Análisis de mercado fundamental. Análisis técnico y fundamental

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

El análisis fundamental es un conjunto de métodos que permiten predecir eventos en el mercado o en sus segmentos bajo la influencia de factores y eventos externos. La previsión precisa de los cambios del mercado permite al jugador tomar las decisiones correctas para obtener el máximo beneficio de tales fluctuaciones. Las fluctuaciones causadas por eventos que afectan la política y la economía a nivel macro se estudian mediante análisis fundamental.

Un jugador exitoso en los mercados de divisas y valores, por regla general, realiza un análisis técnico y fundamental profundo de los indicadores macroeconómicos que afectan su desarrollo. Cuanto más profundo sea el estudio de los componentes fundamentales del mercado, menores serán los riesgos de los participantes. La principal tarea aplicada del análisis es determinar las áreas más atractivas para la inversión.

Noticias

Las noticias que afectan al mercado se pueden dividir condicionalmente en:

• económico;
• política;
• rumores y expectativas;
• fuerza mayor.

A su vez, las noticias económicas y políticas se pueden dividir en eventos esperados e inesperados. Las noticias esperadas incluyen noticias anunciadas queingresado en el calendario económico.

Período de validez

El impacto de las noticias y eventos en el mercado puede tener un período de tiempo diferente, pero el mercado reacciona a cualquier noticia casi instantáneamente, revisando los índices de precios, y en el futuro, los eventos que han ocurrido solo pueden respaldar la tendencias existentes. Por lo tanto, la especulación del mercado sobre las noticias solo es posible en un corto período de tiempo, hasta que el mercado vuelva a encontrar una posición estable.

Calendario económico

Dado que la mayoría de las noticias económicas tienen fechas de publicación predeterminadas, los operadores de los mercados las combinan en un calendario especial. Aporta un elemento de orden al mercado intrínsecamente caótico, le permite prepararse para el evento y darle una evaluación preliminar. Las fechas se ingresan en el calendario económico:

• publicación de informes estadísticos por estados;
• estados financieros de los principales actores del mercado;
• entrar en vigor de las leyes adoptadas que modifican las condiciones para hacer negocios;
• Discursos de líderes de estado, directores de bancos nacionales y grandes instituciones financieras;
• otros eventos anunciados que pueden afectar la situación del mercado.

Condiciones iniciales para el análisis

Un simple análisis fundamental del mercado puede, como primera aproximación en un corto período de tiempo, asumir que en ausencia de noticias, el mercado es estable y sus tendencias generales persisten. Por lo tanto, los principales factores que influyensobre la ocurrencia de fluctuaciones y, en consecuencia, recibir ganancias especulativas de estas fluctuaciones, son noticias (eventos). Además, cuanto más inesperadas sean las noticias y los eventos, más fluctuaciones en el mercado pueden causar. Todos los empresarios que realizan un análisis fundamental del mercado quieren evitar riesgos y pérdidas y están interesados en obtener ganancias adicionales de las fluctuaciones.

Factores económicos

Para realizar un análisis fundamental, estudiamos factores que indican el estado general de la economía, tales como:

• Tendencias del PIB: con el crecimiento del PIB, la moneda nacional y los activos en el territorio del estado se fortalecen;
• el presupuesto del país, el tamaño planificado y real de su superávit o déficit;
• pagos y balanzas comerciales, la relación entre exportaciones e importaciones;
• índices de precios al consumidor y al por mayor, tasa de inflación;
• datos de desempleo;
• Índices de producción industrial y existencias, otros indicadores del estado de la economía.

Hay docenas de índices e indicadores macroeconómicos diferentes. Para los jugadores en el mercado, todas las señales dadas por el cambio en estos índices llevan información importante, habiendo estudiado cuál, puede determinar correctamente la estrategia de su comportamiento para evitar pérdidas y obtener ganancias.

Las noticias económicas, por regla general, se esperan: los analistas intentan predecir los valores de los índices e indicadores incluso antes de que aparezcan. Solo en el caso de una fuerte desviación de los valores reales de los pronósticos, el mercado experimentacambios significativos.

Factores políticos

El cambio de gobierno, los resultados de las elecciones, las declaraciones de los líderes estatales, la adopción de leyes y otras noticias políticas son consideradas por análisis fundamental desde el punto de vista del impacto en la economía y predicen cambios en el mercado causados por estos eventos. La conclusión de acuerdos interestatales, la regulación no mercantil de la economía puede tener un impacto significativo en el clima económico general en el estado y en los países que son sus principales socios estratégicos.

Las noticias políticas incluyen huelgas, conflictos armados, cambios en la estructura política y otros eventos. Su impacto en la economía puede tener diversas consecuencias. Aunque, por regla general, los grandes shocks políticos alarman a los inversores y conducen a resultados negativos para la economía en su conjunto. Una crisis política suele ir acompañada de una recesión económica y viceversa.

Rumores que afectan las expectativas

La difusión de rumores puede tener un impacto significativo en los actores del mercado. Son las expectativas de las personas que buscan maximizar las ganancias las que pueden aumentar la inversión en un sector particular de la economía o en una empresa en particular. Al mismo tiempo, tales expectativas conducen a un cambio en la estructura del mercado. Los riesgos de que los participantes jueguen con los rumores son muy altos, pero si las apuestas fueron correctas, entonces la ganancia de tales inversiones es grande.

Fuerza mayor

Grandes desastres naturales que causaron la destrucción de empresas industriales, carreterascomunicaciones y otras instalaciones de infraestructura, traer cambios en la situación económica en la región del desastre. Los desastres provocados por el hombre pueden cambiar el clima de inversión de una empresa individual y de la industria en su conjunto. El análisis fundamental le permite determinar las tendencias en la economía bajo la influencia de tales factores inesperados. Se utiliza no solo para estudiar el mercado en su conjunto, sino también para áreas de inversión específicas. Puede analizar la situación en la empresa, en la industria, un determinado segmento del mercado. Las áreas de aplicación más desarrolladas son las que se discutirán a continuación.

Análisis fundamental del mercado de divisas

Las noticias y eventos en la economía a menudo tienen un impacto significativo en las monedas nacionales. Al estudiar el impacto de los eventos, el análisis fundamental del mercado de divisas tiene como objetivo predecir el fortalecimiento o debilitamiento de las monedas nacionales en los pares comerciales. Si la misma noticia tiene un efecto positivo en la primera divisa del par y negativo en la segunda, entonces el fortalecimiento de la primera divisa frente a la segunda es evidente. Un factor importante en el mercado de divisas son las tasas de descuento de los bancos nacionales, especialmente los países económicamente fuertes.

El análisis fundamental de los mercados financieros y los movimientos de divisas refleja los muchos procesos que tienen lugar en la economía global y le permite predecir los movimientos de precios para lograr las máximas ganancias en un mundo comercial en constante cambio. Al mismo tiempo, es importante tener en cuenta la naturaleza cíclica del desarrollo económico.

Durante los períodos de recesión, cuando se reduce la producción,las tasas de interés caen, la demanda de los consumidores disminuye, el desempleo aumenta, la moneda nacional pierde su atractivo. Los inversores del mercado de divisas intentarán mantener sus ahorros en una moneda más estable. Pero debe recordarse que los períodos de recesión son reemplazados por estancamiento y crecimiento, es entonces cuando los jugadores en el mercado de divisas obtienen sus ganancias.

El análisis fundamental del mercado de divisas en la situación a corto plazo y el pronóstico de su desarrollo utiliza elementos de análisis técnico. El estado plano (estancado) no es interesante para los jugadores de cambio de divisas. El análisis técnico fundamental se basa en el uso de herramientas de modelado matemático. Para ello intervienen métodos de procesamiento matemático de datos y su aproximación.

Análisis bursátil fundamental

La negociación de acciones, así como de otros valores, requiere un estudio en profundidad. El análisis fundamental del mercado de valores se basa en las mismas señales que toda la economía. Sin embargo, en este caso, las características específicas de la industria juegan un papel importante, porque para muchas industrias las mismas señales pueden tener un efecto multidireccional.

El análisis fundamental del mercado de valores requiere una comprensión profunda de los fenómenos en curso, tanto a nivel macro como micro. Así, por ejemplo, las dificultades encontradas en la venta de bienes específicos pueden conducir a un aumento en la venta de bienes que los reemplazan, para cambiar el enfoque de los inversores en el mercado de valores.

El análisis fundamental de las acciones de las empresas se basa en un estudio profundo del estadola situación económica actual, las perspectivas de desarrollo de la industria. Debe tener en cuenta la situación financiera de la empresa, su balanza de pagos, los recursos humanos.

El análisis fundamental de valores requiere las más altas calificaciones de un comerciante, un sentido intuitivo para los cambios del mercado. Habiendo estudiado estos factores, los inversionistas toman decisiones sobre la adquisición o venta de las acciones de la empresa en las bolsas de valores. Solo un análisis fundamental del mercado de valores permite que un inversionista cuente con tomar las decisiones correctas para obtener ganancias.

Análisis entre mercados

Una condición importante para las conclusiones analíticas correctas es la comprensión de la estrecha relación entre los diferentes mercados y sus segmentos. Las tendencias que han surgido en cualquier mercado o en su segmento conducen inevitablemente a una fluctuación general. La magnitud de tales fluctuaciones está relacionada con la importancia y la integración de esta parte del mercado en los procesos generales de la economía.

Al mismo tiempo, es posible que las tendencias privadas y generales no coincidan: el crecimiento en un sector de la economía puede provocar una disminución en otros sectores y afectar negativamente a la economía en su conjunto. Por ejemplo, la caída de los precios de la energía está lejos de tener un efecto inequívoco en sectores individuales de la economía y en las economías de los estados.

En tal situación, a pesar de la disminución de las industrias productoras de energía y las industrias relacionadas con su suministro, puede haber un aumento en los consumidores de este recurso. Y solo si la participación de la producción de energía en la economía estatal es grande, esto puede generar dificultades significativas en la situación general de los mercados del país, lo que provoca una disminución en la demanda de los consumidores ysolvencia a todos los niveles. Por lo tanto, los mismos eventos en diferentes sectores del mercado pueden tener consecuencias que distan de ser inequívocas.

Dificultad de análisis

El análisis fundamental se basa en eventos que afectan los procesos económicos, pero al analizar el mercado, uno debe ser plenamente consciente del hecho de que los precios de mercado son creados por todos los participantes, y su formación está sujeta a muchos factores subjetivos, que puede ser bastante inesperado desde el punto de vista de los estándares de análisis. Después de todo, cada jugador en el mercado evalúa individualmente las noticias recibidas, y solo la totalidad de las decisiones de todos los jugadores forma finalmente el equilibrio de la oferta y la demanda y, en consecuencia, el precio.

Todos los participantes del mercado, incluso antes del evento, sobre la base de rumores, su experiencia, opiniones de expertos, se están preparando para un cambio y, de acuerdo con sus expectativas, cambian cotizaciones por adelantado. Los jugadores individuales reaccionan de manera diferente a las mismas noticias, a veces tomando decisiones opuestas; esto lleva al hecho de que incluso noticias muy importantes a veces no provocan cambios significativos en las cotizaciones y los precios. Tal análisis requiere mucho tiempo, ya que debe tener en cuenta la reacción de todos los actores del mercado a las noticias. Podemos considerar que el análisis fundamental es una disciplina que estudia la conciencia colectiva de los actores del mercado.

Evaluación correcta de las señales

Los índices bursátiles y los índices de indicadores del estado de la economía son de carácter integrado y reflejan únicamentetendencias generales en la economía y el mercado. Para un análisis detallado y la toma de decisiones, es necesario estudiar todas las circunstancias que pueden afectar los resultados. No en vano, las personas que se benefician de las transacciones en la bolsa de valores se llaman jugadores, porque al final, la suerte, el talento y la capacidad de evaluar correctamente esos mercados indican que los estudios de análisis fundamental juegan un papel importante en su trabajo (y tal vez incluso en el arte de negociar acciones).