El préstamo de capital, su estructura y formas

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

El capital de préstamo es la propiedad transferida al prestatario por el propietario. En este caso, no se transfiere el capital en sí mismo, sino únicamente el derecho a su uso temporal.

El capital es un tipo de mercancía, cuyo valor está determinado por la posibilidad de que el prestatario pueda utilizarlo y generar beneficios, parte del cual puede utilizarse para pagar los intereses del préstamo.

La forma de enajenación del capital prestado es específica, ya que su transferencia al prestatario se prolonga en el tiempo, a diferencia de la transacción habitual: los bienes vendidos se pagan al instante, los recursos crediticios se devuelven después de un cierto período. A diferencia del capital comercial e industrial, el crédito sólo existe en forma de dinero.

Definición

Según K. Marx, el capital de préstamo es propiedad de capital, no funciones de capital. La diferencia entre el primero y el segundo es una circulación completa en las organizaciones del prestatario y el beneficio. La formación del capital crediticio va acompañada de su bifurcación: para el capitalista dinerario, es la propiedad que le devuelve al final del plazo del préstamo.con interés, y una función para los capitalistas comerciales e industriales, que la invierten en sus propias empresas. En el mercado financiero, el capital de préstamo actúa como una mercancía, cuyo valor se refleja en su capacidad para funcionar y obtener ganancias. El interés, parte de la ganancia recibida, paga la capacidad del capital para satisfacer la necesidad de valor de uso.

Características del capital

Como una de las formas históricas del capital, el capital de préstamo es un reflejo de las relaciones de producción capitalistas, expresadas como una parte separada del capital industrial. Los fondos liberados en el proceso de reproducción son las principales fuentes de capital crediticio.

Sus características:

• El préstamo o capital de crédito, siendo una propiedad determinada, es transferido al prestatario por el propietario por una tarifa específica por un tiempo limitado.
• La ganancia obtenida por el prestatario como resultado del uso del capital determina su valor de uso.
• El proceso de enajenación de capitales se caracteriza por un mecanismo de pago roto en el tiempo.
• El movimiento de capital se realiza únicamente en efectivo y se refleja en la fórmula "D-D", ya que se presta y se devuelve de forma similar, pero con intereses.

Formación de capital de préstamo

Las fuentes de capital de préstamo son recursos financieros captados por entidades de crédito estatales, personas físicas o jurídicas. Dado el sistema en evoluciónpagos no monetarios, en los que las instituciones de crédito actúan como intermediarios, los fondos liberados como resultado de la rotación de capital comercial e industrial pueden convertirse en una fuente de capital. Estos fondos son:

• Depreciación de fondos.
• Porcentaje de capital de trabajo liberado de la venta de un producto y costos incurridos.
• Beneficios gastados en las principales actividades de organizaciones y empresas.

El dinero se acumula en las cuentas de las instituciones de crédito y otras instituciones. El papel económico del mercado de capitales de préstamo radica en la acumulación en ciertos segmentos de la economía de montos monetarios libres por un período de tiempo específico.

La diferencia entre el tipo de préstamo de capital comercial e industrial es que los propietarios de las empresas no lo invierten en las actividades de las empresas, sino que lo transfieren a entidades comerciales para uso temporal para recibir intereses del préstamo.

Demanda y oferta

Factores que determinan la oferta y demanda de capital crediticio:

• Escala de crecimiento del sector económico manufacturero.
• Cantidad de ahorros y ahorros propiedad de organizaciones, empresas y hogares.
• Cantidad de la deuda pública.
• Ciclos de desarrollo económico.
• Condiciones de producción estacional.
• Cambios en el tipo de cambio.
• Intensidad de los procesos de inflación.
• El estado del mercado global de capital de préstamo.
• Estado de la balanza de pagos.
• Política públicaeconomía y política financiera del banco emisor.

Fuentes de capital

La principal fuente de capital de préstamo son los fondos que acumulan capital dinerario y se liberan en el proceso de reproducción:

• Depreciación destinada a restaurar el capital fijo.
• Beneficio destinado a la renovación y ampliación de la producción.
• Capital liberado de circulación debido a un desajuste en el momento de la recepción de los ingresos y el pago de los costos.

La segunda fuente es el capital de los rentistas, capitalistas cuyas actividades están dirigidas a obtener ganancias emitiendo préstamos al estado u otros capitalistas y recibiendo intereses de préstamos, siempre que se devuelva el capital inicial.

La tercera fuente que forma el capital de préstamo y el interés de préstamo son las asociaciones de acreedores que invierten sus propios ahorros en instituciones de crédito. Estos incluyen el fondo de pensiones, las compañías de seguros, los ingresos de varias instituciones y clases, las finanzas temporalmente libres del presupuesto estatal.

Las fuentes de capital pueden ser efectivo libre generado como resultado de la rotación de capital comercial e industrial, la acumulación del estado o del sector privado.

Estructura y participantes del mercado

El mercado de capitales de préstamo es un ámbito específico de relaciones en el que el objeto de la transacción es el capital dinerario prestado. Desde un punto de vista funcional, el mercado de capitales de crédito se entiende como un sistemarelaciones de mercado que acumulan y redistribuyen capital para otorgar crédito al sistema económico. Desde un punto de vista institucional, el mercado de capitales es un conjunto de instituciones financieras y otras instituciones a través de las cuales se realiza el movimiento de capital de préstamo.

Los sujetos del mercado de capitales son los intermediarios, los inversores primarios y los prestatarios. Los recursos financieros libres pertenecen principalmente a los inversores primarios. El papel de intermediarios especializados lo desempeñan las organizaciones bancarias y de crédito que atraen fondos y los invierten como capital de préstamo. Los prestatarios son personas físicas y jurídicas, así como agencias gubernamentales. El mercado moderno de capital crediticio se caracteriza por dos rasgos: temporal e institucional.

Señales y objetivos del mercado

Según la característica temporal, se distinguen el mercado de capitales (recursos a largo y mediano plazo) y el mercado de crédito a corto plazo. A nivel institucional, el mercado se clasifica en mercado de valores o capital y capital de deuda.

La acción del mercado de valores tiene por objeto proporcionar un mecanismo para atraer inversiones mediante el establecimiento de contactos entre los inversores y los necesitados de fondos.

El mercado de valores crea condiciones para dos tipos de atracción de recursos:

• En forma de préstamos con la expectativa de que los prestatarios los reembolsen en el futuro. Tales condiciones implican que el prestatario pagará intereses sobreel derecho a usar el dinero por un cierto período de tiempo. La comisión está representada por pagos regulares calculados como un porcentaje de los fondos prestados.
• El prestatario puede utilizar como garantía la propiedad de una empresa o empresa. No se espera que el préstamo sea reembolsado ya que el prestatario brinda a los nuevos propietarios de la empresa la oportunidad de compartir las ganancias.

Clasificación de los mercados de préstamos

El mercado de valores se divide en mercados primario, secundario, extrabursátil y cambiario. Bajo el primario entendemos el mercado de valores primarios, en el que los inversionistas los colocan inicialmente. En el mercado secundario se negocian valores previamente emitidos en el mercado primario y se emiten valores ya en circulación. Los mercados primario y secundario pueden ser de intercambio y extrabursátiles.

El mercado cambiario es un mercado organizado institucionalmente, representado por un conjunto de bolsas de valores, donde se negocian valores de alta calidad y todas las transacciones son realizadas por participantes profesionales del mercado. Las bolsas de valores son el núcleo profesional, comercial y tecnológico del mercado de valores.

Las transacciones de valores extrabursátiles están cubiertas por los mercados extrabursátiles. La mayoría de los nuevos valores se colocan a través del mercado extrabursátil. También negocia valores que no están admitidos a cotización bursátil. Se pueden crear sistemas informáticos de negociación de valores enbase de la facturación en ventanilla. Los criterios mediante los cuales se seleccionan los participantes en dichos sistemas de negociación y se admiten valores en el mercado varían.

Funciones de mercado

Las siguientes funciones son típicas del mercado de valores:

• Recaudar fondos para el volumen de negocios de los sujetos.
• Combinar finanzas para cubrir deudas y déficits presupuestarios a diferentes niveles.
• Consolidación de capital para crear diversas estructuras de mercado: empresas, bolsas de valores, fondos de inversión.

La funcionalidad del mercado de capitales de deuda es diferente:

• Servicio de circulación de mercancías con la ayuda de fondos de crédito.
• Acumulación de recursos financieros de entidades económicas.
• Transformar los ahorros acumulados en capital de préstamo.
• Aumentar la gama de oportunidades de inversión de capital para dar servicio al proceso de producción.
• Garantizar la recepción de fondos temporalmente gratuitos a disposición de los propietarios.
• Concentración y centralización del dinero para formar estructuras corporativas.

Hay una serie de factores que afectan el nivel de desarrollo del mercado de capital de préstamo:

• El nivel de desarrollo económico.
• Tradiciones y signos del funcionamiento del mercado financiero estatal.
• Grado de desarrollo de otros sectores del mercado.
• Tasa de ahorro.
• El nivel de acumulación de producción.

Mercado Internacional de Deuda

El mercado internacional es un tipo de sistema crediticio internacional, cuya esenciaes proporcionar préstamos reembolsables de instituciones bancarias, gobiernos y empresas. Los prestamistas pueden ser organizaciones bancarias internacionales que otorgan préstamos a gobiernos, empresas e instituciones bancarias de otros estados.

El capital de préstamo global es un mecanismo poderoso que le permite distribuir de manera efectiva el capital libre entre prestatarios y prestamistas con la posibilidad de atraer intermediarios. Tales relaciones se basan en la oferta y la demanda de capital.

Tipos de mercados internacionales

En el mercado mundial de capitales, se realizan importantes transacciones de tipo crediticio entre países. Se divide en dos tipos:

• Un mercado de préstamos extranjeros donde se realizan transacciones con no residentes en el país.
• Euromercado donde las transacciones de depósitos y préstamos se realizan fuera del país emisor y en moneda extranjera.

Estructura de los mercados internacionales

Los componentes del mercado mundial son los siguientes:

• Mercado de dinero, en el que está representado por transacciones a corto plazo para la provisión de préstamos que sirvan de capital de trabajo.
• Bolsa de valores donde se realizan las transacciones de servicios de valores.
• El mercado de capitales. Está formado por préstamos a corto y largo plazo destinados al servicio de activos fijos.
• mercado hipotecario. Se forma sobre la base de operaciones de préstamo agregadas concluidas en el mercado inmobiliario.

Funcionamiento del mercado

Mercado internacionalopera sobre la base de los siguientes principios:

• Urgencia. Los términos de reembolso del préstamo siempre se negocian al concluir los acuerdos.
• Retornabilidad. El prestatario recibe fondos durante un cierto período de tiempo.
• Pagado. El procesamiento de préstamos solo es posible con intereses.

La función principal del mercado internacional es el movimiento del capital prestado y su transformación en fondos prestados, es decir, un papel de intermediario entre el prestatario y el prestamista.