Negociación apalancada o préstamo de margen. Características del comercio de margen

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Todos los comerciantes que especulan en los mercados financieros utilizan una cuenta comercial en su trabajo, en la que se realizan las transacciones. Según los términos de las empresas de corretaje, tienen préstamos de margen. Todas las transacciones financieras realizadas por los especuladores se realizan mediante el apalancamiento. ¿Qué es el margen, en palabras simples: préstamos para negociar? Esto, así como sus características y reglas de uso, se discutirán en el artículo.

El concepto de margen

En el comercio en los mercados financieros, las empresas de corretaje otorgan préstamos con condiciones marginales a todos los clientes sin excepción. Esto permite a los especuladores comerciar en términos más favorables. ¿Qué es el margen? En palabras simples, este es un tipo especial de préstamo para negociar en los mercados financieros. Este tipo de provisión de fondos adicionales permite a los clientes utilizar activos comerciales con apalancamiento financiero. Es decir, un comerciante puede realizar transacciones en términos más favorables con un exceso de su propio dinero de depósito.

Con la ayuda del apalancamiento, el especulador hala oportunidad de utilizar en sus transacciones fondos adicionales provistos por la casa de bolsa. Tiene sus propios parámetros y condiciones para cada cuenta comercial, el principal de los cuales es la emisión de un préstamo garantizado por los propios fondos de depósito del comerciante en su cuenta.

Apalancamiento

Cuando un cliente se registra en una empresa de corretaje y elabora una cuenta para el trabajo, puede elegir la opción más adecuada para él ("Estándar", "Vip", "Micro" y otros tipos). La mayoría de las veces depende de la cantidad de dinero libre que el especulador está dispuesto a arriesgar, es decir, de su depósito.

El apalancamiento es la relación entre la cantidad total de fondos en la cuenta comercial y el volumen del lote. Por lo general, estas condiciones se especifican en el contrato, sin embargo, hay intermediarios que permiten que los clientes las elijan ellos mismos.

Tipos de apalancamiento:

• 1:10;
• 1:25;
• 1:50;
• 1:100;
• 1:200;
• 1:500;
• 1:1000 y más.

Cuanto más alto sea este indicador, más oportunidades tiene un comerciante en operaciones especulativas. Pero también es necesario prestar atención al hecho de que los riesgos financieros están aumentando. Por lo tanto, al elegir un tipo de cuenta comercial, debe tener en cuenta que operar con un gran apalancamiento en caso de una operación fallida llevará rápidamente al especulador a Margin Call, es decir, a la pérdida de la mayor parte del depósito.

La esencia del margen comercial

En "Forex", así como en otras direccionesnegociando en los mercados financieros, no hay ventas reales. Cuando dicen que los comerciantes compran o venden algún activo, en realidad esto no sucede, ya que todas las transacciones se basan únicamente en la previsión de cambios en las cotizaciones del mercado. El comercio genera dinero con suposiciones que pueden determinarse mediante muchas herramientas sobre cambios de precios. Los ingresos del comerciante consisten en transacciones especulativas y se calculan sobre la diferencia entre la compra y la venta de un activo.

La esencia del principio del margen son las operaciones de cambio con instrumentos comerciales, sin ventas ni compras reales. Todas las transacciones se realizan mediante arbitraje. Para mayor claridad, considere un ejemplo. El especulador elige algún activo comercial y coloca una orden de compra. Otro comerciante abre una posición de venta en el mismo instrumento. Los volúmenes de los lotes deben ser iguales. Después de un tiempo hay un intercambio. Como resultado, un especulador obtiene una ganancia y el otro una pérdida. Las ganancias del primer comerciante dependerán del volumen del lote y la cantidad de puntos ganados.

Los préstamos de margen permiten a los comerciantes aumentar significativamente los ingresos. Esto se debe a la capacidad de configurar grandes volúmenes, que se calculan en lotes. Suponga que un trato con un lote completo será de 10 centavos por 1 punto en una microcuenta, en las opciones estándar, esta cantidad aumentará 100 veces, hasta $ 10 con volúmenes de lote de 0, 1 - 1 centavo o $ 1 para tipos estándar.

Características del comercio de margen

Un préstamo queemitido por sociedades de bolsa, difiere significativamente en términos de sus condiciones de todas las demás opciones de préstamo. Considere sus características:

1. Los fondos de crédito se emiten solo para negociar. No se pueden utilizar para otros fines.
2. Los montos adicionales son para negociar solo con el corredor que los emitió. En el comercio de intercambio, incluido Forex, al haber registrado una cuenta con un corredor, es imposible utilizar los fondos de depósito para trabajar con otro corredor.
3. El crédito de margen siempre es mucho más que los fondos propios de un comerciante, a diferencia de los préstamos de consumo, bancarios y de otro tipo. Es decir, es varias veces más que la cantidad de garantía o margen.

El modo de préstamo de margen aumenta significativamente el volumen total de transacciones. Por ejemplo, en "Forex" el tamaño de un lote estándar completo es de 100 mil USD. e., o dólares estadounidenses. Naturalmente, no todos los especuladores tienen la cantidad de dinero necesaria para realizar transacciones. Incluso los participantes promedio del mercado no pueden permitirse depósitos tan grandes con altos riesgos financieros, contra los cuales no puede haber seguro, solo su minimización.

Los préstamos de margen permitieron incluso a los pequeños participantes del mercado participar en el comercio a través de empresas de corretaje y ganar utilizando el apalancamiento. Como resultado, el volumen total de transacciones aumentó significativamente.

¿Cómo calcular el margen?

En el comercio de divisas, el margen o los parámetros de margen son muy importantes. Al elegir una cuenta comercial, siempre es necesario tener en cuenta el tamaño del crédito.apalancamiento y porcentaje para Margin Call, es decir, el nivel de fondos residuales antes del cierre forzoso de la transacción por parte de la empresa de corretaje.

Dependiendo de las condiciones para obtener un préstamo de margen, este indicador puede ser diferente. En algún lugar es del 30%, mientras que otros corredores tienen -0% o menos. Cuanto mayor sea este indicador, que también se denomina Stop Out, menos oportunidades habrá en el comercio, pero si la transacción se cierra a la fuerza, la pérdida será mucho menor.

Por ejemplo, la cuenta comercial de un comerciante tiene un depósito de $1,000. Con una posición abierta incorrectamente, cuando el mercado fue en contra de su transacción, se cerrará en un Stop Out del 30 por ciento, cuando el especulador reciba una pérdida del 70%, es decir, $ 700, y luego de que se ejecute el Margin Call, $ 300 permanecerán en su depósito. Si el Stop Out en los términos comerciales de la cuenta se establece en 10%, entonces la pérdida será de $900 y solo quedarán $100.

La fórmula para calcular el margen es la siguiente: el margen corresponderá al volumen del lote dividido por el tamaño del apalancamiento.

Margen de variación

¿Qué es esto? Cualquier transacción, sin importar cómo se cerró, con ganancias o pérdidas, se muestra en las estadísticas del comerciante en su terminal comercial. La diferencia entre estos indicadores se denomina margen de variación. Cada empresa de corretaje establece un límite, es decir, el valor mínimo para los fondos de depósito de un especulador. Si el nivel de margen de variación en la negociación cae por debajo de estos parámetros, entonces el cliente del corredorse considerará en quiebra, y sus fondos de la cuenta de depósito se cancelarán.

Para eliminar posibles pérdidas financieras, las organizaciones de corretaje establecen niveles especiales en las cuentas comerciales de los clientes, al alcanzarlos, seguirá el Margin Call. En los terminales comerciales, se muestra una advertencia del corredor de que el depósito alcanza el límite de saldo mínimo. En este caso, el comerciante solo tiene una opción: reponer su cuenta comercial o se verá obligado a cerrar con pérdidas. Los préstamos de margen prevén un rango de este nivel dentro del 20-30% de la promesa de fondos.

Si el cliente no recarga su cuenta, su saldo disminuirá y, en este caso, todas las posiciones, si hay varias, se cerrarán con Stop Out, independientemente del deseo del comerciante. En otras palabras, cuando el saldo de la cuenta comercial disminuye y el saldo del margen es del 20-30%, el corredor emite una advertencia: una oferta (Llamada de margen) al cliente. Y luego, cuando las pérdidas alcanzan grandes valores, y solo queda entre el 10 y el 20 % en la prenda, pero el depósito no se repone, cierra la transacción: Stop Out a la fuerza.

Ejemplo de parada

¿Cómo es el cierre forzado de posiciones? En la práctica, se ve así:

1. Digamos que un especulador tiene una cuenta comercial de la categoría "Estándar".
2. Su depósito es de $5,000.
3. Eligió el par de divisas euro/dólar como activo comercial.
4. El apalancamiento es 1:200.
5. Mucho volumenestándar para "Forex": 100 mil dólares estadounidenses, es decir, el tamaño del depósito es de 5 mil dólares, multiplicado por un apalancamiento de 200.
6. El monto del depósito en este ejemplo será del 10 %, es decir, $500.
7. Abrió solo una operación, pero predijo incorrectamente el cambio en las cotizaciones del mercado y comenzó a generarle pérdidas.
8. Inicialmente, recibió una advertencia en la terminal - Margin Call, pero no tomó ninguna medida y no repuso su depósito.
9. El trato fue cerrado por Stop Out con el nivel del 20% establecido de acuerdo con las condiciones comerciales de la cuenta. El comerciante perdió $ 4,900 en el comercio. Solo quedan $100 en el depósito.

Este ejemplo muestra lo peligroso que es utilizar una gran cantidad de apalancamiento y las consecuencias para el depósito comercial. Al operar, siempre es necesario controlar el tamaño del margen y abrir posiciones con tamaños de lote pequeños. Cuanto mayor sea el margen de los fondos, mayores serán los riesgos financieros.

En algunas empresas de corretaje, puede deshabilitar de forma independiente el servicio para proporcionar operaciones de margen. En este caso, los riesgos financieros a las tasas de préstamo de margen serán máximos y ascenderán al 100 %, y el apalancamiento simplemente no estará disponible.

Contrato de margen

Todas las condiciones comerciales para cuentas proporcionadas por organizaciones de corretaje se especifican en los contratos. Previamente, el cliente los revisa, se familiariza con todos los puntos y solo entonces firma.

En línea cuando el comerciante no tiene la oportunidad de visitar la oficinaempresa de corretaje, da su consentimiento al contrato automáticamente al registrar una cuenta comercial. Por supuesto, también hay organizaciones que envían documentación a través de un servicio de mensajería o correo ruso. La forma del acuerdo de préstamo de margen está determinada por las condiciones comerciales, que detallan todos los requisitos y regulaciones.

Posiciones cortas y largas

Toda operación especulativa tiene dos etapas: abrir y cerrar una posición. Para que cualquier transacción se considere completa, se requiere un ciclo completo de la transacción. Es decir, una posición corta necesariamente debe superponerse con una larga, y luego se cerrará.

Tipos de operaciones especulativas:

1. Negociación en el movimiento ascendente de las cotizaciones: apertura de posiciones largas. Tales transacciones en el comercio en los mercados financieros se denominan largas o compras.
2. Negociar con el movimiento descendente de las cotizaciones: posiciones cortas, es decir, ventas o cortas.

Debido al régimen de préstamo de margen, la negociación en los mercados financieros se ha vuelto muy popular no solo entre los grandes participantes, como los bancos centrales, los fondos comerciales y de seguros, las organizaciones, las compañías y las empresas, sino también entre los comerciantes privados que no tener grandes capitales.

Los pequeños especuladores pueden ganar con el comercio de cantidades relativamente pequeñas y, en la mayoría de los casos, solo del 1 al 3% del valor total del comercio será suficiente. Como resultado, con la ayuda del comercio de margen, el volumen total de posiciones aumenta significativamente y los intercambios aumentan la volatilidad y la liquidez.activos comerciales, lo que resulta en un aumento significativo en el flujo de caja.

Todas las posiciones abiertas en Long (largo) se caracterizan por las condiciones para el movimiento alcista del mercado. Y corto (Short) - para descender. Las operaciones de compra y venta se pueden abrir con diferentes duraciones de tiempo. Hay tres tipos de ellos:

1. Posiciones a corto plazo que van desde unos pocos minutos hasta 1 día.
2. Ofertas a medio plazo: desde unas pocas horas hasta una semana.
3. Posiciones a largo plazo: pueden durar varios meses o incluso años.

Excepto por el período de tiempo, las ganancias del comerciante dependen del activo comercial seleccionado. Todos ellos tienen sus propias características y características, y cuanto mayor sea su liquidez, volatilidad, oferta y demanda, mayor será la rentabilidad del especulador.

Pros y contras de operar con margen

Cuanto más apalancamiento tiene la cuenta comercial de un comerciante, más aumentan los riesgos financieros de una operación. Los préstamos de margen proporcionan al especulador los siguientes beneficios:

1. Posibilidad de abrir una posición con un pequeño capital social.
2. Debido al apalancamiento, un comerciante tiene ventajas en el mercado y puede realizar manipulaciones especulativas en el comercio utilizando una amplia variedad de estrategias comerciales.
3. El margen de crédito se proporciona en una cantidad mucho mayor de garantía disponible y aumenta la posibilidad de depositar fondos en decenas y cientos de veces.

A negativomomentos incluyen las siguientes características:

1. Comerciar con margen, aumentando la liquidez del mercado, aumenta las fluctuaciones de precios de las cotizaciones de activos. Como resultado, es mucho más difícil para los comerciantes predecir con precisión los cambios de precios y cometen errores al abrir posiciones que conducen a pérdidas.
2. El apalancamiento utilizado en los préstamos de margen aumenta considerablemente la velocidad para generar ingresos, pero al mismo tiempo, si la opción es desfavorable, tiene un gran impacto en las pérdidas. Es decir, con él puede ganar muy rápidamente y perder los fondos de su depósito.

Los profesionales aconsejan a los principiantes que tengan mucho cuidado al elegir las condiciones de una cuenta comercial, utilizar la opción de apalancamiento óptima en el comercio y prestar atención a las características de los activos. Debe recordarse que la volatilidad no solo puede ser amiga de un comerciante y permitirle ganar rápidamente, sino también un enemigo que conduce a pérdidas instantáneas y significativas.

Margen libre

En cualquier terminal comercial, puede ver un parámetro como el margen libre. ¿Lo que es? El margen libre son fondos que no están involucrados en el comercio y la garantía. Es decir, es la diferencia entre el monto total del saldo del depósito y el margen de crédito. Se calcula solo en posiciones abiertas durante la validez de la orden, pero tan pronto como el especulador la cierra, se libera toda la garantía y el monto total del depósito se indica en el terminal.

Free Margin lo ayuda a determinar qué oportunidades están disponibles mientras operael comerciante, cuántos y en qué volúmenes del lote aún puede abrir transacciones en el momento actual.

Conclusión

Los préstamos de margen abren grandes oportunidades para ganar dinero en el mercado financiero para los participantes medianos y pequeños del mercado, así como para los comerciantes privados. Los profesionales aconsejan a los principiantes que presten especial atención a las condiciones comerciales y al apalancamiento al elegir el tipo de cuenta de depósito.