), los resultados financieros se calculanJSCB "Centro Nacional de Compensación". Esta organización se dedica a cargar y acreditar fondos en las cuentas de los licitadores.

Hay tres sesiones en el MICEX: diurna, intermedia y vespertina. Las principales transacciones se llevan a cabo durante la sesión intermedia, de 17:00 a 18:00, y las transferencias de fondos, durante el día (14:00-14:03) y la noche (18:45-19:00).

La compensación comienza en el momento en que se realiza la operación. El centro verifica los términos del contrato para el cumplimiento de los documentos presentados. Si hay inconsistencias, estas condiciones se corrigen. Una vez completada la verificación, se registra la transacción. Sobre la base del volumen de la operación comercial, se determina la remuneración de la organización de compensación. Toda la información sobre la negociación va a la cámara, donde los valores se cambian por moneda y se acreditan en la cuenta del ganador de la subasta. Es decir, en términos simples, la compensación es una actividad para establecer acuerdos entre vendedores y compradores de los valores en la bolsa.

Operaciones nacionales

Las operaciones no monetarias de cargo y abono de fondos se realizan a petición de las personas jurídicas a través de centros únicos de liquidación. Este proceso se denomina compensación interbancaria. Todo el sistema se basa en que los bancos realizan las mismas operaciones, tienen registros contables similares y un alto nivel de informatización.

La ventaja de la compensación es que los fondos no se distribuyen a las cuentas corresponsales, sino que se acumulan en los centros. Por decisión del Banco Central de la Federación de Rusia, las instituciones no bancarias pueden realizar liquidaciones sobre la base de una licencia emitida por el regulador. El centro necesita conseguir 2licencias: para operaciones bancarias y técnicas, que confirmen la disponibilidad para incorporarse al sistema de liquidación electrónica.

El centro puede ser una cámara establecida por un banco comercial, el Banco Central, otras personas jurídicas y personas físicas. Los objetos de compensación pueden ser varios documentos: pagos, efectos, transferencias, cheques, valores, letras de crédito, préstamos, créditos, etc.

Liquidación del trato

Las siguientes formas de compensación se distinguen por alcance:

• local - acuerdos mutuos entre instituciones en la misma región, sucursales;
• nacional: compensación de reclamos de clientes dentro del mismo país.

Los participantes en el proceso, los bancos, se calculan sobre sus obligaciones en la cantidad de posiciones netas calculadas por la Cámara en función de los resultados de la compensación. Este es un proceso que empareja el monto de las reclamaciones monetarias del cliente con sus obligaciones.

Compensar es una parte de la compensación, un proceso en el que las reclamaciones monetarias del cliente se compensan con sus obligaciones monetarias. Según los resultados de la compensación, se determina un saldo neto para cada cliente: una posición.

Centros de compensación

La compensación es una actividad profesional para determinar las obligaciones derivadas de las transacciones con el Banco Central. Este proceso incluye recopilación, conciliación, ajuste de datos de transacciones y papeleo. Esta actividad la lleva a cabo una organización autorizada por el Banco Central de la Federación Rusa. Dicho centro opera sobre la base de un acuerdo con el organizador de la subasta. Los participantes en el proceso son participantes del mercado de valores que han celebradocontrato de centro de servicio. De acuerdo con los resultados del comercio, las transferencias de dinero son realizadas por la organización de liquidación sobre la base de una licencia del Banco Central. Las obligaciones de transacción las determinan los corredores, intermediarios y otros participantes profesionales del mercado. El propio centro determina las transacciones para las que se realizará la compensación.

La organización de compensación brinda los siguientes servicios:

• conciliación de los términos de las transacciones entre los participantes;
• compensación de reclamaciones en todas las transacciones completadas - compensación;
• establecimiento de un procedimiento para la compensación de créditos y obligaciones de un participante de RCB;
• disposición de los fondos de reserva de los centros de compensación creados por los participantes para garantizar el cumplimiento de las obligaciones derivadas de las operaciones.

Se otorga un lugar importante en las actividades de dichas organizaciones al sistema de gestión de riesgos para las transacciones pendientes. Incluye:

• depósito de valores y fondos en las cuentas de los participantes del sistema;
• recalcular los pasivos netos excluyendo las transacciones no garantizadas;
• garantías, garantías.

La liquidación de transacciones basada en los resultados de la compensación centralizada la llevan a cabo las organizaciones de liquidación.

Ventajas y desventajas

La implementación de la compensación por centros lo hace posible:

• Aumentar la velocidad de rotación de fondos.
• Aumenta la fiabilidad de las liquidaciones.
• Reduce los costos de transacción.
• Simplifique el proceso de transacción.
• Reducir la cantidad de deudas mutuas.

Al mismo tiempo, aumentan los riesgos para los participantes en las transacciones:

• Fluctuaciones del mercado.
• Incumplimiento de los términos del contrato.
• Pasivos aumentados debido a la interrupción de los sistemas electrónicos.
• Quiebra.

Para reducir estos riesgos, las cámaras de compensación forman fondos especiales.

Garantías

Los fondos se forman a expensas de los participantes en las transacciones. Como activo, se pueden utilizar tanto valores como fondos. Las contribuciones se utilizan para garantizar obligaciones en caso de fondos insuficientes en las cuentas de las partes del acuerdo. Las reglas para la creación de fondos establecen el monto de las contribuciones, las instrucciones y el esquema para el uso de los fondos. En un centro, se pueden crear varios fondos para diferentes propósitos. El dinero de los clientes se deposita en las cuentas de la empresa. Todas las partes del acuerdo son notificadas de cualquier transferencia de fondos.

NKC

El Centro Nacional de Compensación realiza las funciones de una empresa de compensación en todos los mercados: acciones, materias primas, metales preciosos, derivados. El centro actúa como intermediario y asume los riesgos de las transacciones. Los posibles participantes en el sistema deben cumplir una serie de requisitos:

1. Celebrar un contrato de prestación de servicios.
2. Abra una cuenta en rublos u otra moneda extranjera.
3. Pague los servicios a las tarifas establecidas en el contrato.
4. A petición del centro, presentar documentos que confirmen el origen de los fondos.

El Centro, a su discreción, tiene derecho a restringir una serie de operaciones.

Compensación internacional

La compensación internacional se utiliza en acuerdos entre participantes del comercio exterior en virtud de acuerdos interestatales. Después de compensar las reclamaciones de los bancos, se forma un saldo. Las condiciones para su formación, métodos y términos de reembolso se prescriben de antemano en el acuerdo. El límite de endeudamiento depende de la facturación y se fija en un 5-10% de su volumen.

La compensación de crédito suele ser proporcionada por países con una balanza de pagos activa en liquidaciones internacionales. En este caso, la deuda puede pagarse no solo en dinero, sino también en bienes. Luego hablaremos del comercio de compensación. En términos de volumen de transacciones, la compensación puede cubrir el 95% del volumen de negocios o llevarse a cabo en transacciones separadas.