Calcular el período de recuperación de las inversiones de capital

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

El proyecto de inversión implica la inversión de cantidades significativas de recursos financieros. La tarea inicial de los inversores es determinar el objeto más atractivo para las inyecciones de efectivo. Sin duda, será una empresa que tenga un período de recuperación mínimo. Pero esta práctica no siempre es apropiada en bienes raíces comerciales. Considere también:

• ingreso neto y descontado;

• tasa interna de retorno;

• índice de rentabilidad.

La esencia del cálculo del período de recuperaciónPara evaluar los riesgos de invertir, se calcula el período de recuperación de las inversiones. Este indicador de evaluación es el período de tiempo durante el cual los fondos invertidos se recuperarán por completo y comenzarán a generar ganancias. Se calculan tres tipos de recuperación del proyecto:

• simple: desde el primer paso hasta el retorno de todas las inversiones;

• para el período de operación: no incluye la fase de inversión;

• Periodo de recuperación descontado - Lograr el momento de devolución del dinero invertido, teniendo en cuenta la tasadescontando.

El primero y el segundo se utilizan si las partes del capital adelantado se distribuyen uniformemente en el tiempo. Estos métodos consideran el período de recuperación como la relación entre los costos iniciales y el ingreso promedio anual, es decir, para encontrar el período de recuperación del proyecto, es necesario dividir la inversión inicial entre el monto promedio anual de ingresos del proyecto.

El método de cálculo simple no tiene en cuenta los flujos de caja más allá del período de recuperación, pero le permite sacar conclusiones sobre la liquidez y el grado de riesgo del proyecto.

Descuento Si los ingresos son desiguales, el período de amortización se calcula teniendo en cuenta los diferentes costes del dinero a lo largo del tiempo. Este método calcula la cantidad de tiempo necesario para devolver el capital adelantado a la tasa de rendimiento planificada. El descuento es el cálculo del valor actual del dinero que se recibirá en el futuro.

Para obtener resultados confiables, es necesario tener información sobre los ingresos, gastos, inversiones, el costo de los pasivos y la tasa de descuento planificados. Este último se determina de varias formas:

• en función del coste medio ponderado del capital;

• en función de la tasa de inversión segura (ajustada a varios factores de riesgo y sin ella);

• basado en la tasa de interés efectiva sobre el capital del préstamo;

• ajustado por el riesgo y el costo de la deuda;

• basado en la tasa de rendimiento (intrínseco);

• evaluación de expertos método.

Período de descuentoel reembolso se calcula de acuerdo con una fórmula en la que el factor de descuento, el número de períodos, el monto de las inversiones iniciales, así como el monto promedio anual de los ingresos del proyecto. El criterio del período de recuperación le permite cortar la mayoría propuestas dudosas y arriesgadas en la etapa inicial. En una consideración adicional de los objetos de inversión, se recomienda usarlo en combinación con otros métodos para determinar el atractivo.