2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24
La dirección de cualquier empresa, así como sus inversores y acreedores, están interesados en los indicadores de rendimiento de la empresa. Se utilizan varios métodos para realizar un análisis exhaustivo.
Es obligatorio estudiar indicadores de rentabilidad y actividad empresarial. Si el primer grupo considera la ganancia neta en el proceso de análisis, el segundo grupo considera los ingresos por ventas. El estudio de la actividad empresarial se realiza mediante un sistema de indicadores. Uno de los primeros a estudiar es el índice de rotación, cuya fórmula tiene en cuenta todos los activos de la empresa. A continuación, se examinan sus componentes estructurales. Los indicadores de responsabilidad también se incluyen en el análisis. Esto le permite comprender qué tan rápido la empresa convierte los recursos disponibles en efectivo, calculado sobre las obligaciones de deuda.
Concepto de ciclo inverso
El índice de rotación de activos de la empresa le permite evaluar la velocidad con la que el capital de la empresa pasa por su ciclo completo. Una empresa que posee recursos los utiliza para fabricar productos, venderlos y obtener ganancias.
Periodo parael cual los fondos disponibles para la organización pasan por todas las etapas, se denomina ciclo de rotación. Primero, los recursos se convierten en productos terminados. Luego se envía a la venta. Los clientes compran bienes o servicios y el dinero se devuelve a la organización.
Cuanto más rápido ocurre el ciclo completo, más ingresos por ventas recibe la empresa. Por lo tanto, está interesada en acelerar la facturación. El análisis de la actividad comercial le permite res altar los factores limitantes. El índice de rotación de activos, cuya fórmula considera sus elementos estructurales, permite distribuir y usar armónicamente la propiedad.
Período de facturación
El índice de rotación, cuya fórmula muestra un resultado numérico, no siempre es absolutamente informativo. Su crecimiento en dinámica indica una tendencia positiva para la organización. Pero este indicador no revela información sobre la duración del ciclo.
Por lo tanto, dichos coeficientes se presentan en días. El analista puede entonces determinar exactamente cuánto dura el período. Esto le permite encontrar el valor óptimo del coeficiente. El investigador evalúa el ciclo de rotación de activos fijos y corrientes, cuentas por pagar. Pero son los bienes muebles y los pasivos a corto plazo los que merecen la mayor atención. Este análisis refleja el sistema de interacción de la empresa con los proveedores, su soporte comercial y material para las actividades actuales.
Carociclo
Los analistas son de gran interés en el análisis presentado de los activos corrientes. Por lo tanto, para la evaluación, se utiliza el índice de rotación del capital de trabajo, cuya fórmula se analiza a continuación.
Para tener información sobre los factores que influyen en este indicador, el administrador financiero necesariamente considera la duración del ciclo de los componentes del activo circulante. Su duración (excepto efectivo) se resume.
Así se obtiene el indicador del ciclo de costes. Cuanto más largo sea, más fuentes financieras pone en circulación la empresa. Se acumulan en él.
Cuanto más rápido sea el ciclo de costos, más fondos se liberarán de la circulación. Se pueden utilizar de formas más constructivas.
Fórmula general
El cálculo de la relación de pasivos o activos circulantes tiene una forma general. Esto se explica por un indicador idéntico con el que se compara uno u otro bien o capital. La fórmula se ve así:
Cob=Base de cálculo/Activo (o Pasivo).
El índice de rotación, cuya fórmula utilizan los servicios financieros de las empresas, implica tener en cuenta el valor medio anual del indicador. Solo cambia el artículo que se está evaluando. El numerador de la fórmula también se selecciona dependiendo del coeficiente en estudio.
Al considerar las cuentas por cobrar, los acuerdos anticipados con los compradores, su valor anual promedio se compara con los ingresos de las ventas. Si se calcula la tasa de rotación de la deuda por préstamos y anticipos a proveedores, el precio de costo actúa como base de cálculo. También participa en la consideración de indicadores de la rotación de productos terminados, trabajos en proceso.
Ratio de rotación de inventario, cuya fórmula corresponde a la metodología anterior, toma como base los costos de materiales.
Estados contables
Para determinar los indicadores de la actividad empresarial se utilizan los estados financieros. El denominador se encuentra de acuerdo con el formulario No. 1 "Balance", y el numerador, de acuerdo con el formulario No. 2 "Estado de pérdidas y ganancias". El índice de rotación de activos, cuya fórmula se discutió anteriormente, según el informe, es el siguiente:
Kob=s. 2110 (formulario 2)/s. 1600 promedio (Formulario 1).
Para determinar el índice de rotación de los activos circulantes, el denominador se toma de la línea 1200 del balance general. El indicador que determina la rotación de activos fijos en la fórmula anterior utiliza los datos reflejados en la partida 1150 del balance.
En términos generales, el cálculo de la rotación de los pasivos corrientes se ve así:
Kotp=s. 2110 (formulario 2)/s. 1300 promedio (Formulario 1).
Si los inversores necesitan estimar la velocidad de movimiento del capital prestado, el método presentado utiliza la cantidad c. 1500 y pág. 1400. Para calcular la rotación del endeudamiento de los deudores, datos del s. 1230, y existencias - el monto de s. 1210 y pág. 1220.
Acciones
A la hora de evaluar el movimiento de stocks, es más conveniente aplicar una metodología que muestre el resultado en días. Esta es una de las características más importantes que define al servicio financiero. Debe haber suficientes existencias para que el ciclo de producción se desarrolle sin fallas ni paradas. Pero los materiales no deben acumularse, "congelarse" en los activos corrientes de la empresa.
Ratio de rotación de inventario, cuya fórmula se analizó anteriormente, le permite determinar el período en días:
Тз=Costos de materiales/existencias (promedio)360.
Si el período del informe toma un número diferente de días, se tiene en cuenta su duración. En general, para el cálculo en el numerador, se utiliza el monto de los ingresos por ventas. Pero cuando se trata de existencias, su movimiento está determinado por la cantidad de costos de materiales.
Para optimizar el indicador y agilizar el ciclo, es necesario reducir la cantidad de existencias "muertas" que no se compran con cada nuevo periodo operativo.
Cuentas por cobrar, productos terminados
El índice de rotación, cuya fórmula de cálculo examina activos circulantes tales como cuentas por cobrar y productos terminados, también es de interés para los analistas. Si se acumula una cantidad significativa de fondos en estas partidas del balance, esto afecta negativamente el trabajo de la empresa. Si después del análisis se determina un período demasiado largo de rotación de la deuda por cobrar, es necesario cambiar el sistema de liquidación con los compradores.
Quizás deberíamos cambiar a un tipo de pago por adelantado, que no sea en efectivo. También se determina el monto de la deuda incobrable.
Si la empresa tienese está acumulando una cantidad significativa de productos terminados y en proceso, se está revisando el sistema de mercadeo y se está modernizando el equipo.
Activo actual
Se suma la duración de los períodos de rotación de las partidas del balance. Esto le permite evaluar la efectividad de la operación de la propiedad de la empresa. En general, los recursos móviles de la empresa le permiten estudiar el índice de rotación del capital de trabajo (la fórmula se presentó anteriormente).
El aumento en la duración del ciclo de costos tiene un impacto negativo en una serie de otros indicadores. El índice de liquidez general aumenta con una disminución en su valor absoluto. También reduce el rendimiento del capital. En este caso, se está desarrollando todo un sistema de medidas para optimizar la estructura del patrimonio de la empresa.
Cuentas por pagar
Los analistas están considerando algo más que la velocidad del ciclo de propiedad de una organización. También estudian el índice de rotación de capital (la fórmula se discutió anteriormente). Este método muestra cuántas veces durante el período operativo la empresa liquida con los acreedores sus obligaciones.
Por lo tanto, es la deuda actual la que se tiene en cuenta para el cálculo. A menudo, una empresa con una gran cantidad de cuentas por cobrar determina una cantidad significativa de pasivos corrientes. Esta es una tendencia negativa. Tal organización está limitada en su capacidad para atraer capital prestado, adquirir materiales, recursos para la producción a crédito. Al optimizar la estructura de activos,logra mejorar el desempeño de responsabilidad.
Efecto económico
Un lugar especial en el análisis financiero y económico lo ocupan los índices de rotación. Las fórmulas de equilibrio permiten encontrar factores que limitan el desarrollo. Una evaluación cualitativa de la actividad empresarial permite determinar la eficacia con la que la empresa lleva a cabo sus actividades comerciales.
Todos los indicadores obtenidos durante el análisis se consideran en dinámica y se comparan con coeficientes similares de empresas competidoras. Si el índice de rotación, cuya fórmula le permite evaluar la estructura del saldo, disminuye, el período del ciclo se acelera. Al mismo tiempo, la organización amplía los mercados de venta, tiene proveedores y compradores permanentes. Esta es una política comercial competente de la empresa.
La aceleración del período de rotación indica un aumento simultáneo en el rendimiento del capital. La empresa utiliza su propiedad de manera efectiva. Por lo tanto, el sistema de indicadores presentado es necesariamente analizado por el servicio financiero de la organización.
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