Inversión de cartera: ¿qué es?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Las inversiones de cartera son inversiones en valores de dos o más empresas al mismo tiempo. El objetivo principal de este método de inversión es reducir el riesgo de pérdida de capital mediante el uso de acciones y bonos con diferentes niveles de ingresos y riesgos. La peculiaridad de este enfoque es que las acciones no se compran para obtener una participación en el directorio de ninguna empresa, sino solo para generar ingresos o preservar el capital.

Qué son

Las inversiones de cartera incluyen aquellas inversiones de capital que permiten al inversor utilizar eficazmente los fondos a su disposición. En suma, representan una cartera compuesta por acciones, bonos y recibos bancarios. Para compilar una cartera de inversiones, es necesario tener una idea de dónde y cómo se pueden comprar los valores, con qué métodos se deben evaluar y cómo predecir los cambios de precios probables para ellos.

El retorno de la inversión puede obtenerse dedividendos o aumentando el valor de los valores adquiridos. Hay algunas características de la compra y venta de acciones y bonos, cuyo desconocimiento puede conducir a la pérdida de una parte o la totalidad del capital invertido.

La inversión de cartera es la compra de hasta el 10% de las acciones de la empresa. Si el número de acciones adquiridas supera este porcentaje, la inversión se considera directa. Los manejan principalmente comerciantes profesionales, y los inversores solo compran partes de una cartera de valores ya completa. Si un inversionista realiza inversiones a través de fondos mutuos y varios fondos, entonces no necesita tener conocimientos especiales sobre el comercio de acciones (aunque es deseable).

Los inversores que planean participar en actividades de inversión por su cuenta deben tener una idea de cómo se puede hacer esto y qué conocimientos y habilidades necesitarán para tener éxito en esta actividad. Una mala comprensión de cómo funciona el mercado de valores, o la f alta de conocimiento de las técnicas básicas para trabajar con valores, puede llevar al hecho de que las inversiones de cartera solo traigan pérdidas en lugar de ganancias. Lo primero que debe hacer un inversor es acceder a la bolsa de valores.

Por dónde empezar

Puede comprar valores de amigos o en la bolsa de valores. La mayoría de los inversionistas no tienen tales amigos a quienes comprar acciones, por lo que van al mercado de valores a comprar. El acceso a la misma es proporcionado por los principales bancos del país. Para empezar a realizarinversiones directas y de cartera, el inversor debe celebrar un acuerdo apropiado, depositar el monto inicial, descargar e instalar un programa especial en una computadora (QUIK). Después de instalar el programa y la autorización, el inversor obtiene acceso al mercado de valores de empresas rusas y algunas extranjeras. Es posible que ya esté comprando y vendiendo acciones, pero necesita más conocimientos para tener éxito.

Lo que necesita saber para construir una cartera correctamente

Para que la inversión directa y de cartera sea una inversión rentable, es necesario determinar cómo se producirá el retorno de la inversión. Estos pueden ser tanto ingresos en forma de dividendos acumulados anualmente como ingresos debido al crecimiento de las acciones. Este problema debe resolverse antes de comprar acciones y bonos, ya que afecta la elección de las empresas cuyas acciones deberán comprarse.

Cualquier inversor, incluso uno cuyo depósito tenga seis o más ceros, sabe que el dinero es un recurso limitado. Para obtener el máximo beneficio, debe decidir una estrategia de inversión. Distribuir efectivo para comprar acciones y bonos en demasiadas empresas no tendrá ningún efecto. Por lo tanto, primero es necesario determinar la composición y el monto de las inversiones de cartera. Determinar qué valores comprar. ¿Cuál es el nivel de riesgo y rendimiento de estos valores? Y para esto necesitas analizar. Los comerciantes y corredores en su trabajo en la bolsa de valores utilizan tres tipos de análisis: análisis técnico, fundamental y económico complejo de empresas cuyas acciones compran.planea comprar.

Análisis fundamental

El análisis fundamental de las inversiones de cartera es el estudio de noticias, informes e información histórica sobre las actividades de las empresas cuyas acciones se supone que se comprarán. También se estudian datos sobre la economía del estado en su conjunto: datos estadísticos, leyes y actos jurídicos. Principalmente legislación fiscal y leyes sobre la actividad inversora. Los deberes del comerciante también incluyen el análisis de los informes publicados anualmente y los indicadores de rendimiento de las empresas por parte de varias agencias de calificación.

El análisis fundamental es difícil porque tiene que procesar una gran cantidad de datos y las decisiones deben tomarse rápidamente. Al mismo tiempo, el uso de cualquier herramienta analítica, programas informáticos, fórmulas es imposible debido a las características de la información recibida. Es especialmente difícil de realizar para inversiones de cartera, ya que hay más datos para procesar.

Debido a la complejidad del análisis fundamental y su baja eficiencia, los traders prácticamente no lo utilizan en sus actividades, sino que lo estudian, ya que en algunos casos puede ser útil. Por ejemplo: la cartera de inversiones incluye acciones de una empresa de telefonía móvil en el país N. Y luego el inversor se entera por las noticias de que se ha producido un golpe de Estado en el país N y se planea la nacionalización de empresas. Si el inversor no se apresura a tomar alguna medida para salvar el dinero invertido, corre el riesgo de perder su inversión en estos valores en su totalidad.

Análisis técnico

El análisis técnico es un sistema para recopilar y procesar información visual sobre los cambios en el precio de un valor en particular que han ocurrido durante mucho tiempo antes. Se cree que todos los factores ya se han tenido en cuenta en el gráfico de precios, además, la historia a menudo se repite. Las subidas siempre van seguidas de bajas, los movimientos del mercado son predecibles y puede hacer predicciones con seguridad.

Como demuestra la experiencia, el precio no siempre refleja el estado real de las cosas, por lo que no debe confiar únicamente en el análisis técnico, dado que factores como la compra de acciones de la empresa por parte de los propietarios de la misma empresa también pueden influir en el crecimiento de los precios. Como resultado, se crea la ilusión de que la empresa está funcionando con éxito, un inversionista desprevenido hace una inversión de cartera en las acciones de la empresa y las ve crecer. Y la empresa en este momento está al borde de la quiebra. Naturalmente, pronto sus acciones se depreciarán, trayendo solo pérdidas para el inversor.

Análisis económico integral de la empresa

El análisis económico integral de una empresa es un análisis de la situación financiera de una empresa que emitió acciones y las colocó en la bolsa de valores. Se han escrito muchos libros gruesos sobre cómo realizar un análisis complejo, por lo que no funcionará considerarlo en detalle en este artículo, incluso con todas las ganas. Pero a pesar de que lleva mucho tiempo estudiarlo (al menos leer el libro de texto), es bastante simple llevarlo a cabo. Para llevar a cabo un análisis completo de la empresa.necesita estados financieros de la empresa (se pueden descargar en su sitio web oficial) y algún tipo de editor de hojas de cálculo, por ejemplo, Microsoft Excel.

El análisis incluye el cálculo de los parámetros más importantes de la situación financiera de la empresa, como la estabilidad financiera, la liquidez, la rentabilidad y la solvencia. Con base en estos indicadores de desempeño de la empresa, es posible determinar si la empresa está en quiebra y si existe una amenaza de quiebra al menos dentro de los próximos 3 a 4 años.

Cuántas empresas tendrán que comprobar

Después del lanzamiento del programa de acceso al mercado de valores, al comerciante se le presentará una lista de empresas cuyas acciones cotizan actualmente en el mercado. Surge la pregunta: ¿cuántas empresas necesitan ser analizadas? La respuesta a esto depende de varios factores. Esto es:

• cantidad del depósito de inversión;
• estrategia de inversión (depende del tipo de inversión de cartera y de cómo se obtendrán los beneficios, mediante la recepción de dividendos o la posterior reventa de acciones);
• plazo para el cual se planea depositar fondos;
• nivel de riesgo aceptable;
• nivel de ingresos deseado.

Para que las inversiones de la cartera financiera sean rentables y confiables, debe verificar tantas empresas como sea posible. Idealmente, es necesario realizar un análisis completo de todas las empresas cuyas acciones cotizan en el mercado. Este es un proceso demasiado laborioso y largo. Puede ser complicado: haga una pequeña descripción general de todas las empresas, eligiendo solo aquellas queadecuado para el tipo seleccionado de inversión de cartera, y analizar estas empresas. En cualquier caso, si un inversor espera un buen resultado, no puede limitarse a analizar varias firmas. Cuantas más empresas haya estudiado, mayores serán las posibilidades de crear una cartera eficaz.

Las inversiones de cartera reales suelen incluir acciones de 5 o 6 empresas más bonos y letras, pero también hay más valores. Pero esto rara vez sucede, ya que hace que sea más difícil para el inversor realizar un seguimiento de los cambios, ya que aumenta la cantidad de información que debe procesarse.

Qué acciones generan rendimientos de crecimiento

La estrategia de crecimiento son las inversiones de cartera de la empresa, cuyo crecimiento está previsto que se asegure mediante el aumento de los precios de los valores adquiridos. ¿Qué negocios son los más adecuados para tal estrategia? En primer lugar, se trata de empresas de nueva creación. Recién están comenzando y tienen problemas de efectivo: los bancos son reacios a prestar. La gran mayoría de los inversores tienen miedo de invertir en un nuevo proyecto "dudoso", por lo que se ven obligados a invertir casi todas las ganancias que reciben en la propia empresa. Esto lleva al hecho de que los precios de sus acciones aumentan rápidamente, pero pueden colapsar con la misma rapidez. No se pagan dividendos, ya que todos los fondos se invierten en el desarrollo de la empresa.

Las nuevas empresas son siempre de alto riesgo y de alta rentabilidad. Si la empresa tiene menos de 10 años de funcionamiento, se considera nueva. Es muy difícil analizarlos. Los inversores son en su mayoríaconfiar en los estados financieros en lugar del análisis técnico o fundamental.

Valores para recibir dividendos

Los inversores que deseen obtener ingresos no a través del crecimiento de las acciones, sino a través de los dividendos emitidos por las empresas, deben comprar valores de aquellas empresas que han estado operando durante mucho tiempo. Este tipo de empresas suelen tener buenas ganancias y poseen casi por completo el nicho que ocuparon hace mucho tiempo. Sus ventajas competitivas son innegables: no necesitan invertir en expandir la producción y la publicidad. Para recaudar fondos adicionales, están dispuestos a pagar generosamente dividendos a sus accionistas.

Sin embargo, estas acciones tienen un inconveniente: son caras. Dichos valores proporcionan los ingresos más estables, pero la proporción de capital invertido y ganancias no es demasiado alta. Tales inversiones son del tipo menos arriesgado y solo se adaptarán a un inversor muy conservador con grandes capitales.

Por lo general, las inversiones de cartera se realizan en forma de paquetes de valores de empresas nuevas en desarrollo y empresas de larga trayectoria que pagan dividendos a sus accionistas con regularidad. Se combinan en diferentes proporciones. Esto se hace con el fin de regular el nivel de riesgo de la cartera de inversiones. Existen tres tipos de combinaciones de este tipo, en las que las carteras se clasifican en riesgo alto, medio y bajo.

Qué valores son más rentables para comprar: empresas rusas o extranjeras

Muchos inversores novatosMe pregunto si pueden hacer inversiones extranjeras de cartera comprando valores de empresas extranjeras, o está prohibido por ley. Es difícil responder sin ambigüedades. Aunque comprar acciones y realizar inversiones de cartera internacionales es algo común en la práctica mundial, los inversores novatos pueden encontrar algunas dificultades. Lo que pasa es que el umbral de entrada para las bolsas de valores extranjeras es mucho más alto que para el mercado interno. La entrada solo está disponible para aquellos que pueden depositar al menos $ 2,000. Además, las acciones de algunas empresas extranjeras no se venden a residentes extranjeros. Puede intentar comprarlos a través de recibos bancarios, pero esta es una forma más arriesgada de realizar tales inversiones de cartera en el extranjero.

Otro problema es la diferente estructura de la economía. En otros países, se han adoptado reglas y estándares completamente diferentes para la preparación de estados financieros y contables. Se utilizan otros métodos para evaluar los activos y el desempeño. Otra legislación. Será más difícil para un inversor evaluar el estado real de las cosas y tomar una decisión apropiada para comprar valores.

A qué riesgos puede enfrentarse un inversor

Cualquier actividad económica está relacionada de alguna manera con algunos riesgos. La inversión no es una excepción. A pesar de que la inversión de cartera se realiza en forma de compra de paquetes de acciones y, como instrumento financiero, se considera menos riesgosa que las inversiones directas o simples, siempre existe el riesgo de perder parte de los fondos. Los siguientes son los riesgos que puedenencuentro inversor:

• Riesgo financiero. Este riesgo está asociado a las fluctuaciones naturales en los precios de las acciones y bonos que componen las inversiones de cartera. Si un inversor elige el momento equivocado para comprar valores, esto puede generar pérdidas.
• Riesgo político. La situación política, las leyes y los cambios hechos por los legisladores a esas leyes pueden resultar en costos y pérdidas inesperados. Por ejemplo, si se introduce un nuevo impuesto o se modifican las reglas para negociar en la bolsa de valores.
• Riesgo de fraude. Todas las empresas cuyas acciones cotizan en la bolsa de valores deben publicar estados financieros, cuya confiabilidad debe ser confirmada por una auditoría (se debe adjuntar un informe de auditoría a los estados). Pero aun así, hay empresas que se las arreglan para proporcionar informes falsos a los inversores con el fin de aumentar la cantidad de fondos recaudados u ocultar la posibilidad inminente de quiebra.
• El riesgo de perder un depósito. Los inversores suelen utilizar el apalancamiento financiero (ala de crédito) durante el comercio de divisas. Esta herramienta permite comprar una mayor cantidad de valores, pero tiene un inconveniente. Si el mercado no va como el inversionista predijo, esto puede conducir a una pérdida total o parcial del depósito.
• Riesgo reputacional. El precio de las acciones está influenciado por varios factores, uno de los más significativos es la reputación de la empresa. Las noticias negativas pueden provocar un colapso en los precios de los valores incluidos en la cartera de inversión. Esto conducirá a pérdidas de capital inesperadas. Esto es especialmente evidente en el caso de cartera extranjerainversiones en empresas de TI extranjeras cuando algunas noticias negativas provocan la caída de las acciones y la pérdida de dinero de los inversores.

Estos son los principales riesgos a los que se puede enfrentar un inversor. El riesgo de fraude se considera el más peligroso, ya que la quiebra de una empresa significa una pérdida casi total de los fondos invertidos. Es imposible evitar los riesgos en la actividad de inversión, pero es muy posible reducirlos. Para esto se inventaron las inversiones de cartera.

Inversión propia o gestión de confianza: ¿cuál es mejor?

Además del corretaje, los bancos ofrecen otros servicios. Por ejemplo, algunos bancos (principalmente grandes) ofrecen servicios de gestión de activos, desempeñando así las funciones de los fondos mutuos. Se invita a los inversores a comprar una participación en la cartera de inversiones adquirida por el banco. Además, hay opciones.

Por lo general, hay tres tipos de inversiones de cartera para elegir: carteras de riesgo bajo, riesgo medio y riesgo alto. Puede averiguar qué valores están incluidos en un caso particular en el sitio web oficial del banco, en la sección correspondiente.

Al pasar a la gestión de fideicomisos, se deben tener en cuenta los factores de riesgo. Después de todo, el hecho de que los fondos estén invertidos en una cartera de inversión ya acumulada o bajo la gestión de otro comerciante, aunque sea más experimentado y preparado, no elimina el riesgo de perder fondos.

Ni el banco, ni el fondo, ni la sociedad gestora son responsables de la pérdida de los fondos que se le transfieran con fines de inversión. Es decir, si por cualquier motivo se pierden los fondos invertidos,nadie responderá. El dinero no será devuelto. Para evitar que esto suceda, o al menos para reducir el riesgo de tal desarrollo de eventos, debe elegir una compañía de inversión confiable. Al elegir un fondo, debe prestar atención a:

• vida del fondo (banco);
• presencia/ausencia de litigios relacionados con el impago de fondos a los inversores;
• Cantidad de capital autorizado;
• composición de la cartera de inversiones.

Gestión de fideicomisos - compra de acciones en fondos mutuos - más conveniente. Esta es una buena oportunidad de inversión. Además, tienen grandes oportunidades en términos de inversiones de cartera en el extranjero, cuyo acceso suele estar cerrado para un simple comerciante.

El inversionista no está obligado a tener ningún conocimiento o habilidad en tal situación. El fondo emplea a operadores profesionales que no solo conocen bien la teoría de la inversión de cartera, sino que también tienen experiencia en la bolsa de valores. También pueden tener acceso a información que no está disponible para un simple inversor que decide operar por su cuenta. Pero al dar su dinero a dichos fondos, el inversor aún debe estar preparado para el hecho de que sus fondos pueden perderse debido al error de otra persona, como si él mismo hubiera cometido estos errores.