Ratio de liquidez: fórmula del balance y valor normativo

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Uno de los indicadores de la actividad de la empresa es el nivel de liquidez. Evalúa la solvencia de la organización, su capacidad para pagar completamente sus obligaciones a tiempo. En el siguiente artículo se presentan más detalles sobre qué índices de liquidez existen, fórmulas para el nuevo saldo para calcular cada indicador.

Esencia

La liquidez es la medida en que los activos de una empresa cubren sus pasivos. Estos últimos se dividen en grupos según el período de conversión en efectivo. Según este indicador, se estima:

• la capacidad de la empresa para responder rápidamente a los problemas financieros;
• capacidad de aumentar los activos con el crecimiento de las ventas;
• capacidad de pago de deudas.

Grados de liquidez

La liquidez insuficiente se expresa en la incapacidad de pago de deudas y obligaciones. Tenemos que vender activos fijos y, en el peor de los casos, liquidar la organización. El deterioro de la situación financiera se expresa en una disminuciónrentabilidad, pérdida de inversiones de capital de los propietarios, retraso en el pago de intereses y parte del principal del préstamo.

El índice de liquidez rápida (a continuación se presentará la fórmula del balance para el cálculo) refleja la capacidad de una entidad económica para pagar la deuda utilizando los fondos disponibles en las cuentas. La solvencia actual puede afectar la relación con clientes y proveedores. Si una empresa no puede pagar sus deudas a tiempo, su existencia continua está en duda.

Cualquier índice de liquidez (la fórmula del balance general para el cálculo se presentará a continuación) está determinado por el índice de activos y pasivos de la organización. Estos indicadores se dividen en cuatro grupos. De la misma manera, cualquier índice de liquidez (la fórmula para calcular el balance es necesaria para analizar las actividades) se puede determinar por separado para los activos y pasivos vendidos rápida y lentamente.

Activos

La liquidez es la capacidad de la propiedad de una empresa para generar un determinado ingreso. La velocidad de este proceso solo refleja el índice de liquidez. La fórmula de balance para los cálculos se presentará a continuación. Cuanto más grande es, mejor "se sostiene sobre sus pies" la empresa.

Clasifiquemos los activos según la velocidad de su conversión en efectivo:

• dinero en cuentas y en taquilla;
• letras, valores del tesoro;
• deuda no vencida a proveedores, préstamos emitidos, el Banco Central de otras empresas;
• existencias;
• equipo;
• estructuras;
• WIP.

Ahora distribuyamos los activos en grupos:

A1 (el más líquido): fondos en efectivo y en una cuenta bancaria, acciones de otras empresas

A2 (venta rápida): deuda a corto plazo de las contrapartes

A3 (venta lenta): acciones, WIP, inversiones a largo plazo

A4 (difícil de vender) - activos no corrientes

Un activo específico pertenece a uno u otro grupo según el grado de uso. Por ejemplo, para una planta de construcción de maquinaria, un torno se clasificaría como "inventario" y una máquina fabricada específicamente para una exposición sería un activo no corriente con una vida útil de varios años.

Pasivos

La relación de liquidez, cuya fórmula para el saldo se presenta a continuación, está determinada por la relación entre activos y pasivos. Estos últimos también se dividen en grupos:

• P1 son los compromisos más solicitados.
• P2 - préstamos válidos hasta 12 meses.
• P3 - otros préstamos a largo plazo.
• P4 - reservas empresariales

Las líneas de cada uno de los grupos enumerados deben coincidir con el grado de liquidez de los activos. Por lo tanto, antes de hacer cálculos, es conveniente modernizar los estados financieros.

Liquidez del saldo

Para realizar más cálculos, debe comparar los valores monetarios de los grupos. En este caso, se deben cumplir las siguientes proporciones:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Si se cumplen las tres primeras de las condiciones enumeradas, la cuarta se cumplirá automáticamente. Sin embargo, la escasez de fondos en uno de los grupos de activos no puede compensarse con un exceso en el otro, ya que los fondos de rápido movimiento no pueden reemplazar los activos de lento movimiento.

Para realizar una evaluación integral, se calcula el índice de liquidez general. Fórmula de equilibrio:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

El valor óptimo es 1 o más.

La información presentada de esta manera no está llena de detalles. Un grupo de indicadores realiza un cálculo más detallado de la solvencia.

Liquidez actual

La capacidad de una entidad comercial para pagar pasivos a corto plazo a expensas de todos los activos muestra el índice de liquidez actual. Fórmula de saldo (números de línea):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

También hay otro algoritmo que se puede usar para calcular el índice de liquidez actual. Fórmula de equilibrio:

K=(OA - DZ a largo plazo - deuda de los fundadores) / (pasivos cortos)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Cuanto mayor sea el valor del indicador, mejor será la solvencia. Sus valores normativos se calculan para cada rama de producción, pero en promedio fluctúan entre 1,49 y 2,49. Un valor inferior a 0,99 indica la incapacidad de la empresa para pagar a tiempo, ymás de 3: una gran parte de los activos inactivos.

El coeficiente refleja la solvencia de la organización no solo en el momento actual, sino también en circunstancias de emergencia. Sin embargo, no siempre proporciona la imagen completa. Para las empresas comerciales, el valor del indicador es menor que el normativo, mientras que para las empresas de producción suele ser mayor.

Liquidez a plazo

La capacidad de una entidad comercial para pagar los pasivos a expensas de los activos negociables menos el inventario refleja el índice de liquidez rápida. Fórmula de saldo (números de línea):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

O:

K=(múltiples DZ + múltiples inversiones financieras + DC) / (múltiples préstamos)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

En el cálculo de este coeficiente, al igual que el anterior, no se tienen en cuenta las reservas. Desde un punto de vista económico, la venta de este grupo de activos traerá a la empresa las mayores pérdidas.

El valor óptimo es 1,5, el mínimo es 0,8. Este indicador refleja la parte de los pasivos que pueden cubrirse con los recibos de efectivo de las actividades corrientes. Para aumentar el valor de este indicador, es necesario aumentar el volumen de fondos propios y atraer préstamos a largo plazo.

Al igual que en el caso anterior, un valor superior a 3 indica una estructura de capital organizada irracionalmente, provocada por una lenta rotación de inventario y un aumento en las cuentas por cobrar.

Liquidez absoluta

Habilidad del sujetogestión para pagar la deuda a expensas de efectivo refleja la relación de liquidez absoluta. Fórmula de saldo (números de línea):

Cal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

El valor óptimo es más de 0,2, el mínimo es 0,1 Muestra que la organización puede pagar el 20% de las obligaciones urgentes de inmediato. A pesar de la posibilidad puramente teórica de una necesidad de reembolso urgente de todos los préstamos, es necesario poder calcular y analizar el índice de liquidez absoluto. Fórmula de equilibrio:

K=(inversión corta + DC) / (préstamos cortos)=A1 / (Π1 + Π2).

El cálculo también utiliza el índice de liquidez crítica. Fórmula de equilibrio:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Otros indicadores

Maniobrabilidad de capital: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Su disminución en la dinámica se ve como un factor positivo, ya que se libera parte de los fondos congelados en inventarios y cuentas por cobrar.

Proporción de activos en el balance general: (saldo total - A4) / saldo total.

Seguridad con fondos propios: (P4 - A4) / (AO - A4).

La organización debe tener al menos un 10% de fuentes propias de financiamiento en la estructura de capital.

Capital de trabajo neto

Este indicador refleja la diferencia entre activos circulantes y préstamos, cuentas por pagar. Es la parte del capital que está formada por préstamos a largo plazo ypropios fondos. La fórmula para calcular es:

Valor neto=OA - préstamos a corto plazo=línea 1200 - línea 1500

El exceso de capital de trabajo sobre los pasivos indica que la empresa puede pagar las deudas, tiene reservas para expandir las actividades. El valor estándar es mayor que cero. La f alta de capital de trabajo indica la incapacidad de la organización para pagar sus obligaciones, y un exceso significativo indica el uso irracional de los fondos.

Ejemplo

En el balance de la empresa se encuentran:

• Efectivo (CF) – RUB 60,000
• Inversiones a corto plazo (KFV) – 27 000 rublos
• Cuentas por cobrar (RD) - 120.000 rublos
• OS - 265 mil rublos.
• Activos intangibles - 34 mil rublos.
• Reservas (PZ) – RUB 158 000
• Préstamos a largo plazo (KZ) – RUB 105 000
• Préstamo a corto plazo (CC) - 94 000 rublos.
• Préstamos a largo plazo - 180 mil rublos.

Necesita calcular el índice de liquidez absoluta. Fórmula de cálculo:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

El valor óptimo es más de 0,2. La empresa puede pagar el 43 % de sus obligaciones con los fondos de la cuenta bancaria.

Calcular el índice de liquidez rápida. Fórmula de equilibrio:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

El valor mínimo del indicador es 0,80. Si la empresa utiliza todos los fondos disponibles, incluida la deuda de los deudores, esta cantidad será 1,09 veces mayor que los pasivos existentes.

Calcular el coeficiente de críticoliquidez. Fórmula de equilibrio:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Interpretación de resultados

En sí mismos, los coeficientes no tienen una carga semántica, pero en el contexto de intervalos de tiempo, caracterizan la actividad de la empresa en detalle. Especialmente si se complementan con otros indicadores calculados y una consideración más detallada de los activos que se tienen en cuenta en una línea particular del balance.

El inventario no líquido no se puede vender ni utilizar rápidamente en la producción. No deben tenerse en cuenta al calcular la liquidez actual.

En una organización que forma parte de un grupo holding, al calcular el coeficiente de liquidez, no se tienen en cuenta los indicadores de cuentas por cobrar y por pagar internas. El nivel de solvencia se determina mejor de acuerdo con el índice de liquidez absoluta.

Muchos problemas provocarán una sobrevaloración de los activos. La inclusión de un cobro de deuda improbable en los cálculos conduce a una evaluación incorrecta (reducida) de la solvencia, obteniendo datos poco confiables sobre la posición financiera de la organización.

Por otro lado, con la exclusión del cálculo de los activos, cuya probabilidad de recibir ingresos es baja, es difícil alcanzar los valores normativos de los indicadores de liquidez.