Incertidumbre y riesgo en la toma de decisiones

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificación: 2023-12-17 10:24

La gestión empresarial, así como, por ejemplo, las tareas estatales de carácter socioeconómico, pueden llevarse a cabo teniendo en cuenta las incertidumbres y los riesgos actuales. ¿Cuáles son sus detalles? ¿Cómo se pueden calcular?

¿Cuál es la esencia de las incertidumbres y los riesgos?

En primer lugar, considere el concepto de riesgo e incertidumbre, cómo se pueden interpretar estos términos en ciertos contextos.

Riesgo se entiende comúnmente como la probabilidad de que ocurra un evento desfavorable o indeseable. Por ejemplo, si estamos hablando de un negocio, esto puede ser un cambio en las condiciones del mercado por lo que los resultados de la actividad económica de la empresa estarán lejos de ser óptimos.

La incertidumbre se entiende como la incapacidad de predecir con fiabilidad la ocurrencia de un evento, por deseable que éste sea. Pero, por regla general, la incertidumbre y el riesgo se consideran en el contexto de la aparición de condiciones adversas. La situación inversa, cuando es imposible predecir la aparición de factores positivos, rara vez se percibe como incierta,ya que en este caso no hay necesidad de determinar las tácticas de responder a los factores relevantes. Mientras que en escenarios negativos, tales tácticas suelen ser necesarias. Esto se debe al hecho de que en condiciones de incertidumbre y riesgo, se pueden tomar las decisiones más importantes: económicas, políticas. Exploremos cómo se puede hacer esto con más detalle.

¿Cómo minimizar la incertidumbre y los riesgos?

La adopción de determinadas decisiones en un entorno caracterizado por la incertidumbre y el riesgo se realiza utilizando conceptos que minimizan la probabilidad de errores o escenarios diversos no deseados. Este enfoque puede ser efectivo en una variedad de situaciones.

La incertidumbre y el riesgo son inherentes a muchas esferas de la vida moderna. Los enfoques que se utilizan en los casos en que es necesario minimizar los errores en determinadas acciones pueden basarse en:

- sobre la identificación de factores estables que pueden influir en la situación;

- sobre el análisis de los recursos y herramientas disponibles para el tomador de decisiones;

- sobre la identificación de factores temporales e inestables que también pueden influir en la situación, pero esto solo es posible bajo condiciones específicas (también deben identificarse).

Entre las áreas en las que los conceptos relevantes tienen más demanda se encuentra la gestión. Existe un punto de vista de que en el contexto de la gestión empresarial, la incertidumbre es un riesgo gerencial,y uno de los principales. Aquí encontramos, por tanto, otra variante de la interpretación del término en cuestión. En el campo de la gestión son muy comunes los conceptos que exploran la esencia de diversos riesgos. Por lo tanto, será útil en primer lugar estudiar cómo se tienen en cuenta la incertidumbre y el riesgo en el proceso de toma de decisiones gerenciales en una empresa.

Gestionar un negocio bajo incertidumbre y riesgo

El siguiente enfoque es común en los negocios para superar posibles consecuencias negativas al resolver ciertos problemas.

En primer lugar, los gerentes determinan la lista de objetos cuyo comportamiento puede caracterizarse por la incertidumbre y los riesgos. Este puede ser, por ejemplo, el precio de mercado de los bienes o servicios que se venden. En condiciones de precios libres y alta competencia, puede ser muy problemático predecir sin ambigüedades su curso. Se detecta la aparición del riesgo de incertidumbre en cuanto a las perspectivas de percepción de ingresos por parte de la empresa. Debido a la caída de los precios, su valor puede no ser suficiente para pagar los pasivos corrientes o, por ejemplo, resolver problemas relacionados con la promoción de la marca.

A su vez, un aumento inesperado de los precios puede llevar a la acumulación de una cantidad excesiva de utilidades retenidas por parte de la empresa. Que, tal vez, en una situación diferente - con la dinámica sistemática de los recibos de ingresos - la gerencia habría invertido en la modernización de los activos fijos o el desarrollo de nuevos mercados.

Una vez que se ha identificado un objeto caracterizado por la incertidumbre y los riesgos en términos de desarrollo comercial,se está trabajando para determinar los factores que afectan el comportamiento de este objeto. Estas pueden ser cifras que reflejen la capacidad del mercado y la dinámica de ventas de las empresas que operan en un segmento en particular. Puede ser un estudio de factores macroeconómicos y políticos.

El concepto de riesgo e incertidumbre, como apuntábamos al principio del artículo, se puede asociar a procesos en diversos campos. Por lo tanto, como regla, aquí se tiene en cuenta la más amplia gama de factores. Por ejemplo, los relacionados con el sector financiero. Estudiaremos cómo se examinan las condiciones de incertidumbre y riesgo en el curso de la toma de decisiones sobre diversas transacciones monetarias.

Incertidumbre y factores de riesgo en el sector financiero

Antes señalamos que los gerentes de una empresa, cuando desarrollan un algoritmo para tomar decisiones gerenciales, primero toman en consideración un objeto que puede caracterizarse por la incertidumbre y los riesgos, y luego identifican los factores que determinan la probabilidad de las condiciones bajo el cual pueden trabajar.

Lo mismo se puede hacer en el curso de la resolución de problemas relacionados con la gestión financiera. En el campo de las transacciones monetarias, el objeto que puede verse afectado por la incertidumbre (el riesgo es un caso especial de ella) suele ser el poder adquisitivo del capital. Dependiendo de ciertas condiciones, puede aumentar o disminuir. Por ejemplo, debido a la inflación en la economía del estado, la diferencia de tipo de cambio en la evaluación de la moneda nacional. que, a su vez, puededependen de procesos macroeconómicos y políticos.

Así, en el campo de la toma de decisiones relacionadas con la gestión del dinero, los niveles de incertidumbre (riesgo - en particular, de nuevo, su caso) pueden representarse en diferentes niveles.

En primer lugar, a nivel de indicadores macro económicos (por ejemplo, dinámica del PIB, balanza comercial, inflación), y en segundo lugar, en el campo de indicadores financieros individuales (como opción, el tipo de cambio de la moneda nacional). Los factores en ambos niveles determinan cuál será el poder adquisitivo del capital.

Habiendo identificado un objeto caracterizado por la incertidumbre y los riesgos, así como destacando los factores que influyen en ellos, es necesario aplicar la metodología para la aplicación práctica de la decisión. Por ejemplo, desarrollado por gerentes de empresas o especialistas financieros. Hay una gran cantidad de enfoques para esto. Entre los más comunes está el uso de una matriz de decisión. Vamos a estudiarlo con más detalle.

Matrix como herramienta para la elección de decisiones bajo riesgo e incertidumbre

La técnica en cuestión se caracteriza principalmente por su versatilidad. Es bastante óptimo para tomar decisiones sobre objetos que se caracterizan por riesgos económicos e incertidumbre y, por lo tanto, aplicable en la gestión.

La matriz de decisión implica la elección de uno o más de ellos en función de la mayor probabilidad de la cadena de factores que afectan al objeto. Por lo tanto, se elige la solución principal: calculada en un conjunto de factores, y si no funcionan (o, por el contrario, resultan ser relevantes), entoncesse elige un enfoque diferente. Lo que implica el impacto en el objeto de otros factores.

Si la segunda solución resulta no ser la más óptima, entonces se aplica la siguiente, y así sucesivamente, hasta llegar a elegir el enfoque menos deseable, pero que da el resultado. La formación de una lista de soluciones, desde la más efectiva hasta la menos efectiva, se puede llevar a cabo utilizando métodos matemáticos. Por ejemplo, los que implican construir un gráfico de la distribución de la probabilidad de que se active un factor en particular.

La incertidumbre y las condiciones de riesgo pueden calcularse teóricamente utilizando métodos de la teoría de la probabilidad. Sobre todo si quien lo hace dispone de datos estadísticos suficientemente representativos. En la práctica del análisis económico y financiero se han formado un gran número de criterios, según los cuales se puede determinar la probabilidad de desencadenamiento de determinados factores de incertidumbre y riesgos. Será útil estudiar algunos de ellos con más detalle.

Criterios para determinar la probabilidad en el análisis de incertidumbre y riesgo

La probabilidad, como categoría matemática, generalmente se expresa como un porcentaje. Como regla general, no es un valor único, sino una combinación de ellos, según las condiciones para que se formen los factores desencadenantes. Resulta que se tienen en cuenta varias probabilidades y su suma es 100%.

El criterio principal para evaluar el grado de probabilidad de desencadenar ciertasfactores considerados objetividad. Debe ser confirmado:

- métodos matemáticos comprobados;

- los resultados del análisis estadístico de cantidades significativas de datos.

Ideal: si se utilizan ambas herramientas para identificar la objetividad. Pero en la práctica, esta situación rara vez ocurre. Por regla general, los riesgos e incertidumbres económicos se calculan con acceso a una cantidad de datos relativamente pequeña. Esto es bastante lógico: si todas las empresas tuvieran el mismo acceso a la información relevante, entonces no habría competencia entre ellas, y esto también afectaría el ritmo del desarrollo económico.

Por lo tanto, al analizar los riesgos económicos y la incertidumbre, las empresas suelen tener que centrarse en el aspecto matemático del cálculo de la probabilidad. Cuanto más perfectos sean los métodos apropiados de la empresa, más competitiva será la empresa en el mercado. Consideremos qué métodos se pueden usar para determinar la probabilidad de formación de condiciones para la operación de los factores del comportamiento de los objetos, en relación con los cuales se puede observar una situación de incertidumbre (riesgo, como un caso especial).

Métodos para determinar la probabilidad

La probabilidad se puede calcular:

- analizando situaciones típicas (por ejemplo, cuando solo 1 de 2 eventos pueden ocurrir con la mayor probabilidad, como opción: al lanzar una moneda, sale cara o cruz);

- mediante distribución de probabilidad (basada en datos históricos oanálisis de muestra);

- a través de análisis de escenarios expertos, con la participación de profesionales experimentados que pueden investigar los factores que afectan el comportamiento del objeto.

Habiendo decidido los métodos para calcular la probabilidad en el marco del cálculo de la incertidumbre y los riesgos, puede comenzar a determinarlo prácticamente. Estudiemos cómo se puede resolver este problema.

¿Cómo determinar la probabilidad de un evento incierto en la práctica?

La determinación práctica de la probabilidad de activación de un factor que afecta a un objeto, que se caracteriza por la incertidumbre y los riesgos, comienza con la formulación de expectativas específicas del objeto correspondiente. Si este es el poder adquisitivo del capital, se puede esperar que aumente, permanezca en el mismo nivel o disminuya.

Los objetivos del financiador en este caso pueden ser, por ejemplo:

- invertir capital con poder adquisitivo decreciente en la modernización de activos fijos;

- formación sobre la base de efectivo con un poder adquisitivo estable o creciente de volúmenes adicionales de ganancias retenidas.

Suponga que el financiero espera que el capital, debido a razones inflacionarias, sin embargo reducirá su poder adquisitivo, como resultado de lo cual deberá invertirse en la modernización de los activos fijos. Por lo tanto, el riesgo (grado de incertidumbre) en este caso es que una cantidad significativa de capital se invierta en un activo líquido, mientras que su poder adquisitivo puede, contrariamente a lo esperado,crecer. Como resultado, la empresa recibirá menos utilidades retenidas. Sus competidores, a su vez, pueden utilizar su capital de manera más eficiente.

Habiendo decidido las expectativas con respecto a un objeto caracterizado por la incertidumbre y los riesgos, es necesario estudiar la totalidad de los factores que influyen en el comportamiento del objeto correspondiente. Estos pueden ser:

- indicadores económicos del estado (incluida la inflación, el tipo de cambio de la moneda nacional, que ya hemos mencionado anteriormente);

- la situación en el mercado de materias primas y fondos demandados por la empresa (en relación con el costo del cual se calcula el poder adquisitivo del capital social);

- dinámica de la productividad del capital (determinación de las perspectivas de modernización de los activos fijos de la empresa).

Además, utilizando métodos matemáticos, la empresa calcula el mayor grado de impacto en el objeto de ciertos factores, después de lo cual determina la probabilidad de que cada uno de ellos se active.

Por lo tanto, puede resultar que la mayor parte del capital de la empresa se gaste en la compra de materias primas, materiales y fondos, mientras que estos se importan principalmente del exterior. En consecuencia, el crecimiento o disminución del poder adquisitivo de los fondos de la organización dependerá principalmente de la dinámica de la moneda nacional, y en menor medida de la inflación oficial.

Las fuentes de incertidumbre (riesgos) en este caso serán de carácter macroeconómico. Entonces, el tipo de cambio de la moneda nacional está influenciado, en primer lugar, por la balanza de pagos del estado,la relación de activos y pasivos, el nivel de deuda pública, el volumen total de transacciones en moneda extranjera al liquidar con proveedores extranjeros.

Así, la probabilidad de un evento incierto - un aumento, mantenimiento en un valor estable o una disminución en el poder adquisitivo del capital se calculará identificando los principales factores que afectan el objeto relevante, determinando las condiciones para desencadenar estos factores, así como la probabilidad de su ocurrencia (que, a su vez, puede depender de factores de diferente nivel, en este caso macroeconómico).

Toma de decisiones basada en riesgos

Entonces, hemos estudiado cómo se puede calcular la probabilidad de ocurrencia de condiciones para el desencadenamiento de factores que afectan el comportamiento de un objeto caracterizado por la incertidumbre y los riesgos. También será útil estudiar con más detalle cómo se pueden tomar decisiones ante la incertidumbre y el riesgo.

Los expertos modernos identifican la siguiente lista de criterios que pueden guiarse en el marco de dichas tareas:

- probabilidad de observar los indicadores esperados;

- perspectivas de lograr valores extremadamente bajos y altos para los indicadores en consideración;

- el grado de dispersión entre los indicadores esperado, mínimo y marginal.

El primer criterio consiste en elegir una solución, cuya implementación puede conducir al logro de un resultado óptimo, por ejemplo, en el tema de invertir capital en la apertura de una fábrica paraProducción de televisión en China.

Los indicadores esperados en este caso pueden estar basados en estadísticas históricas o calculados (pero basados, de nuevo, en alguna experiencia práctica de los especialistas que toman la decisión). Por ejemplo, los gerentes pueden tener información de que la rentabilidad de la producción de televisores en una fábrica en China promedia alrededor del 20%. Por lo tanto, cuando abren su propia fábrica, pueden esperar un retorno de la inversión similar.

A su vez, pueden conocer casos en los que determinadas empresas no alcanzaron estas cifras y, además, dejaron de ser rentables. En este sentido, los gerentes deberán considerar tal escenario como una rentabilidad nula o negativa.

Sin embargo, los financieros pueden tener pruebas de que algunas empresas han podido lograr un retorno de la inversión del 70 % en las fábricas chinas. El logro del indicador relevante también se tiene en cuenta al tomar una decisión.

El riesgo (resultado de la incertidumbre en este caso) al considerar la posibilidad de invertir en la apertura de una fábrica en China puede ser el surgimiento de condiciones para la operación de factores que afectan negativamente el objeto: el nivel de rentabilidad. Aquellos factores que pueden llevar al hecho de que el indicador correspondiente será negativo. Al mismo tiempo, otro resultado de la incertidumbre puede ser el logro de una rentabilidad del 70%, es decir, una cifra que ya ha sido alcanzada antes por otros negocios.

Si la rentabilidad negativa fueramuestra, en términos relativos, el 10% de las fábricas abiertas en China, la cifra del 70% llegará al 5%, y la esperada, del 20%, se registró en función de los resultados del trabajo del 85% de las fábricas, luego los gerentes con razón. puede tomar una decisión positiva con respecto a invertir en la apertura de una fábrica para la producción de televisores en China.

Si se registra una rentabilidad negativa basada en los datos disponibles para el 30 % de las fábricas, los gerentes pueden:

- abandonar la idea de invertir en fábricas;

- analizar los factores que pueden predeterminar un desempeño tan modesto de la inversión en producción televisiva.

En el segundo caso, la incertidumbre y el riesgo en las decisiones de gestión se considerarán con base en nuevos conjuntos de criterios en términos de esperar indicadores óptimos, máximos y mínimos. Por ejemplo, la dinámica de los precios de compra de los componentes puede estudiarse como uno de los factores de rentabilidad. O - indicadores de la demanda en el mercado al que se suministran los televisores fabricados en la fábrica en China.

CV

Entonces, hemos decidido sobre la esencia de fenómenos como la incertidumbre y el riesgo en los negocios. Pueden caracterizar una variedad de objetos. En el sector empresarial, suele ser el poder adquisitivo del capital, la rentabilidad, el costo de los precios de ciertos activos.

Los investigadores suelen considerar el riesgo como un caso especial de incertidumbre. Refleja la probabilidad de lograr un resultado indeseable o negativo de cualquieractividades.

Riesgo e incertidumbre son conceptos que están íntimamente relacionados con el término "probabilidad" relacionado con las matemáticas. Corresponde a un conjunto de métodos que permiten calcular si las expectativas de un gerente, en el caso de un negocio, o de otro grupo de interés, están justificadas respecto a factores que pueden afectar la incertidumbre y el riesgo en la gestión de un negocio.