Rendimiento del bono: definición y fórmulas de cálculo

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Muchos están familiarizados con la situación en la que se requiere una cierta cantidad de fondos y se pide prestado. Todo el mundo ha experimentado esto al menos una vez en su vida. Debe tenerse en cuenta que no solo las personas, sino también las empresas y organizaciones, así como el estado, pueden necesitar dinero. Las organizaciones enfrentan el desafío de requerir muchos más fondos de los que la institución bancaria puede ofrecer.

En tales casos, la mejor opción es atraer inversores. Los inversores son personas físicas o jurídicas que invierten dinero en una organización, esperando de ella una cantidad no menor de beneficios. Para estos efectos se emiten bonos. Un bono es un valor que se presenta en forma de préstamo. Dentro de un cierto tiempo, la organización se compromete a devolver los fondos prestados al inversor. Todos los matices se acuerdan entre ambas partes. Y solo después del consentimiento informado es el llamado contrato. Sin firmas, el papel no tendrá efecto.

Precio de los bonospuede ser cualquier cosa que un futuro inversor pueda invertir, o la empresa lo designe por su cuenta.

Hay dos tipos de valores:

• bonos - fondos de deuda, el inversor se convierte en acreedor de la organización;
• acciones - capital, mediante la compra del cual el inversionista recibe un paquete de documentos de la empresa y es su copropietario.

El rendimiento de los bonos depende de la situación económica del país y de la capacidad del propietario de la organización para administrar los fondos recibidos.

Opciones de pago

El porcentaje que se paga al inversionista se acuerda de antemano, así como el cronograma de pagos. El pago de la deuda se realiza una vez al año, una vez cada 6 meses o cada 3 meses.

Hay varios métodos de pago:

• Porcentaje fijo. La opción más fácil y común.
• Tarifas escalonadas. Cada vez que aumenta el costo.
• Tasa flotante. Los rendimientos de los bonos cambian constantemente, según el tipo de cambio.
• Indización de la tasa nominal.
• Oferta con descuento.
• Basado en ganancias. Los bonos no van para todos, sino solo según los resultados de los sorteos.

Tipos de ingresos

El rendimiento de los bonos se caracteriza por una serie de factores que dependen completamente de las condiciones que ofrezca el empresario:

1. Genera ingresos con cupones. Cada cupón contiene la tasa de interés que el propietario del negocio pagará al inversionista.
2. Ingresos actuales. Todos los bonos tienen una tasa fija. Dondelos cambios en los precios de los bonos no se tienen en cuenta, independientemente del período de retención. Antes de la compra, los precios varían. En el momento en que un inversor compra valores, el valor se vuelve fijo. Los rendimientos actuales de los bonos no tienen en cuenta los cambios entre el precio al que se compraron los valores y el valor de rescate.
3. La cantidad de ganancia dependiendo del canje. Representa un cierto porcentaje de la tasa, que es capaz de establecer la igualdad entre el valor de mercado y los pagos regulares.
4. Rendimiento total de los bonos. En este caso, se tienen en cuenta todas las posibles fuentes de beneficios. En muchas publicaciones económicas especializadas, esta tasa también se denomina tasa local. Si determina correctamente la tasa de los locales, entonces puede comprender si será efectivo comprar valores.

Préstamos gubernamentales

Ser inversor es posible no solo para organizaciones comerciales. El Estado también tiene derecho a emitir valores. Los fondos recaudados permiten implementar grandes proyectos a nivel estatal o reponer el presupuesto. En términos simples, los bonos del gobierno son la cantidad de fondos que se piden prestados a los ciudadanos comunes. El estado promete devolver las inversiones en su totalidad más los intereses.

¿Qué son los préstamos gubernamentales?

En primer lugar, es un tipo de seguridad. No son diferentes de otras opciones de bonos, también tienen un costo real nominal, quepermite a los inversores obtener ganancias. El monto de dichos ingresos se determina a nivel del Ministerio de Finanzas.

A diferencia de las organizaciones comerciales, los bonos del gobierno son más confiables. Hay riesgos en ambas opciones. Como ejemplo, podemos usar la situación de los tiempos de la URSS, cuando hubo una depreciación de los fondos.

Los bonos del gobierno están garantizados para generar ganancias. Estas inversiones también se amortizarán en unos pocos años. El plazo puede variar de 1 año a 30 años. No es necesario esperar a obtener ganancias. Los valores se pueden vender a cualquiera.

¿Dónde comprar bonos?

Hay dos formas de invertir sus propios fondos:

• Póngase en contacto con un corredor. Las operaciones de compra y venta se realizan de la misma forma que con otros valores.
• Abra una cuenta de inversión personal. En tales casos, los ingresos dependen del monto del depósito.

¿Cuáles son las formas de obtener ganancias?

Aquellos que quieran obtener un buen porcentaje de los fondos invertidos no serán rentables para comprar bonos rusos del estado. La tasa de interés es la misma que la de un depósito regular en una institución bancaria: hasta un 11 % anual.

A pesar de esto, existe la oportunidad de obtener ganancias. El porcentaje se fija anualmente, puedes obtener una ganancia cada 6 meses.

Los bonos rusos se pueden comprar y vender libremente, al igual que otros tipos de valores. Los precios fluctúan con el tiempo y se puede ganar dinero.

Préstamos federales

Los bonos de préstamos federales para individuos son un tipo de bonos emitidos en rublos exclusivamente por el Ministerio de Hacienda. Los valores se emiten en forma de cupones, que prevén el pago de intereses. Dichos préstamos pueden clasificarse como bonos del gobierno.

¿Qué son los bonos?

Según la obtención de beneficios, podemos distinguir:

• Bonos que devengan intereses - en forma de cupones. Se cobran intereses sobre la cantidad gastada.
• Bonos de descuento: el costo de los pagos es cercano al valor nominal de los valores.

Tipos de bonos según quién los emita:

• Estado: el Ministerio de Finanzas es responsable de la emisión.
• Municipio: la administración de las ciudades y regiones individuales es responsable de la emisión.
• Corporaciones: emitidas por organizaciones, empresas, sociedades anónimas.

Bonos federales para individuos: bonos del gobierno con una tasa de interés alta, lo que permite a los inversores obtener buenos rendimientos.

¿Cuáles son las funciones?

En comparación con los bonos ordinarios cotizados en bolsa, hay algunas características:

• La venta solo está permitida a adultos que tengan ciudadanía de la Federación Rusa.
• No se puede comprar y vender en los mercados financieros. También ceder a terceros, pignorar o pagar.
• Solo puede retirar efectivo en el banco donde se compraron los bonos.
• No inviertas en otros bancos.
• Los bonos no se pueden regalar, pero se pueden heredar.

Cita

Las cotizaciones de bonos son un precio fijo para la compra de valores disponibles para la venta en las bolsas de valores. Al mismo tiempo, todo cumple con las normas establecidas por la ley.

Todas las operaciones son realizadas por una comisión especial. Toda la información se distribuye obligatoriamente en publicaciones impresas especializadas.

El nivel oficial de cotización de bonos se establece para un período específico. Estas tasas se utilizan para la liquidación fuera de la bolsa. El tamaño de la cotización depende de los indicadores económicos de la moneda, de la posición de la organización en el mercado de bienes y servicios.

Valor de los valores

El precio de los bonos representa el valor del flujo de caja que se espera en este momento. Dicho flujo incluye dos componentes: pagos de cupones y el valor de los bonos pagados.

Es posible determinar el costo, se proporcionan una serie de condiciones para esto:

• El flujo de caja se presenta en períodos. Esto le permite ver el cambio en el rendimiento del cupón cuando se emiten bonos.
• El monto de los ingresos se fija en función de los riesgos que puedan presentarse en la bolsa.
• Los pagos de los bonos se realizan en su totalidad después de un período determinado. Este período se establece al comprar valores.

Cuando se venden, los bonos tienen un valor que difiere del valor nominal. El precio puede estar influenciado por:

• tasa de interés;
• tiempo en que se encuentra el bonocirculación;
• calificación de la organización;
• vencimiento.

En caso de que el propietario de los bonos venda valores, todos los derechos derivados de las órdenes se transfieren al nuevo propietario. Incluyendo la capacidad de disponer de los fondos que se han acumulado mientras los bonos estaban con el dueño anterior.

Bonos internacionales

Todos los bonos internacionales se pueden dividir en bonos extranjeros y eurobonos.

Ventas extranjeras a todos los países que piden prestado en moneda local. Por ejemplo, las grandes corporaciones de Francia venden bonos en el Reino Unido. Se emiten en libras esterlinas. Los principales compradores se consideran inversores locales. Un sindicato de bancos actúa como garante.

Principales diferencias:

• Las corporaciones francesas emiten bonos;
• moneda utilizada al vender - libra esterlina;
• Los bonos extranjeros están garantizados por un sindicato bancario con sede en el Reino Unido.

Los eurobonos se distribuyen a través de un sindicato bancario transnacional. Los valores pueden emitirse simultáneamente en varias monedas. Esto le permite minimizar los riesgos asociados con las operaciones de cambio de moneda. Los ingresos recibidos no están sujetos a impuestos. Este tipo de inversión es relevante para aquellos que pagan altos impuestos sobre la renta.

Al mismo tiempo, hay una serie de propiedades que pueden clasificarse como valiosas:

• el derecho a elegir la moneda;
• alta elasticidad;
• hay movilidad internacional de capitales;
• oportunidad de grandes beneficios;
• existe una estrecha relación con los valores extranjeros.

Ingresos a valor nominal

El rendimiento de la inversión se calcula como la diferencia entre el rendimiento nominal de un bono y la tasa de inflación. Antes de tener en cuenta todos los riesgos posibles, vale la pena elegir un período de tiempo y decidir si hablaremos de ingresos reales o nominales.

El ingreso al valor nominal está predeterminado. El inversor sólo tiene que esperar al vencimiento de los bonos. Si no tiene en cuenta la inflación, dichas inversiones no tienen riesgos.

Al formar una cartera, independientemente de su tipo, es necesario analizar los posibles ingresos y riesgos para todos los indicadores financieros. En el territorio de la Federación Rusa, los ingresos nominales son completamente oficiales. Se utilizan para calcular los rendimientos en el mercado de valores gubernamentales. También son comunes en los mercados de billetes.

Cálculo de beneficios

El rendimiento de mercado de los bonos es el beneficio que recibe un inversor al invertir en valores. Calcular los ingresos es muy fácil. Para hacer esto, debe dividir la cantidad de cupones comprados por el costo. En el caso de que los bonos se compraran a su valor nominal, el nivel de ingresos es igual a la tasa del cupón. Los ingresos pueden variar debido a las fluctuaciones de la moneda.

Los especialistas formulan la relación entre los bonos y los ingresos recibidos de la siguiente manera: en el momento del aumento de los precios de los bienes valiososel nivel de ingresos en papel cae y viceversa.

Fórmulas para calcular los ingresos

Para cada tipo de ingreso, puede aplicar la fórmula adecuada para calcular el rendimiento de los bonos.

1. Ingresos de cupón. Digamos que al comprar un bono se especificó que el rendimiento sería del 11,75 por ciento anual. El costo del bono es de 1 mil rublos. Puedes comprar dos de estos cupones por año. Esto significa que cada 6 meses puede recibir 58 rublos 75 kopeks. El costo por año es de 117 rublos 50 kopeks.
2. Ingresos actuales. En este caso, la fórmula i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Considere la notación:

• k – tasa de cupón por año;
• N – valor nominal;
• P – costo de adquisición;
• P (k) – tasa establecida desde el momento de la compra de bonos.

Suponga que el ingreso es del 11,75 por ciento anual y que el tipo de cambio en el momento de la compra es de 95 rublos, entonces el ingreso actual será de 12 rublos 37 kopeks.

Así, a la hora de calcular los ingresos de una cartera de valores se utiliza una fórmula completamente similar a la que se utiliza para el cálculo clásico.

Tasa de cupón

La tasa de cupón de los bonos es el ingreso por intereses anual. Por ejemplo, si la tasa de interés es de 12 al año y el valor del título es de 1000 rublos, es posible recibir 120 rublos durante un año calendario.

Hay varias opciones de cupones:

• Fijo permanentemente. Por cientoconocido por el inversor antes de la compra. No cambia desde el momento en que se compra el cupón hasta el día en que se realizan todos los pagos.
• Fijo de forma variable. El monto de los ingresos es conocido por el inversionista solo parcialmente. La tasa se conoce sólo hasta cierto período. Después de este período, se determina una nueva tarifa, que puede disminuir o aumentar.
• Flotante. La tasa de interés cambia constantemente. Depende de la vinculación a algún indicador. El tamaño de la tasa puede verse influenciado por: el tipo de cambio, la inflación, las tasas establecidas por el Banco Central.

Cualquier persona que posea valores debe pagar un impuesto del 13 por ciento anual.

Ingresos OFZ

Hay dos tipos de rendimientos de préstamos federales: fijos y variables. Las tasas fijas también se denominan tasas fijas. Se establecen para cada cupón durante un período determinado. La tasa depende del momento de emisión de los cupones. Las tasas variables dependen completamente de los datos oficiales recibidos, que dependen de la inflación. Además, el porcentaje de la tasa depende del Banco Central de la Federación Rusa.

Los ingresos se forman a partir de dos indicadores:

• la cantidad de ingresos que el inversor recibirá del cupón comprado;
• benefíciese comprando un cupón que tenga un valor inferior a la par.

En los casos en que un inversor compra un cupón que tiene un valor superior a la par, existe la posibilidad de pérdidas significativas.

Los préstamos federales se acumulanbeneficio del cupón. Cuando vence el pago, el valor del cupón aumenta. Cuando se produce una reventa, el propietario tiene en cuenta estos puntos.

Asegúrese de tener en cuenta el sistema fiscal, ya que todo tipo de ingresos está sujeto a impuestos obligatorios. Si una persona posee el cupón todo el tiempo, el impuesto será del 15 por ciento de la ganancia. Al vender un cupón, debe pagar alrededor del 35 por ciento por la diferencia de valor.

Para obtener una buena ganancia, estos puntos deben tenerse en cuenta. Todas las actividades en esta área están reguladas a nivel legislativo.

Ingresos actuales

El rendimiento actual de los bonos es la cantidad de pagos de cupones anuales. Estos indicadores no tienen en cuenta los ingresos del inversor, que dependen de la variación del precio en el momento de la redención de los bonos o durante la venta.

Para evaluar la efectividad del resultado, puede usar un cálculo que incluya el monto de la prima al valor del cupón comprado.

Para reducir los posibles riesgos al invertir en valores, es mejor elegir organizaciones que brinden un período corto hasta que el préstamo se pague por completo. Las fluctuaciones en el valor solo se pueden observar durante el período en que ocurre la crisis económica en el país.

A pesar de ello, el tipo de cambio vuelve muy rápidamente en función de la mejora de la situación económica o cuando se acerca la fecha de vencimiento del depósito de inversión.

También es posible minimizar los riesgos siaplicar a las grandes empresas y organizaciones que han demostrado ser del mejor lado entre los inversores. Pero al mismo tiempo, hay que tener en cuenta que los ingresos serán significativamente inferiores a los de las pequeñas empresas.

Definición de rentabilidad

Determine el rendimiento de los bonos utilizando la siguiente fórmula: r=C/P.

Considere la designación de los indicadores:

• r – ingreso actual;
• С – cupón comprado;
• P es el precio del cupón actual.

Digamos que el cupón se compró a un precio de 20 mil rublos, en este momento el costo de este cupón ha aumentado a 80 mil rublos. Por lo tanto, el ingreso se determina como el 25 por ciento.

Antes de comprar bonos, debe comprender en detalle los tipos de valores disponibles. Será útil considerar las opciones para generar ingresos. Todo esto le permitirá evaluar sus capacidades y comprender cuánta ganancia puede obtener al invertir. En tales casos, es mejor no apresurarse y verificar todo cuidadosamente.