Inversiones colectivas: concepto, tipos y formas, ventajas y desventajas

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Inversión colectiva: un tipo de gestión de fideicomiso con un umbral de entrada bajo, que permite a los pequeños inversores invertir en el mercado de valores, el mercado inmobiliario, los metales preciosos y otros, obteniendo ganancias de la inversión de su dinero. Esta es una inversión del capital conjunto de los inversores, lo que permite ganar, aumentando significativamente su capital.

Mercado de inversión disponible

En estados con un mercado de valores desarrollado (países europeos, Gran Bretaña, EE. UU.), el concepto de inversión colectiva está al alcance de casi todos, porque casi toda la población está invertida en esta herramienta para aumentar el capital. Los productos acumulativos de compañías de seguros y fondos de pensiones son especialmente populares.

El segmento de inversión colectiva facilita a los pequeños inversores el acceso a los ingresos de los grandes capitales invertidos en los mercados financieros, protegiéndolos de empresas emisoras deshonestas y, además, asegurando el flujo de inversión hacia la producciónpaíses.

Los instrumentos financieros del mercado de inversión ruso están en su mayoría fuera del alcance de los inversores privados debido al alto umbral del precio de entrada, la necesidad de comprender los principios del mercado de inversión y la renuencia generalizada de las empresas emisoras y los intermediarios a cargar ellos mismos con un trabajo innecesario con inversores no calificados que invierten pequeñas cantidades. El mercado de obligaciones de deuda estatal en forma de valores no está adaptado para trabajar con los fondos de pequeños inversores, y una parte de los valores gubernamentales no estaba originalmente destinada a la inversión de la población.

La inversión colectiva es un instrumento financiero ideal que proporciona una variedad (diversificación) de valores en la cartera de inversiones, lo que reduce significativamente el riesgo de inversión. La autoinversión requiere un conocimiento adecuado del mercado para trabajar plenamente con el dinero invertido. Incluso la contribución de varios pequeños inversionistas no será suficiente para comprar el lote mínimo en una competencia de inversión o en una gran empresa de corretaje. Pero los fondos de miles de pequeños inversores ya tienen un poder de inversión impresionante que puede actuar como comprador o vendedor en el mercado de inversión.

Historial de ocurrencia

El Antiguo Egipto ya tenía una relación de confianza que formaba la base de la inversión colectiva. Sobre la base de relaciones de confianza y tutela, se administraba la vasta riqueza y propiedad de los faraones egipcios y sus herederos. guardianespor lo general, hablaban los representantes de la casta más cercana al jefe de estado, los sacerdotes. Hallazgos históricos descubiertos indican que ya en aquellos días existían órdenes de propiedad hereditaria, testamentos y tutelas de personas reales menores.

La Edad Media contribuyó aún más al desarrollo de relaciones basadas en la confianza, gracias a las Cruzadas. En primer lugar, los propietarios de la propiedad cedieron sus castillos con la familia bajo la protección y gestión de una persona de confianza durante la duración de su participación en las campañas. La incertidumbre sobre su regreso lo obligó a tomar medidas a largo plazo para transferir los derechos del receptor de ingresos en lugar de él mismo, a un heredero, cónyuge. Poco a poco, esta práctica comenzó a utilizarse en relación con cualquier propiedad.

El primer fondo de inversión legalmente formado apareció en Bélgica en 1822, luego en Suiza en 1849, luego en Francia en 1852. En los Estados Unidos, los fondos de inversión estables comenzaron a desarrollarse solo después de la Segunda Guerra Mundial, lo que obstaculizó seriamente las actividades de inversión de los bancos y compitió con otras instituciones financieras.

Beneficios de la inversión colectiva

• Los fondos de inversión son gestionados por profesionales, cualificados y experimentados, con las habilidades necesarias para trabajar, lo cual es fundamental para trabajar con grandes inversiones. Aquí es donde los fondos ganan a los pequeños inversores individuales.
• Administrar una gran cartera de pequeñas inversiones conduce a ahorros significativos a través deescala de operaciones. Como resultado, los inversores no pagan de más por la gestión y reciben otro beneficio de invertir en un fondo de inversión colectiva.
• Al comprar una pequeña cantidad de acciones en el mercado de valores, será increíblemente difícil y costoso para un pequeño inversor diversificar (diversificar) su cartera de inversiones para reducir el riesgo.
• Las actividades de las entidades de inversión colectiva están controladas por ley y reguladas a favor de los intereses de los inversores.

Desventajas de la inversión colectiva

El riesgo de invertir en inversiones colectivas se reduce prácticamente a cero gracias al control y supervisión del Banco Central de la Federación Rusa. Pero aún así, al considerar las posibilidades de inversión colectiva de dinero, vale la pena considerar una desventaja significativa de este instrumento financiero común. La desventaja de la inversión colectiva radica en la f alta de eficiencia en caso de fluctuaciones significativas (volatilidad) del mercado. Una gran bolsa de dinero cambia de rumbo con demasiada lentitud, por lo que pierde en caso de una fuerte caída de los precios. Pero si tenemos en cuenta que los sujetos del mercado de inversión colectiva invierten en instrumentos muy conservadores, entonces esta carencia no juega un papel determinante.

Tipos de inversión colectiva

En el mercado de inversión, las inversiones colectivas están representadas en Rusia por compañías de seguros, fondos de pensiones no estatales (NPF), fondos mutuos (UIF) y fondos generales de gestión bancaria (OFBU).

Ademáslas compañías de seguros no sólo se comprometen a pagar un pequeño exceso de beneficio sobre los fondos invertidos, sino que también ofrecen una gama de servicios de seguros. Así como los fondos de pensiones, que además de gestionar eficazmente las inversiones colectivas de los pensionados, garantizan el pago de una pensión vitalicia. Estas son diferencias significativas entre las NPF y las compañías de seguros de fondos mutuos y OFBU, donde los gerentes financieros se dedican solo a la administración del dinero, sin brindar ningún otro servicio.

Entidades de inversión colectiva

Son sujetos del mercado de inversión colectiva los siguientes representantes:

1. Accionistas: accionistas que compraron una participación en la "bolsa" de inversión total; los accionistas son accionistas.
2. El fondo es una bolsa de dinero de inversión.
3. Los fundadores del departamento son los propietarios del fondo de inversión.
4. Collective Investment Management Company es una empresa legal que emplea a administradores financieros profesionales.
5. Depositario - depositario de certificados bursátiles.
6. Registrador - mantiene registros.
7. Auditor - revisión de documentos, proceso.
8. Tasador independiente: determina el valor de mercado de los activos.
9. Autoridades de control - ejercer control.

Objetos de inversión colectiva

Los fondos de inversión colectiva invierten los fondos de los inversores en una amplia gama de instrumentos. Los principales se enumeran a continuación:

1. Valores.
2. Propiedad.
3. Acciones de alto valor.
4. AccionesETF en el extranjero (negociados en un intercambio de fondos).
5. Criptomoneda (instrumento de pago digital).

El papel de los fondos de inversión en la economía

El principio de funcionamiento de los fondos de inversión se basa en la idea de transferir la propiedad bajo administración fiduciaria. El inversor confía su dinero o propiedad bajo la gestión de profesionales; esta es la base del trabajo de todos los fondos de inversión. La actividad del fondo de inversión colectiva es la gestión profesional del dinero, obteniendo beneficios con posterior distribución entre los inversores que invirtieron su dinero en el fondo.

Para estructuras empresariales sólidas, la inversión colectiva tiene un significado económicamente importante, que consiste en la distribución eficiente de los fondos en la economía. Los fondos de los inversionistas institucionales están destinados a aumentar la liquidez y el poder de la economía, el desarrollo de innovaciones y contribuir a la solución de las obligaciones civiles y sociales históricamente puestas sobre los hombros de este grupo de inversionistas.

Los principales participantes en el mercado de inversión colectiva y administración de fideicomisos, como las compañías de seguros, NPF, son la fuente más importante de financiamiento a mediano y largo plazo debido a sus amplios horizontes de inversión, en contraste con la inversión especulativa, que se caracteriza por un alto riesgo, mientras que la actitud frente al riesgo de los participantes institucionales es exclusivamente conservadora.

Clasificación de los fondos de inversión

Los fondos de inversión colectiva se agrupan según los siguientes criterios: por objetivos de inversión, por tipos deactivos de cartera, estructura operativa, forma jurídica.

• Según formas organizativas y jurídicas. Los fondos de inversión colectiva se constituyen como una persona jurídica, una sociedad anónima abierta o como un complejo inmobiliario, cuya gestión está encomendada a una sociedad gestora especializada, en virtud de un acuerdo con los propietarios de los bienes gestionados. Los fideicomisos como un tipo de fondo de inversión y las escrituras de fideicomiso entre fideicomitentes y fideicomisarios se han creado históricamente solo en países con el sistema legal inglés.
• Fondos corporativos. La estructura más reconocida entre los fondos. Un fondo corporativo cerrado se constituye de la misma forma que una sociedad anónima, con suscripción de acciones emitidas o compra de acciones por parte de inversionistas en el mercado secundario. Dichos fondos de inversión corporativos pertenecen legalmente a sus accionistas, pero son administrados por un director en nombre de los accionistas. Los fondos corporativos invierten en activos acordados con los accionistas: acciones, bonos, inversiones colectivas en bienes raíces y otros. Los ingresos por dividendos y los intereses sobre los activos de la cartera de inversiones generalmente se distribuyen entre los participantes del fondo: los accionistas.
• Los primeros fondos corporativos se formaron en el Reino Unido en forma de fideicomisos en la década de 1860 y aún existen.
• Un tipo común de fondo corporativo son los fondos mutuos o fondos mutuos en los EE. UU. En el Reino Unido: sociedades de inversión abiertas para pequeños inversores privados. En Francia - sociedades de inversión de capital variable, que en cualquier momentoel tiempo de vida corresponde al valor real del fondo.

Autoridad de control

Por Orden del Banco de Rusia (de fecha 15 de junio de 2016 No. OD-1860), el control distributivo y la supervisión del trabajo del segmento de inversión colectiva se lleva a cabo a través del departamento de gestión de inversión colectiva y fideicomiso.

En particular, el Fondo de Pensiones de la Federación Rusa está controlado por el punto de invertir fondos de primas de seguro para una pensión financiada, también hay contribuciones del empleador a favor de la persona asegurada.

El Departamento de Inversiones Colectivas controla el trabajo de las sociedades de gestión, en el punto de su implementación de acciones para distribuir reservas de pensiones e invertir fondos para acumular ingresos de pensiones y gestión fiduciaria de reservas de inversión de fondos de inversión por acciones.

Inversores colectivos

Los inversores que participan en inversiones colectivas son inversores de mercado. Es gracias a numerosos inversores colectivos que los fondos se recogen y acumulan. Estos últimos forman la base del segmento de inversión colectiva. Los bancos comerciales y organizaciones similares representadas por inversionistas en forma de depósitos y otras colocaciones a corto plazo mutuamente beneficiosas actúan como intermediarios recaudando el dinero de los inversionistas. En las cuentas de las compañías de seguros y los fondos de pensiones, los fondos de los inversores potenciales se mantienen durante períodos más prolongados y se retiran únicamente cuandola ocurrencia de un evento asegurado o la edad de jubilación. En el caso de los fondos mutuos, donde las funciones de recaudación e inversión de fondos se realizan en una sola persona, un inversor privado lleva su dinero con el propósito específico de aumentar su capital.

El aspecto de la inversión a largo plazo de fondos en el sistema de inversiones colectivas en Rusia es de gran importancia para mejorar el bienestar de los ciudadanos a través de la participación en el crecimiento de la capitalización de la economía. Los fondos de inversores colectivos, realizados a través de mecanismos de inversión, están involucrados en el movimiento financiero general, iniciando así el proceso económico necesario para la distribución efectiva de fondos.

Impuestos

La tasa del IRPF para la inversión colectiva es del 13%. Es el beneficio de la venta de la participada lo que se grava. El impuesto es retenido por la empresa que se dedicaba a la gestión de inversiones. El impuesto se calcula al comienzo del año para el año anterior. Los ingresos ya se transfieren a la cuenta del inversor en forma "limpia".