2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24
Cada organización busca desarrollar, ganando nuevas oportunidades, ampliando mercados, aumentando la escala de producción, etc. determinados proyectos. Estas vías de desarrollo deben ser rentables. Después de su implementación en la producción, los programas financieros, la empresa debe al menos recuperar sus costos por la celebración de tales eventos.
Para poder aumentar la utilidad neta y desarrollarse armoniosamente en condiciones de mercado, una organización debe buscar formas de financiar sus actividades. Dichos recursos no deben exceder los ingresos totales por su uso. Por lo tanto, recaudar fondos es una de las tareas más importantes que resuelve la dirección de cualquier empresa.
Concepto general
Las fuentes financieras pueden obtenerse de muchas maneras. Lo que tienen en común, sin embargo, es el objetivo final. Todas las fuentes que financian las actividades de la empresa están involucradas en proyectos específicos. En este caso, se lleva a cabo un cálculo complejo preciso. Ense presta atención a los riesgos, la probabilidad de beneficio tanto por parte del inversor como de la empresa.
La financiación de proyectos se puede considerar en sentido amplio y estricto. En el primer caso, este concepto significa el conjunto de métodos y formas de proporcionar las finanzas necesarias para el proyecto desarrollado. En un sentido estricto, la financiación de proyectos se entiende como métodos y formas de garantizar una determinada dirección de las actividades de una empresa que generará beneficios.
En este artículo, la financiación de proyectos se considerará en sentido estricto. Le permitirá comprender cómo se distribuyen de manera óptima los riesgos y los ingresos entre todas las partes. Cada proyecto genera un cierto nivel de ganancias o pérdidas.
Opciones de financiación
Hay ciertas formas de recaudar fondos. Cada empresa puede introducir nuevos proyectos en sus actividades de producción utilizando fondos propios y prestados. Además, en el primer caso, los recursos para la implementación del proyecto son más baratos, pero no son suficientes para un desarrollo armonioso.
El préstamo de capital tiene un costo bastante alto. Cada inversor espera una recompensa por el uso de sus fondos temporalmente libres por parte de la empresa. Por lo tanto, al final del período establecido, la organización devuelve el capital prestado al propietario con intereses. Este es un capital más caro.
Sin embargo, sin atraer fondos prestados, una empresa no puede desarrollarse armoniosamente, conquistar nuevos nichos enmercado para ampliar sus mercados. Es por esta razón que casi todas las organizaciones recurren a la ayuda de los inversores. Brindan una oportunidad de desarrollo, aumento de los beneficios de la empresa. Pero tienes que pagar intereses por ello. La proporción óptima de deuda y capital garantiza la máxima cantidad de ganancias.
Métodos
La recaudación de fondos para la financiación se puede realizar de varias maneras. La Compañía está considerando detenidamente cuál de las siguientes opciones es más adecuada según las circunstancias.
Una organización puede financiar sus proyectos utilizando uno de los siguientes métodos:
- Financiamiento de capital. Uno de los métodos más comunes en esta categoría es la recaudación de fondos propios.
- Autofinanciación. Se aplican los fondos propios del propietario de la empresa.
- Préstamo. Se emiten bonos o se toman préstamos de instituciones bancarias.
- Arrendamiento.
- Recibos de fondos presupuestarios.
Las grandes empresas pueden utilizar varios de los métodos enumerados anteriormente para implementar sus proyectos. Los fondos para garantizar el trabajo de cada dirección de las actividades de la empresa se presentan en forma de fondos en efectivo y no en efectivo.
Financiación nacional
La forma más económica de obtener financiación se denomina autofinanciación. Esto es para asegurar la implementación de proyectos empresariales a expensas de sus fuentes internas. Al mismo tiempo, puedeutilizar el capital autorizado formado a partir de los fondos de los accionistas. Este fondo se forma cuando se crea una sociedad.
Además, las fuentes de financiación propias incluyen los flujos de fondos que se forman como resultado de las actividades de la empresa. Esta cantidad incluye ganancias retenidas, así como fondos de depreciación.
Si una empresa elige esta forma de financiación, crea un fondo especial. Está destinado estrictamente a la implementación de un proyecto específico. Este método de financiación tiene un alcance limitado. Es adecuado para proyectos pequeños. Para transformaciones a gran escala, la introducción de nuevas líneas de producción, los fondos propios no serán suficientes. En este caso, se requiere financiación de terceros.
Fuentes externas
Atraer financiación externa en algunos casos se vuelve fundamental. Al mismo tiempo, la lista de entidades dispuestas a proporcionar sus fondos temporalmente gratuitos para el uso de la organización es bastante extensa. Pueden ser tanto personas físicas como jurídicas. Los fondos para la implementación del proyecto pueden ser proporcionados tanto por inversores estatales como extranjeros. También se pueden utilizar contribuciones adicionales de los fundadores de la organización.
Cada fuente que puede ser atraída por la empresa tiene sus ventajas y desventajas. Por lo tanto, es sumamente importante desarrollar la estrategia de financiación adecuada a la hora de elegirla. Todos los métodos disponibles deben compararse entre sí. Empresa enSelecciona el tipo de financiación más rentable. Esto necesariamente tiene en cuenta el retorno de la inversión, el riesgo de usarlos.
Cuando se utilizan fuentes prestadas, se desarrolla un esquema para su atracción. Esto le permite calcular la cantidad óptima de fondos pagados, que sería suficiente para llevar a cabo cada paso de la implementación del plan creado.
A continuación, necesariamente se optimiza la proporción de fuentes gratuitas y de pago. Esto le permite reducir el nivel de costos financieros, riesgos.
Constitución
La atracción de fuentes adicionales de financiamiento se puede lograr a través de la corporativización. Este concepto incluye los fondos recibidos como resultado de una emisión adicional de acciones, así como aportes de acciones u otros aportes similares al fondo autorizado de la organización.
Los inversores envían una cierta cantidad de sus fondos para implementar el proyecto. Además, cada uno de ellos aporta una parte determinada. Dicho financiamiento puede tomar varias formas.
La corporativización se puede realizar mediante uno de los tres métodos principales. El primero de ellos es la emisión adicional de acciones. El segundo método puede ser atraer nuevas acciones, depósitos u otras contribuciones de inversión de los fundadores de la organización. En algunos casos, se utiliza un tercer enfoque. Implica la creación de una nueva empresa que trabajará para implementar el proyecto.
Los métodos presentados son adecuados solo si es necesario implementar un proyecto a gran escala.
Préstamos bancarios
La captación de financiación mediante deuda puede realizarse a expensas de los bancos. Esta es, con diferencia, una de las formas más eficaces de financiación de proyectos. Es adecuado para aquellas organizaciones que, por determinadas razones, no pueden emitir nuevas acciones. Si este tipo de financiación no es factible para un proyecto en particular, un préstamo bancario será una de las mejores formas de innovar.
Los recursos presentados tienen muchas ventajas. Un préstamo bancario le permite desarrollar un esquema de financiamiento flexible. Al mismo tiempo, no existen costos por la colocación y venta de nuevos valores.
Es cuando se utilizan fondos de crédito de instituciones financieras cuando se puede obtener el efecto de apalancamiento financiero. En este caso, la rentabilidad de los fondos propios operativos aumenta con el uso del capital prestado. Esto reduce el impuesto sobre la renta. En este caso, los costos de interés se cargan al costo.
Bonos
La financiación puede obtenerse mediante la emisión de bonos. En este caso, la empresa emite bonos corporativos para un proyecto existente. Esto le permite atraer recursos en términos más favorables.
En este caso, no se requiere proporcionar garantía, como cuando se solicita un préstamo bancario. El reembolso de la deuda se produce al final de la vida total de los fondos prestados. Tampoco es necesario proporcionar a los prestamistas un plan de negocios detallado.
Si hay dificultades durante la implementaciónproyecto, la empresa que emitió los bonos puede redimirlos. Además, el precio puede ser más bajo que en la colocación inicial.
Arrendamiento
La captación de financiación de la empresa se puede realizar mediante leasing. Esta es una relación compleja entre el propietario y el destinatario para el uso temporal de bienes muebles e inmuebles para arrendamiento a largo plazo.
Según el contrato, el arrendador se compromete a comprar un objeto de propiedad de cierto vendedor y luego dárselo al arrendatario para uso temporal. Este último tiene la oportunidad de elegir independientemente el objeto de la propiedad, que tomará para uso temporal.
Al mismo tiempo, el plazo del contrato de arrendamiento es menor que la duración establecida de la operación de la instalación. Cuando expire el contrato, el arrendatario podrá comprar el objeto al valor residual o alquilarlo en condiciones favorables.
Selección del tipo de financiación
La financiación se obtiene comparando varias opciones para obtener recursos para el proyecto. Solo con un beneficio suficientemente alto de atraer fondos prestados, la empresa celebra acuerdos apropiados. En cada caso, es apropiado un determinado tipo de apoyo para una determinada línea de negocio.
Habiendo observado cómo se recaudan los fondos, uno puede entender los principios por los cuales se selecciona uno u otro tipo de recurso.
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