Dividendos de acciones: cálculo, cómo y cuándo recibir

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2024-01-07 20:57

Muchas personas sueñan con vivir con ingresos pasivos: no trabajas tú mismo, pero el dinero gotea. Hay varias formas de hacer esto: alquilar bienes raíces, registrar una patente para un invento o registrar un libro. Hay otra forma: puede comprar acciones, una participación en el negocio y recibir ingresos por dividendos.

¿Qué son las acciones?

En nuestro país, comprar una participación en el negocio de otra persona no es muy popular. Según las estadísticas, solo el 2% de la población posee acciones. A modo de comparación, en los EE. UU., las acciones y varias empresas a la vez son propiedad de una de cada dos amas de casa.

En nuestro país, es costumbre guardar los ahorros en un banco, en depósito. Y pocas personas piensan que es mucho más rentable convertirse en copropietario de este negocio. Por ejemplo, cualquiera puede comprar acciones en Sberbank o VTB.

En términos simples, una acción es un papel que otorga al propietario el derecho a una parte de la empresa. Aunque las existencias de papel son cosa del pasado. Se podrían haber comprado hace 20 años.

Hoy todos los datos sobrelos accionistas se almacenan electrónicamente. Cada minuto, miles de personas compran y venden acciones en línea desde sus computadoras en casa.

¿Por qué las empresas emiten acciones y cómo pueden los inversores ganar dinero con ellas?

La empresa recibe una entrada constante de efectivo que no es necesario devolver. Sin embargo, a partir de ese momento pasa a ser público y comienzan a operar una serie de restricciones para sus actividades.

La participación mayoritaria está en manos de los propietarios que dirigen el negocio. El resto va a la "venta libre". Por lo tanto, cualquiera puede comprar una parte de Gazprom, Google o cualquier otra empresa cuyas acciones se negocien en la bolsa de valores.

Sin embargo, esto no significa que un inversor ordinario pueda influir en la gestión y la toma de decisiones; como porcentaje del número total de acciones, su participación es demasiado pequeña.

En el pasado, comprar o vender acciones era un procedimiento complejo en el parqué de la bolsa de valores. Hoy en día, cualquier persona puede comprar o vender una parte de una empresa a través de Internet, con unos pocos clics de ratón. Para hacer esto, existen intermediarios en el mercado - corredores.

Transmiten cotizaciones en tiempo real: el costo de una acción en particular en el momento actual. Para comprar o vender un activo, simplemente haga clic en el botón correspondiente en su terminal comercial.

Los precios de las acciones cambian constantemente. Si hay más compradores, el precio sube. Tan pronto como los vendedores toman el control, cae. Y sucede todo el tiempo.

Aquí está la diferencia en los precios de las acciones yganan los especuladores. Sin embargo, los inversores prefieren recibir un ingreso pasivo estable y no jugar con la diferencia de tasas.

En general, se acepta que el valor de los "blue chips" (compañías como Google, Coca-Cola, Gazprom y Sberbank) crece constantemente a largo plazo. Y esta no es la única oportunidad de ganar. Las acciones dan derecho a recibir dividendos.

Las empresas obtienen ganancias todos los años y parte de ellas se distribuyen entre los accionistas: pagan dividendos. Por ejemplo, en 2012-2016, se rumoreaba dividendos sobre las acciones de Sberbank y Gazprom. Estos son los ingresos que los inversores buscan recibir.

¿Por qué es beneficioso?

Las acciones suben y bajan. La práctica muestra que, a largo plazo, las posibilidades de adivinar son 50/50. Los inversores creen que es poco probable que monstruos como Coca-Cola o Google quiebren a corto plazo. Por lo tanto, el valor de sus acciones no caerá a cero. Tarde o temprano, la tasa comenzará a subir nuevamente, lo que significa que el dinero está seguro.

De ello se deduce que los dividendos son una fuente estable y segura de ingresos pasivos. Además, su tamaño depende del número y no del precio de las acciones. Solo tiene que elegir una empresa en la que tenga confianza.

Vamos a explicar con un ejemplo. Digamos que necesita invertir 1 millón de rublos. Deje que la acción seleccionada cueste 100 rublos. En consecuencia, puede comprar 10.000 acciones. Imagine que la empresa decidió pagar dividendos: 5 rublos por acción. Entonces los ingresos del inversor serán de 50 000 rublos.

El precio de las acciones cayó a 50 rublos cada una. Ahora la misma cantidad puede comprar 20.000 acciones. En consecuencia, los ingresos por dividendos ascenderán a 100 000 rublos.

Como puede ver, la depreciación es incluso beneficiosa para aquellos inversores que invierten de forma permanente y a largo plazo, sin contar con ganancias instantáneas.

Esta estrategia, en particular, es utilizada por el inversor más rico del mundo: Warren Buffett. Entre otras cosas, es famoso por comprar acciones para nunca venderlas.

Acciones comunes y preferentes

Una misma empresa puede emitir dos tipos de acciones: ordinarias y preferentes.

Las acciones ordinarias dan derecho al titular a:

• participar en la toma de decisiones clave: el peso de la opinión de un inversor es directamente proporcional al número de acciones que posee;
• recibir ingresos por dividendos si se pagan;
• recibir una parte de los bienes de la sociedad en proporción al número de acciones en caso de liquidación.

La decisión sobre la distribución de parte de la utilidad para el pago de dividendos la toma el directorio y la asamblea de accionistas, que determina el monto del dividendo por acción ordinaria.

A diferencia de las acciones ordinarias, las acciones preferentes garantizan al titular una renta fija en forma de dividendos, independientemente de la opinión del consejo de administración. Sin embargo, dichos accionistas no pueden participar en la toma de decisiones sobre la gestión de la empresa. Tampoco participan en la junta general de accionistas.

Una importante ventaja de los privilegiadosacciones

Es importante que cuando se liquida una empresa, los inversionistas preferenciales reciban el dinero de la venta de su propiedad antes que los demás. Esto garantiza la devolución de al menos una parte de los fondos invertidos en caso de quiebra.

Y dicho seguro no es superfluo en absoluto. Como muestra la práctica, incluso las empresas más grandes pueden quebrar repentinamente. La historia conoce muchos ejemplos de este tipo. Baste recordar a Lehman Brothers, Enron y General Motors.

Existe la opinión de que el rendimiento de la diferencia de precio será mayor si compra acciones ordinarias. Sin embargo, aquí el inversor no tiene garantías. El precio de las acciones puede subir o bajar en cualquier momento.

Al recibir un ingreso de dividendos fijos, el tenedor de acciones preferidas se asegura contra estos riesgos. Un inversor inteligente invierte durante una recesión comprando más acciones por la misma cantidad. Cuanto más baja sea la tasa, más acciones comprará el inversor. Y cuanto mayores sean sus ingresos por dividendos.

¿Cómo calcular el dividendo por acción?

Qué son las acciones es comprensible. Para continuar, deberá familiarizarse con dos términos más: el valor nominal de la acción y el dividendo.

¿Cuál es el valor nominal de una acción?

El valor nominal de una acción muestra la cantidad de dinero atribuible a una acción en el capital autorizado. Digamos que el capital autorizado de la empresa es de 100 millones de rublos. En total, se pusieron en circulación 100.000 acciones. En consecuencia, el valor nominal de la acción, o valor nominal, es de 1.000 rublos.

Sin embargo, esto no significa que las acciones se cotizan actualmente a este precio. Precio de las acciones en la bolsa de valorespuede ser mayor o menor. Este es el llamado precio de mercado, que está formado por el equilibrio de la oferta y la demanda.

¿Qué es un dividendo?

Dividendo - la cantidad de ganancia que la empresa decidió compartir entre los accionistas, atribuible a una acción. Volvamos al ejemplo anterior. Supongamos que la empresa decidió compartir entre los accionistas el 5% de las ganancias, cuyo monto ascendió a 30 millones de rublos. Entonces la cantidad total de dividendos será de 1,5 millones de rublos.

La tasa a la que crece el dividendo pagado por acción determina la tasa de crecimiento del dividendo de la acción.

Si divide este número por el número total de acciones en circulación, obtendrá la cantidad de dividendos por acción, que será de 15 rublos.

Los dividendos y el valor de las acciones son importantes en la emisión inicial. Volvamos al ejemplo anterior. Si esta fue la primera emisión y las acciones se compraron a un precio nominal de 1.000 rublos por acción, entonces el rendimiento del capital invertido fue del 1,5 % anual.

¿Qué es más rentable: un depósito bancario o dividendos sobre las acciones de Sberbank?

¿Qué es más rentable: poner dinero en un depósito en un banco o convertirse en copropietario de este banco comprando sus acciones? Digamos que necesita invertir 1 millón de rublos. Veamos qué ingresos por dividendos habrían recibido los titulares de acciones ordinarias y preferentes de Sberbank en el período de 2012 a 2016:

Año	Dividendos de acciones ordinarias, rublos	Dividendos sobre acciones preferentes, rublos
2012	20800	25 900
2013	25 700	32,000
2014	32,000	32,000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Total:	102 700	114 100

Durante este período, el costo de las acciones ordinarias aumentó en un 120%, es decir, al venderlas, el inversor recibiría 2.200.000 rublos. Al mismo tiempo, el valor de las acciones preferentes aumentó un 101%. Los ingresos del inversor por su venta ascenderían a 2.010.000 rublos.

Por lo tanto, un inversor que invirtió 1 000 000 de rublos en acciones ordinarias de Sberbank en 2012 recibiría 2 302 700 rublos en 2016. Preferido - 2.124.000 rublos.

Ahora comparemos esto con un depósito estándar en el mismo Sberbank, cuyo rendimiento promedio durante este período fue del 10% anual. Es fácil calcular que en 2016 el inversor recibirá solo 1,5 millones de rublos.

La diferencia es obvia. Y si tomamos un período de 15 a 20 años y tenemos en cuenta la inflación real, el inversor perderá la mayor parte de la inversión en el depósito. Pero el dinero invertido en acciones, por el contrario, aumentará en un orden de magnitud.

¿Cuándo pagan dividendos las acciones?

Las empresas suelen pagar dividendos al final del ejercicio. Sin embargo, también hay pagos intermedios: una vez cada seis meses o incluso una vez cadacuarto. El procedimiento para distribuir utilidades y pagar dividendos está consagrado en los documentos fundacionales.

Al mismo tiempo, la decisión de pagar dividendos sobre las acciones ordinarias la toma el directorio de la empresa, con base en los indicadores actuales.

Los tenedores de acciones preferidas son más afortunados en este sentido. Pueden contar con una renta fija, independientemente de la opinión del consejo de administración y de la situación actual.

¿Es posible cambiar el porcentaje de beneficio que se paga como dividendos sobre las acciones preferentes? Sí, si realiza cambios en los estatutos de la empresa.

¿Cómo y dónde reciben los dividendos de las acciones?

El pago de dividendos se produce en 3 etapas:

• la empresa anuncia públicamente la fecha y el monto del pago de dividendos;
• cierra el registro de accionistas - para tener la garantía de recibir un pago, vale la pena comprar acciones al menos 3 o 4 días antes de esta fecha;
• se pagan dividendos, después de lo cual el precio de las acciones tiende a caer.

Por lo general, la junta de accionistas se lleva a cabo en la primavera o principios del verano; en Rusia, el período del 1 de mayo al 30 de junio está establecido por ley para esto. En esta asamblea se determina el monto de los dividendos y la fecha de cierre del registro de accionistas. Además, de acuerdo con la ley de la Federación Rusa, no puede ser menos de 10 días ni más de 20 días a partir de la fecha de la reunión.

Los inversores principiantes a menudo se preguntan cómo obtener dividendos en acciones. Si compró a través de un corredor, no necesita hacer nada. El dinero simplemente se acreditará en la cuenta.

Los dueños de acciones "de papel" también se preocupanno vale la pena. El dinero se acreditará en su cuenta bancaria o tarjeta de plástico. Por ejemplo, si un inversor compró acciones de Gazprom en Gazprombank, recibirá dividendos en la tarjeta de este banco.

El dinero no se transferirá en un día. Por ley, los pagos pueden tardar hasta 25 días a partir de la fecha de cierre del registro. A los tenedores de acciones preferentes se les paga primero. Y solo después de ellos, el resto de los accionistas.

¿Tengo que pagar impuestos sobre los ingresos por dividendos?

Al recibir dividendos, deberá pagar un impuesto del 13%. El corredor en este caso actúa como agente fiscal. El monto se acreditará en la cuenta, menos el impuesto pagado por el corredor.

Sin embargo, invertir en acciones es más seguro y más rentable que un depósito bancario porque el precio de las acciones aumenta constantemente a largo plazo y la alta inflación solo contribuye a esto. Además, no necesita pagar impuestos sobre esta ganancia "en papel" hasta que se realice, es decir, hasta que el inversionista venda las acciones.

Además, incluso si el precio baja, el inversor no incurrirá en pérdidas hasta que venda las acciones. Por el contrario, puede aprovechar el bajo precio y aumentar significativamente su paquete.

Resumir

Por regla general, los ingresos por dividendos no superan el 5-10% anual. Sin embargo, invertir en acciones es más rentable que tener dinero en el banco. El nivel real de inflación en Rusia sigue siendo alto. Esto contribuye al crecimiento del precio de las acciones. Este es el principal beneficio de tales inversiones. Y los pagos de dividendos son un buen bono.

Para recibirlos dividendos deben mantenerse sobre las acciones en la fecha de cierre del registro. No necesita hacer nada más: el dinero se acreditará en su cuenta de corretaje. Incluso el corredor pagará el impuesto por usted.

En Rusia, los dividendos se pagan en verano. Además, no deben pasar más de 25 días desde la fecha de cierre del registro hasta la transferencia de fondos a la cuenta.