¿Cómo elegir bonos para invertir?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

Los bonos son como un depósito bancario. Su esencia es la misma y consiste en prestar, en un caso, a una entidad bancaria, y en el otro, a un emisor, que puede ser jugado por el Estado junto con los sujetos de la Federación y las sociedades mercantiles. Es cierto que los bonos tienen más parámetros dentro del alcance de la elección. Antes de elegir bonos para invertir, es necesario estudiar los siguientes parámetros: el precio que cambiará, el rendimiento del cupón, los vencimientos con ofertas, etc. El rendimiento de los bonos depende directamente de estas características. Aprenderemos sobre todas las complejidades de cómo elegir bonos estudiando el artículo hasta el final.

Elección difícil

Hoy, los expertos recomiendan comprar:

• Bonos de grandes instituciones financieras de las 30 principales (excluyendo el estado y las instituciones con participación extranjera). Adecuado, por ejemplo, Promsvyazbank, Otkritie y MKB.
• Bonos subfederales (en esteen caso de IRPF no se cobra el cupón).
• Eurobonos con un vencimiento de dos a tres años y un monto de inversión de doscientos mil dólares. Sberbank, VEB y VTB tienen rendimientos de los eurobonos en moneda extranjera que van del tres al seis por ciento o más, incluso teniendo en cuenta el impuesto sobre la renta personal. Esto es mucho más de lo que ofrecen los bancos para depósitos en moneda extranjera, sin embargo, el umbral de entrada es de mil dólares a diez.

Cómo elegir bonos para invertir, es importante averiguarlo con anticipación. Con respecto a las empresas de la industria, los expertos recomiendan evitar sectores económicos como el sector bancario, el transporte aéreo y la construcción. Con excepción de las organizaciones troncales, a las que el Estado ayuda a mantenerse a flote. Los afortunados, por regla general, incluyen bancos estatales (Sberbank, VTB), junto con grandes instituciones financieras privadas (Alfa-Bank) y, además, Aeroflot.

Las recomendaciones para 2019 sobre cómo elegir bonos para comprar se invierten y son para comprar lo que sufre más las sanciones occidentales, a saber, las empresas de construcción.

Características de bonos

Respondiendo a la pregunta de cómo elegir bonos, vale la pena analizar con más detalle las principales características de estos valores:

• Precio nominal (por ejemplo, mil rublos o dólares). También es el valor de reembolso y normalmente lo establece el emisor.
• El valor de mercado generalmente se forma en el intercambio como resultado denegociación.
• El vencimiento es de siete años. Hablamos del plazo a partir del cual el emisor se compromete a recomprar sus valores por su precio nominal.
• Los bonos se caracterizan por un rendimiento de cupón, es decir, el monto de un pago regular al propietario del papel.
• Otra característica distintiva son las ganancias al vencimiento (por ejemplo, siete por ciento). El monto total de todas las ganancias está implícito, lo que muestra cuánto dinero se recibirá al final.

Resulta que al adquirir un bono y mantenerlo en su cartera hasta su vencimiento (procedimiento inverso al de redención por parte del emisor), el cliente tiene derecho a contar con una ganancia anual del siete por ciento. Esto también incluye pagos de cupones.

¿En qué indicadores deben centrarse los inversores?

Cómo elegir bonos puede parecer a primera vista una pregunta bastante complicada, pero es mucho más fácil que elegir ciertas acciones. El cliente no tiene que pasar horas estudiando los informes de la empresa junto con las perspectivas del sector de la economía o las tendencias actuales en la legislación. Para él, como tenedor de bonos, solo una cosa es importante, a saber, la institución financiera debe ser solvente. Es cierto que todavía hay una serie de criterios que sería bueno entender antes de elegir los bonos correctos para comprar:

• Uno de ellos es el sector del mercado (estamos hablando de eurobonos, corporativos, municipales, estatales).
• Tipo de cupón (fijo, indexado, los descuentos están implícitos).
• Sector de emisores (bancos, construcción, transportejunto con la industria ligera, petróleo y gas).
• Período de tiempo.
• El emisor tiene una calificación.

¿Cuáles son los principales riesgos del titular? Consisten en el hecho de que el emisor puede declararse repentinamente en quiebra y no podrá recomprar su deuda en la etapa de redención de bonos. Además, incluso las grandes empresas que llevan años operando en el mercado no son inmunes a una situación tan desagradable.

Bonos corporativos

Cómo elegir bonos corporativos y a qué debe prestar atención, lo analizaremos a continuación. Este es un instrumento financiero a través del cual una empresa privada puede atraer fondos adicionales a sus actividades comerciales. El emisor que emite estos valores conserva un control absolutamente completo sin reestructurar la propiedad de la empresa. Los bonos corporativos permiten a los empresarios obtener ganancias a través de una tasa más baja en comparación con el interés bancario. El propósito de emitir préstamos a corto plazo es recaudar fondos para aumentar el volumen de oportunidades de rotación de efectivo.

Atractivo de la emisión de bonos corporativos para los emisores

En comparación con la emisión, la emisión de un bono corporativo permite a los propietarios crear una entrada en el mercado de capitales sin cambiar la estructura de la empresa. Además, es necesario tener en cuenta el hecho de que las organizaciones rusas están infravaloradas en el mercado de valores y, en consecuencia, una emisión adicional y liberación de acciones en forma gratuita.la circulación a bajo precio diluirá significativamente la participación de los accionistas existentes. Entonces, ¿qué eliges: acciones o bonos? A continuación, hablemos de las complejidades de dichos documentos.

Características de los bonos corporativos

Muchas personas están interesadas en bonos corporativos. ¿Cómo elegir los bonos adecuados de una empresa privada, porque no sólo son títulos de deuda, sino también instrumentos bursátiles, de emisión, de canje, de mercado, casuales oa plazo? El valor de la inversión tiene los siguientes parámetros:

• Suele expresar una relación de préstamo o deuda entre el propietario y el emisor del valor.
• Este es un objeto independiente que tiene su propio curso y circula libremente en el mercado.
• Un bono tiene parámetros en forma de rendimiento, liquidez, confiabilidad y otras cualidades de inversión.

Los bonos corporativos tienen un valor nominal y un precio de mercado. El primero es el monto que el emisor toma del prestatario y debe devolver al final del período de circulación del bono. El valor nominal es el valor base en el cálculo del rendimiento que necesariamente debe generar un título. Es cierto que en circulación, desde la emisión hasta el vencimiento, el bono se vende y se compra al precio que fija el mercado. Este precio puede ser inferior al valor nominal, así como superior o similar.

Bono corporativo como instrumento financiero

Seleccionar bonos suele ser difícil. Especialmente cuando se trata de empresascautiverio. Al elegir, debe prestar atención a la diferencia fundamental entre los bonos corporativos a largo y corto plazo. Los primeros actúan como bonos cupón cero. Sus ingresos son los descuentos. Por regla general, se negocian por debajo del precio nominal, pero cuanto más cercana es la fecha de vencimiento de los valores, mayor es su valor total. Los bonos a largo plazo brindan al propietario no solo un rendimiento nominal, sino también un interés de cupón (es decir, periódico). Los objetivos del lanzamiento también se consideran importantes, que pueden ser los siguientes:

• El accionista actual retiene el control de la empresa.
• El procedimiento para recaudar fondos garantiza la implementación de tareas futuras o actuales.
• Financiación de proyectos prometedores del emisor.
• El proceso de refinanciación de deudas en poder del emisor.
• Financiación de un proyecto adicional que no está relacionado con el tipo de actividad principal.

¿Qué son las OFZ?

Es necesario hablar sobre qué es OFZ y cómo elegir los bonos OFZ. Son bonos emitidos por el Ministerio de Hacienda de nuestro país. Surgieron recientemente, pero ya han despertado cierto interés entre los analistas y, además, los propietarios de cuentas de inversión individuales, incluidos los corredores. Los OFZ se clasifican como valores de tipo cupón, es decir, le permiten recibir un cierto porcentaje de pago directamente del valor nominal.

Tipos de OFZ

Para el clientepudo decidir cómo elegir los bonos OFZ para la compra, vale la pena enumerar sus tipos principales:

• OFZ con PD. Estos bonos tienen un rendimiento de cupón constante. Este es quizás el tipo más común de valores gubernamentales. Su rendimiento, por regla general, consta de los siguientes dos componentes: la diferencia de precio en la fecha de compra y redención, el monto del pago del cupón. Esta es la mejor opción dado el estado inestable de la economía.
• OFZ con PC son bonos con cupón variable. El tamaño del pago del cupón varía y se calcula en función de varios indicadores, por ejemplo, el nivel de inflación. Son una opción más arriesgada que las OFZ conservadoras con EP. Se recomienda invertir en ellos cuando una persona confía en el crecimiento de la economía y sus principales tasas.

¿Para quién es adecuado IIS?

Invertir en los espacios abiertos del mercado de valores es siempre una actividad riesgosa. El cliente puede perder todos sus fondos debido a una desafortunada combinación de circunstancias que prevalecen en el mercado financiero. Un depósito en una institución financiera definitivamente traerá a una persona un interés anticipado conocido, aunque sea pequeño. Una cuenta de inversión individual (IIA) es una forma de invertir, y nadie puede garantizar su rentabilidad, así como la seguridad.

Antes de elegir bonos para IIA, debe prestar atención a que las inversiones en IIA en la agencia de seguro de depósitos no están aseguradas, es decir, el estado no garantiza un reembolso si un corredor o administrador personal pierde su licencia. en IISlos fondos no están asegurados, pero si se invierten en valores, incluso después de la quiebra de un corredor o una sociedad de gestión, una persona sigue siendo propietaria de estos valores.

¿Cuáles son las ventajas de IIS?

IIS es una cuenta de valores. Su principal ventaja es el incentivo del estado en la forma de la oportunidad de recibir una deducción, lo que le permite pagar una cantidad mucho menor de impuestos o devolver los intereses ya pagados.

Características de IIS

Las características distintivas son las siguientes características:

• El cliente puede obtener una deducción de impuestos.
• Las contribuciones solo pueden hacerse en rublos.
• La contribución máxima es de un millón de rublos al año.
• Para que la deducción de impuestos funcione, la cuenta debe estar abierta durante tres años.

Puede elegir uno de los dos tipos siguientes: una deducción por una contribución o directamente de la renta sujeta a impuestos. Para recibir alguna de las deducciones es necesario abrir un SII y no cerrarlo durante al menos tres años. Dentro de los doce meses, se debe pagar una cierta cantidad al IIS (pero, como se mencionó anteriormente, no más de un millón de rublos).

Después del final del período impositivo, una persona puede recibir una deducción fiscal por un monto del trece por ciento del monto que aportó durante el año, pero no más de cincuenta y dos mil. Cabe señalar que la cantidad máxima para calcular la deducción fiscal es de cuatrocientos mil rublos.

¿Qué determina la rentabilidad de los bonos?

En primer lugar, por el tipo de este documento. Por ejemplo, la rentabilidad de los bonos de préstamos federales está estrictamente ligada a las tasas clave del Banco Central. Es más rentable comprar OFZ durante un aumento temporal de las tasas. La fiabilidad del emisor también es de gran importancia, es decir, cuanto mayores sean los riesgos de quiebra de la empresa, mayor será el beneficio ofrecido.

Analizamos cómo elegir bonos para invertir.