Evaluación del valor empresarial. Métodos y principios de valoración de empresas

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

El análisis de la valoración de una empresa implica cierto proceso, bastante laborioso, que ayuda al propietario a determinar el valor de una empresa, firma o algún emprendimiento. Puede ser necesario en diferentes situaciones. Una evaluación del valor de mercado de un negocio puede ser requerida en un caso u otro, ya que el administrador debe conocer este indicador para tomar decisiones relacionadas con la venta o adquisición de derechos de propiedad. Podemos decir que tal valoración es fruto del trabajo realizado por la empresa a lo largo de su existencia.

Características

La valoración empresarial es un concepto que hace referencia al desempeño de determinadas tareas.

Inicialmente, consiste en el análisis de una participación de control en una empresa o empresa. Resolver este problema le permite obtener la información correcta y más precisa.idea del precio de todo el negocio.

Luego se realiza una evaluación del bloque de acciones, denominado minoritario. El complejo de propiedad también se evalúa. En este caso, se presta especial atención a los activos empresariales. Como tal, hay varios edificios, estructuras, redes, vehículos, terrenos, equipos. Además de la propiedad, también se evalúan las rutas financieras de la empresa. Además de todo lo anterior, también se determina la condición de mercado, así como el estado del descuento. Este proceso se denomina valoración de las acciones de la empresa que cotizan en el mercado.

Negocio como mercancía

La estimación del valor de un negocio se realiza y está sujeta a su percepción como mercancía. Al abrir una empresa, se invierte en ella un determinado capital, que debe ser devuelto en el futuro. Además, el objeto de la valoración empresarial, sea una empresa o un emprendimiento de cualquier rama de actividad, debe generar utilidades, de lo contrario no tiene sentido establecerlo. Inicialmente, no se sabe cuántos ingresos se recibirán, por lo que la apertura de cualquier negocio es una empresa arriesgada. Sin embargo, los métodos modernos de valoración de empresas le permiten obtener información sobre la rentabilidad futura por adelantado, después de lo cual puede tomar una decisión final.

Por sí misma, una empresa representa un cierto sistema que se puede implementar en el marco del mercado como un elemento separado, un complejo completo o un subsistema. Se puede hacer referencia a un producto como la empresa completa o sus elementos individuales. La masa de factores externos e internos afecta el nivel de rentabilidad y necesidades.caso específico.

La situación económica inestable en el país se conoce comúnmente como externa, lo que sucede con bastante frecuencia. Esto provoca una cierta inestabilidad del negocio. El Estado está obligado a tener esto en cuenta en la regulación de los procesos empresariales. A menudo, una empresa puede influir en la industria del mercado o en el mercado en su conjunto. Por lo tanto, puede influir en la situación económica del país.

Importancia de las actividades de evaluación

La valoración de empresas es un procedimiento necesario y útil. Esto se puede probar con ciertos ejemplos de lo que da este procedimiento:

• con su ayuda, la gestión empresarial puede volverse mucho más eficiente;
• facilita la toma de ciertas decisiones de inversión;
• la evaluación puede conducir a un plan de negocios productivo;
• a través de la evaluación empresarial, puede pasar sin problemas a la reorganización de la empresa;
• puede utilizarse para determinar la solvencia de una empresa;
• La evaluación permite la optimización fiscal del negocio.

Los métodos para estimar el valor de un negocio involucran varias etapas. Para empezar, se recopila documentación que proporciona la información necesaria sobre la empresa o emprendimiento. A continuación, se realiza un análisis y estudio completo del mercado en el que se basa la actividad de la empresa. En la siguiente etapa, es el momento de las operaciones de liquidación. A continuación, debe aprobar los resultados obtenidos como resultado del procedimiento anterior. Y en el último paso, se genera un informe,que sirve como valoración empresarial.

Técnicas básicas

Una empresa o firma se valora utilizando tres enfoques: ingresos, costos y comparativos. Puede describir cada uno de ellos en términos generales y luego considerarlos con más detalle.

El enfoque de costos implica estimar los costos incurridos por el negocio. Muy a menudo, el valor contable de los activos no se corresponde con el precio de mercado. En este caso, la valoración de la empresa es una revalorización completa y detallada. Este método tiene una ventaja: se basa en activos reales.

El análisis comparativo consiste en comparar el negocio valorado con una empresa o compañía similar actualmente en el mercado. La información se consume de transacciones que involucran activos, mercados de valores y el mercado de adquisiciones.

También hay un enfoque de ingresos. La valoración del negocio en este caso se realiza después de calcular los ingresos esperados de la operación de la empresa. El principal factor que determina la valoración de un negocio en gran medida es la rentabilidad de la empresa. Resulta que cuanto mayor sea la ganancia, mayor será la evaluación final del valor del negocio.

Un poco de historia

Evaluar el valor del negocio de una empresa puede ser muy útil no solo para el vendedor, sino también para el comprador. Hay alguna información bastante interesante que se relaciona con este hecho. Esto se aplica a esos momentos que antes eran conocidos por pocas personas. Por eso vale la pena sumergirse un poco en la historia.

Bastante difícildeterminar cuándo aparecieron exactamente los servicios de tasación en esta área, así como quién los ofreció por primera vez. Sin embargo, los enfoques modernos de valoración de empresas se relajaron en los años veinte del siglo pasado en Estados Unidos. Fue en ese momento que Estados Unidos salió con la prohibición de los productos alcohólicos, que todo el mundo sabe, lo que provocó un colapso en el mercado del alcohol. En ese momento, parecía que no tenía sentido valorar un negocio, pero la economía no se habría convertido en una economía de mercado si sus participantes no hubieran buscado caminos alternativos.

Era necesario evaluar el valor del negocio del alcohol poco después del colapso del “vino y el vodka”. Muchas fábricas que se dedicaban a la producción de bebidas alcohólicas recibieron exenciones fiscales del estado en 1920 por los daños que les causaban. Por supuesto, todas las empresas eran de diferentes tamaños, por lo que la cantidad de beneficios requeridos era diferente, al mismo tiempo todo tenía que estar justificado por ley para no dejar a nadie ofendido. Fue en ese momento cuando se requirió una evaluación del valor del negocio de la empresa. Fue entonces cuando nacieron los términos que todavía se utilizan activamente, por ejemplo, "fondo de comercio" o el costo del fondo de comercio, que implicaba la valoración de los activos intangibles.

Estos principios de valoración de empresas tienen en cuenta toda una gama de factores que dan una idea del futuro aumento de la rentabilidad de una determinada empresa en comparación con el rendimiento medio de empresas similares. La valoración empresarial necesariamente tiene en cuenta puntos tan importantes como la reputación de la empresa, el reconocimiento de la marca, la ubicación ventajosa, entre otros. Incluso ahorala mayoría cree que dicho estudio se basa en conceptos tan elementales como las deudas y los activos.

Pero nos hemos acostumbrado al hecho de que la valoración a menudo se presenta en una variedad de formas, entre las cuales las más notables son las mediciones de la cantidad de dinero y los ingresos recibidos a través de este negocio, recibidos en el momento y esperados en el futuro. Sin embargo, cuando se trata del valor de la reputación empresarial, los profesionales tratan de tener en cuenta aspectos como la estabilidad de la plantilla, la marca, así como otros factores igualmente importantes que pueden afectar en gran medida a los resultados finales que da una valoración empresarial..

¿Cómo empezaron a contar?

Todas estas conclusiones e innovaciones se convirtieron en la base de un memorando que se emitió en Estados Unidos en los años veinte, que establecía ideas fundamentalmente nuevas en la valoración de empresas. También se ocuparon del valor intangible. Resulta que los principios modernos de valoración de empresas se establecieron hace un siglo, y resultaron ser tan razonables que se extendieron por todo el mundo, adquiriendo muchos adeptos, enmiendas, mejoras, innovaciones y desarrollos. Resulta que una evaluación experta de un negocio es actualmente un punto importante para las empresas que se preocupan por la rentabilidad de sus actividades.

Así que aquí hay un ejemplo de valoración de una empresa para comprender mejor lo que significa este proceso. Supongamos que se convierte en propietario de acciones en una gran empresa A. Por supuesto, ustedinteresado en el valor de su participación accionaria. Para ello, leerás periódicos, estudiarás información en Internet para hacerte una idea del valor de las acciones, lo cual sería adecuado para preguntar si quieres vender valores. En este caso, no hay evaluación del negocio de la empresa.

Además, si estamos hablando de una empresa privada, entonces se aplican leyes completamente diferentes, desconocidas para un tasador sin escrúpulos o sin experiencia. Debido a esto, muy a menudo hay confusión en el proceso de valoración de empresas en sí, así como errores específicos de este proceso. Se pueden enumerar algunos de los mitos más comunes en esta área.

Mito uno

La estimación del valor del negocio de la empresa se debe hacer solo cuando esté lista para la venta, o el acreedor debe realizar este procedimiento antes de embargar la propiedad para garantizar la deuda. Por supuesto, esta razón es la más común e importante. Si hasta ese momento nunca ha habido una evaluación del valor del negocio, entonces puede estar completamente seguro de que su propietario no estaba interesado en cuestiones relacionadas con la minimización de los costos de propiedad, la planificación de la propiedad de la tierra y otros. Si el negocio va a generar ingresos en el futuro, entonces el propietario debería estar interesado en valorarlo.

Mito dos

El propietario de la empresa sabe que el valor de hacer negocios en esta industria es igual al doble de los ingresos anuales de la empresa. Por lo tanto, está convencido de que no es necesario contratar a un tercero para que realice una valoración comercial. Por supuesto, parecidoindicadores existen, y son especialmente comunes entre los corredores, observadores económicos y otros profesionales que están acostumbrados a hacer listas promedio, ateniéndose a indicadores intermedios incluso en asuntos tan delicados.

¿Pero también deberías decidir qué esconde el "promedio" debajo? Este término implica que algunas empresas están por debajo de este nivel y otras por encima. Resulta que los datos estadísticos generalizados son indicadores para identificar ciertos resultados, pero no pueden informar sobre una transacción en particular.

Cada negocio individual es diferente, por lo que la valoración debe adaptarse a ese caso particular, utilizando un proyecto específico, y no de acuerdo con una plantilla. De lo contrario, existe una alta probabilidad de disputas, omisiones e inexactitudes.

Mito 3

Competidor vendió su negocio hace 6 meses por un precio equivalente a tres veces el ingreso anual de la empresa. Tu negocio no está peor, por lo tanto, no estás preparado para fijar un precio más bajo por él. Este mito también necesita ser disipado. Naturalmente, debe tener confianza en sí mismo y en su propio negocio, pero lo que sucedió hace seis meses no puede ser relevante en este momento.

Estimar y administrar el valor de un negocio requiere responder algunas preguntas:

1. ¿Cuál es el beneficio actual?
2. ¿Cuál es el crecimiento de beneficios planificado en el futuro?
3. ¿Cuál es el ROI esperado por los compradores potenciales que compraron su negocio?

Durante la evaluación, es muy importante ser consciente no solo de las pérdidas y ganancias internas de la empresa, sino también de la situación económica general, tanto dentro del país como en todo el mundo. Resulta que la evaluación y gestión del valor de un negocio implica tener en cuenta no solo indicadores locales e información del departamento de contabilidad, no solo datos de los competidores más cercanos, sino también datos más completos y globales.

Cuarto mito

Se cree que el valor de un negocio depende directamente del propósito de su valoración. Naturalmente, se habla interminablemente sobre algún tipo de unilateralidad y sesgo de las evaluaciones. Lo que es muy rentable para el vendedor resulta desventajoso para el comprador, y viceversa.

El propósito de la valoración de empresas no es proporcionar ningún beneficio a una persona específica, sino hacerlo todo de manera objetiva. Idealmente, al realizar una evaluación cualitativa, recibirá el llamado valor de mercado de la empresa. El costo puede llamarse justo solo cuando el comprador y el vendedor tienen información sobre todas las condiciones de la transacción y saben qué y cómo está sucediendo actualmente en el mercado. Al mismo tiempo, ninguna de las partes debe celebrar un acuerdo bajo coacción.

Solo en este caso, la valoración del negocio de la empresa permitirá a ambas partes saber todo lo que necesitan. Todas las justificaciones deben ser relevantes para la situación actual, ya que esta opinión experta ya no será enviada por nadie.

Mito 5

Si una empresa está teniendo pérdidas, no tiene sentido valorarla. en realidad privadolas empresas que se consideran en la masa general pueden no ser muy rentables en comparación con sus contrapartes. Al evaluar, se realiza un estudio de todos los movimientos del capital de la empresa, lo que le permite conocer no solo el monto de la ganancia, sino también el rendimiento del capital invertido. Este término se refiere a la relación entre el ingreso neto de explotación y el capital total promedio que se invierte en una empresa o determinado tipo de actividad, es decir, el cociente de dividir el ingreso neto de explotación entre el monto de la inversión. Esta es una pregunta difícil, cuya solución no puede ser dominada por todos los empresarios. Es por ello que la valoración del valor de inversión de un negocio suele ser realizada por terceras empresas que llevan más de un año especializándose en este ámbito.

El vendedor, a través de una evaluación del negocio de la empresa, podrá convencer al comprador de la legitimidad y alfabetización jurídica de la transacción, así como justificar el precio que pide. No olvide solo que estos eventos deben llevarse a cabo repetidamente.

Objetivos de la valoración empresarial

En este caso, hay varios puntos más significativos. A través de esta evaluación, se puede determinar el valor de la empresa. Muchos empresarios no tienen idea de cuánto puede costar su negocio de manera realista. Las empresas de tasación pueden ayudar a resolver este problema.

Los fundamentos de la valoración empresarial son tales que permiten a una empresa encontrar su nicho de mercado en el que navegará bien. Todo hombre de negocios necesita saber cómo son las cosas.negocios en el mercado, así como cómo trabajan los colegas y competidores, lo que demandan los consumidores. La presentación de información sobre la situación actual es uno de los deberes de las empresas que se dedican a la valoración de empresas.

La estimación y gestión del valor empresarial se requiere para identificar la situación financiera actual de la empresa, para realizar algún tipo de diagnóstico interno, el cual debe ser escuchado sin f alta para utilizar los métodos correctos de tratamiento o prevención.

Un empresario consciente está interesado en realizar este tipo de eventos, ya que ayudan no solo a ampliar los horizontes, sino que también dan una idea de la situación actual en los círculos comerciales. Un profesional de tasación le brindará información completa sobre cómo está cambiando la situación en el país y en el mundo, en su industria, así como qué cambios está experimentando su empresa, aunque sea muy conservadora. Es posible que se le muestre un ejemplo de valoración de una empresa de antemano.

La información que se obtiene durante estas actividades es indispensable para su uso en los tribunales, así como en la regulación de cuestiones que involucren impuestos o financiamiento. La valoración realizada puede convertirse en su testigo de confianza o en un asistente-consultor indispensable. Se puede utilizar un enfoque de ingresos para esto.

La valoración empresarial, si se lleva a cabo con regularidad, es útil en una situación en la que se requiere una decisión urgente para comprar, vender o fusionar empresas. A veces sucede que toda esta información se requiere aquí y ahora, de lo contrario el tratopuede romperse, por lo que simplemente no queda tiempo para llamar a los tasadores y realizar su trabajo. Si tiene documentos que contienen información sobre la evaluación actual, entonces será bastante simple usarlos, solo necesita hacerles ciertas modificaciones.

Conclusiones

Los negocios no son un simple fenómeno al que nos enfrentamos todos los días. El emprendimiento propio es un negocio que requiere no solo recursos económicos, sino también temporales, brindando presente y futuro para usted y su familia. Por lo tanto, es importante llevar a cabo cualquier actividad de evaluación con regularidad, utilizando para ello recursos profesionales, que se fijen las tareas necesarias por sí mismos.

La valoración de empresas por expertos reales proporciona información importante y útil que será útil en diversas situaciones. Esta puede ser la necesidad de cerrar un trato, la venta de una empresa, una disputa con las autoridades fiscales o la búsqueda de inversores para quienes es útil saber que su negocio puede aumentar su capital, y aquí se utilizan diferentes enfoques para evaluar el valor de un negocio.